Miksi Baidun osake voi romahtaa lisää riskialttiin kuvion noustessa

Baidun osakekurssi on romahtanut rajusti viime kuukausina, kun sen mainostoiminta on joutunut kovaan paineeseen. Se vetäytyi H$112.3:een Hongkongissa, saavuttaen alimman tasonsa sitten 14. huhtikuuta. Se on laskenut 30% vuoden alusta mitattuun huippuunsa nähden ja muodostanut riskialttiin pää- ja hartiokuvion, joka osoittaa jatkolaskua.

Baidu on muodostanut pää- ja hartiokuvion

Tekninen analyysi viittaa siihen, että Baidun osakekurssilla on lähiaikaan lisää laskuvaraa. Se muodostui suureen gap‑alueeseen 5. kesäkuuta, kun teknologiasektorin myyntiaalto kiihtyi. 

Osake on romahtanut 50 ja 200 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) alle. Se vetäytyi myös 50% Fibonacci‑palautustason H$116:n alapuolelle. 

Pahempaa on se, että Baidu on muodostanut erittäin karhumaisen pää- ja hartiokuvion. Kuvion huippu (head) oli $160, vasen olkapää $140 ja oikea olkapää $145. Kaulaviiva kulki 61.8% Fibonacci‑palautustason kohdalla, noin $106:ssa. 

Siksi todennäköisin Baidun osake‑ennuste on laskusuuntaan, ja seuraava tärkeä seurattava tavoite on kaulaviiva $106:ssa. Liike tämän tason alle viittaisi jatkolaskuun, mahdollisesti alle $100. 

Baidun kurssikaavio | Lähde: TradingView

Baidun liiketoiminta antaa ristiriitaisia viestejä

Baidun jatkuva osakkeen romahdus on jyrkässä kontrastissa sen amerikkalaisen kilpailijan Alphabetin tilanteeseen. Alphabet (NASDAQ: GOOG) osake on kohonnut 1o0% viimeisen 12 kuukauden aikana ja 188% viimeisen viiden vuoden aikana.

Viimeaikaiset talousluvut osoittivat, että Baidun perinteinen liiketoiminta, joka tuottaa suurimman osan tuloista, raportoi 26 billion yuanin liikevaihdon, laskua 29% vuosi‑vuodelta ja 18% kvartaali‑kvartaalilta. Tämä vetäytyminen tapahtui, kun digitaalisen mainonnan kysyntä Kiinassa jatkoi heikkenemistään. Toisin kuin Googlen globaali läsnäolo, suurin osa Baidun mainostuloista tulee Kiinasta.

Positiivisella puolella yrityksen tekoälyliiketoiminta suoriutuu suhteellisen hyvin. Core‑AI‑liiketoiminnan liikevaihto hyppäsi 49% ja oli ensimmäisellä neljänneksellä 13.6 billion yuania. Viime vuoden Q1:llä se tuotti aiemmin 9.1 billionia. 

Seurauksena Baidun kokonaisliikevaihto laski 2% kvartaali‑kvartaalilta, ja analyytikot odottavat, että sen vuotuinen kasvu jää muiden yhtiöiden kasvusta. Keskimääräinen ennuste on, että sen vuotuinen liikevaihto kasvaa 3% tänä vuonna ja 7.3% ensi vuonna. Tämä kasvu johtuu pääasiassa tekoälyliiketoiminnasta.

Sillä välin Baidun osakekurssi vetäytyi sen jälkeen, kun Yhdysvallat luokitteli sen kiinalaiseksi sotilasyhtiöksi. Tämä laajennus tarkoittaa, että amerikkalaisilta yrityksiltä olisi laillisesti kiellettyä tarjota palveluja Baidulle ja muille vastaaville yhtiöille, kuten Alibaba ja BYD. Tämä lisäys voi vaikeuttaa Baidun pääsyä Nvidian H200‑siruihin.

Seuraava keskeinen katalysaattori Baidun osakkeille on lähestyvä Kunluxin IPO, jonka arvoksi ennakoidaan yli $14.7 miljardia. Kunluxin on Baidun sirusuunnittelu‑ ja kehitysliiketoiminta, joka kasvattaa markkinaosuuttaan Kiinassa. 

Yritys hyötyy myös muista alueista mainosliiketoiminnan hidastuessa. Esimerkiksi se on noussut merkittäväksi toimijaksi robotaksiliiketoiminnassa, jossa se on tarjonnut miljoonia ajettuja mailia viime vuosina.

Baidy on muuttunut suhteellisen aliarvostetuksi yhtiöksi, sen ennustettu P/E‑luku on 17.5, mikä on alhaisempi kuin Googlen 25.