Circlein osake vaarassa kolminkertaisen vastatuulen vuoksi

Circle Internet Groupin osakekurssi on vetäytynyt viime päivinä, laskien toukokuun 138,5 dollarin huipusta nykyiseen 79,72 dollariin. Tämä CRCL:n lasku saattaa jatkua lähiaikoina, sillä yhtiö kohtaa heikkojen teknisten indikaattorien, laskevan USDC-tarjonnan ja Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen muodostaman kolminkertaisen vastatuulen. 

Circlein osakekurssi on muodostanut kaksoishuipun

Tekniset indikaattorit viittaavat siihen, että CRCL-osake on vetäytynyt viime viikkoina, laskien toukokuun 138,50 dollarin huipusta 79,7 dollariin, mikä on alin taso sitten 2. maaliskuuta tänä vuonna. Tämä on merkki siitä, että osake on siirtynyt tekniseen karhumarkkinaan.

Merkittävin on se, että osake on muodostanut kaksoishuipun, jonka korkeus on 51 dollaria ($135 minus $84). Kun kuvion korkeus vähennetään kaulan tasosta 79 dollaria, tavoite asettuu 28 dollariin. Toteutuessaan osake olisi laskenut 90 % kaikkien aikojen huipusta. Näkemyksen vahvistaa, jos kurssi putoaa alle kaikkien aikojen pohjan 50 dollarin.

Muut tekniset indikaattorit ovat myös karhumaisia. Esimerkiksi osake pysyttelee alle 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) on laskenut 37:ään. 

Osake muodostaa myös hitaasti karhumaisen lipun (bearish flag) -kuviota, joka koostuu pystysuorasta linjasta ja pienestä vaakakanavasta. 

CRCL-osakekaavio | Lähde: TradingView

USDC:n tarjonta on laskussa

Toinen yhtiön kohtaama merkittävä riski on se, että sen pääasiallinen omaisuus, USDC, on vähentynyt viime viikkoina. CoinMarketCapin keräämien tietojen mukaan USDC-tokenin tarjonta on laskenut 79,3 miljardista dollarista maaliskuussa 74 miljardiin dollariin tällä hetkellä. Artemis-data puolestaan sijoittaa luvun 76 miljardiin.

USDC:n tarjonnan väheneminen on merkittävä Circlein liiketoimintamallin vuoksi. Kuten muutkin stablecoinien liikkeeseenlaskijat, yhtiö ansaitsee rahaa sijoittamalla varat Yhdysvaltain valtionobligaatioihin. Malli on samankaltainen kuin pankkien tulonmuodostus, ainoa ero on se, että Circle ei saa sijoittaa muihin omaisuuseriin, kuten yrityslainoihin. 

Tämä liiketoimintamalli tarkoittaa, että yhtiö ei välttämättä hyödy kasvavasta käytöstä. Artemis-data osoittaa, että volyymi nousi 15 % viimeisen 30 päivän aikana yli 2,6 biljoonaan dollariin, kun aktiivisten osoitteiden määrä kasvoi 16 miljoonaan.

Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen lasku

USDC:n tarjonnan kehitys on myös osunut yksiin Yhdysvaltain valtionlainojen tuottojen jatkuvan laskun kanssa, samaan aikaan kun raakaöljyn ja maakaasun hinnat ovat vetäytyneet. Tiedot osoittavat, että kahden vuoden tuotto on laskenut 4,20 %:sta tässä kuussa 4,05 %:iin. Viiden vuoden tuotto on pudonnut 4,155 %:iin vuoden alusta olleesta 4,35 %:n huipusta. Se on myös muodostanut kaksoishuipun, mikä viittaa mahdolliseen lisälaskupotentiaaliin.

Yhdysvaltojen lainatuotot ovat keventyneet viime aikoina sen jälkeen, kun Yhdysvallat solmi Iranin kanssa aiesopimuksen (Memorandum of Understanding, MoU). Tämä MoU johtaa Hormuzinsalmen avaamiseen, mikä selittää, miksi raakaöljyn hinnat ovat vetäytyneet viime päivinä. Näin ollen on mahdollisuus, ettei Fedillä ole kiirettä nostaa korkoja.

Täten Circle Internet Group kohtaa kahdenkertaisen vastatuulen: omaisuuden määrän ja korkotason laskun, mikä vaikuttaa sen liikevaihdon kasvuun. 

Yhtiöllä on lisäksi toinen haaste: Arc. Arc, sen layer-1-verkko, saattaa kohdata samanlaisia ongelmia kuin muut ketjut, kuten Ethereum, Solana ja BNB Chain. Useimmat näistä ketjuista ovat nähneet voimakkaan vetäytymisen kokonaissummassa, joka on lukittu (TVL). Tämän vuoksi, sen jälkeen kun Arc keräsi 222 miljoonaa dollaria BlackRockilta ja Apollolta, token saattaa laskea debyytin jälkeen.