DDOG, ORCL, MSFT nousevat ohjelmisto-osakevalinnoiksi sektorin elpyessä – raportti

Ohjelmisto-osakkeet tekevät vahvaa paluuta aiemmin tänä vuonna koetun rajuin myynnein jälkeen, kun sijoittajat yhä useammin lyövät vetoa siitä, että tekoälystä tulee alan kasvun vetojuhta eikä häiritsevä uhka.

Käänne on ollut nopea.

iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV), laajasti seurattu ohjelmistojen vertailuindikaattori, on noussut lähes 42 % huhtikuun pohjasta.

ETF, joka putosi aiemmin vuonna 2026 jopa 30 % huolten vuoksi siitä, että tekoäly voisi korvata monia perinteisiä ohjelmistotoimintoja, on nyt alle 2 % tappiolla vuodelle.

Palautuminen heijastaa sijoittajasentimentin muutosta, kun markkinaosapuolet arvioivat uudelleen, miten ohjelmistoyritykset voivat hyötyä tekoälyn käyttöönotosta sen sijaan, että ne tulisivat syrjäytetyiksi.

”Vaikka tekoäly aiheuttaa valtavaa häiriötä, se kartoittaa alaa uudelleen sen sijaan, että tuhoaisi sitä”, Daniel Morgan, Synovus Trustin salkunhoitaja Atlantasta, sanoi Reutersille.

Sijoittajat palkitsevat tekoälyyn valmiit liiketoimintamallit

Uusi kiinnostus ei nosta kaikkia ohjelmistoyhtiöitä tasapuolisesti.

Sijoittajat suuntaavat yhä useammin yrityksiin, jotka onnistuneesti integroivat tekoälyä tarjontaansa ja mukauttavat hinnoittelua vastaamaan todellista käyttöä sen sijaan, että veloittaisivat asiakkaita ensisijaisesti työntekijämäärän perusteella.

Erotus on korostunut, kun yritykset ottavat käyttöön tekoälytyökaluja, jotka voivat suorittaa tehtäviä, joita aiemmin hoitivat laajat työvoimat, mikä voi heikentää perinteisten tilauspohjaisten hinnoittelumallien tehokkuutta.

Reutersin haastattelemat analyytikot ja salkunhoitajat nostivat esiin pilviturvaratkaisujen tarjoajat Datadog ja Palo Alto Networks, sirusuunnitteluohjelmistoja tekevä Synopsys sekä teknologiagigantit Oracle ja Microsoft keinona pelata teemaa.

Ohjelmistoralli sai vauhtia kuukausia kestäneen myynnin jälkeen, jonka moni sijoittaja katsoi liialliseksi.

Kun innostus tekoälyllä varustettuihin siruvalmistajiin ja laajempiin teknologiayhtiöihin voimistui, ostajat alkoivat palata ohjelmistonimiin, jotka olivat kärsineet jyrkimmistä laskuista.

Tulokset ja Huangin kommentit vauhdittavat kehitystä

Palautuminen kiihtyi viime viikolla Snowflaken ja MongoDB:n vahvojen tulosraporttien ja odotusten myötä, mikä lisäsi uskoa sektorin näkymiin.

Toinen sysäys tuli maanantaina, kun Nvidian toimitusjohtaja Jensen Huang antoi myönteisen arvion ohjelmistokysynnästä pitäessään pääpuheen Computex-teknologiateollisuuden konferenssissa Taipeiissa.

Vastaamalla huoliin siitä, että tekoälyagentit voisivat vähentää ohjelmistosovellusten tarvetta, Huang esitti päinvastaisen näkemyksen.

”Maailmaa ei enää rajoita ihmisten määrä, joten nuo agentit tulevat käyttämään enemmän työkaluja kuin koskaan.”

”Tämä on oikeastaan uskomaton aika olla ohjelmistoyritys.”

Hänen kommenttinsa lisäsivät ostoryntäystä ohjelmistosektorilla ja vahvistivat näkemystä, että tekoäly voi luoda uusia markkinoita ja tulovirtoja sen sijaan, että se vain korvaisi olemassa olevia tuotteita.

Turva- ja pilviyhtiöt houkuttelevat sijoittajia

Yksi erottuvista suorittajista on Datadog, joka on hyötynyt kasvavasta kysynnästä tekoälyllä varustettujen datakeskusten turva- ja valvontatyökaluille.

Janus Hendersonin salkunhoitaja Jonathan Cofsky sanoi, että yhtiön käyttöperusteinen hinnoittelumalli asettaa sen hyvin tekoälyaikakaudelle.

Datadogin osakkeet ovat lähes kaksinkertaistuneet tänä vuonna ja yhtiö saavutti äskettäin kaikkien aikojen huippunsa sen jälkeen, kun se nosti vuositavoitettaan.

Palo Alto Networks on myös noussut sijoittajien suosikiksi. Vaikka osake laski tiistaina, se oli maanantaina ennätystasolla ja on noussut yli 57 % vuodelle.

Eaton Vancen salkunhoitaja Doug Rogers uskoo, että kyberturvauhkien kasvava monimutkaisuus tukee yhtiön parempaa hinnoitteluvoimaa.

”Kun potentiaalisten uhkien ja haavoittuvuuksien määrä sekä tietoisuus niistä kasvaa, Palo Alton pitäisi pystyä veloittamaan enemmän suojauksesta”, Rogers kertoi Reutersille.

Oracle on myös palautunut suosioon aiempien jyrkkien tappioiden jälkeen.

Huntington National Bankin sijoitusjohtaja Marc Dizard sanoi, että Oraclen laaja asiakaskunta antaa yhtiölle joustavuutta AI-monetisointistrategian hiomisessa.

Samaan aikaan sijoittajat pitävät Microsoftia yhtenä turvallisimmista pitkäaikaisista tekoälyvetoisista panoksista.

Huolimatta tilauspainotteisesta tulomallista analyytikot osoittavat kasvumahdollisuuksia sen Copilot-tekoälyavustajasta ja Azure-pilvialustasta.

”Kokonsa ja laajuutensa ansiosta se on enemmän kuin selviytyjä. Se pysyy aina pelissä”, sanoi Tim Ghriskey, vanhempi salkkustrategi yrityksessä Ingalls & Snyder.