Kospi nousee – Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut laimentavat öljypaniikkia Aasiassa

Aasian markkinat aloittivat viikon harvinaisen rauhallisissa oloissa.

Sijoittajat, jotka olivat seuranneet päivien ajan Hormuzinsalmea, öljynruutuja ja keskuspankkien signaaleja, saivat tuoreesta Yhdysvaltojen ja Iranin diplomatiasta riittävästi lohtua ottaakseen jälleen riskiä, vaikka helpotus vaikutti hauraalta.

Iranilaiset neuvottelijat sanoivat, että ensimmäinen neuvottelukierros eteni, ja Qatarin sekä Pakistanin välittäjät viittasivat 60 päivän polkuun kohti lopullista sopimusta.

Se lievitti pelkoa siitä, että viime viikon välivaiheen rauhanprosessi purkautuisi Washingtonin uusien uhkausten ja Teheranin uudelleen käynnistämän Hormuz-liikenteen rajoittamisen vuoksi.

Diplomatia laimentaa öljyhuolta

Reaktio näkyi selvimmin raakaöljyssä. Brent luopui alkuvahvuudestaan ja kaupankäynnissä se liikkui lähellä $80:tä tynnyriltä, selvästi toukokuun yli $126:n piikkiä alempana, kun taas Yhdysvaltain raakaöljy pysyi tukevampana noin $77.50:n tuntumassa.

Alusten kulku Hormuzin kautta pysyi odotettua ohuempana, mikä piti kauppiaat varuillaan, mutta jatkuvien neuvottelujen näkymä alensi välitöntä riskipreemiota.

Osakkeet reagoivat nopeasti. Japanin Nikkei nousi 1.9%, jatkaen voimakasta nousua, joka oli jo nostanut indeksin ennätyslukemiin.

Etelä-Korean Kospi nousi 2.6%, vauhdittuen uudesta rynnäköstä puolijohdeosakkeisiin, kun sijoittajat ajoivat yhtiöitä, jotka liittyvät tekoälyinfrastruktuurin kysyntään.

MSCI Aasia–Tyynenmeren indeksi Japanin ulkopuolella nousi noin 1%, kun taas kiinalaiset blue chip -yhtiöt eivät löytäneet selvää suuntaa.

Wall Streetin futuurit olivat vähemmän innostuneita. S&P 500 -sopimukset laskivat 0.2% ja Nasdaq-futuurit menettivät 0.3%, mikä viittaa siihen, etteivät sijoittajat olleet valmiita julistamaan geopoliittista riskiä ohi.

Euroopan futuurit olivat myös vaihtelevia, Euro Stoxx 50 oli marginalisti alempana ja FTSE näytti pientä voittoa.

Fedin uudelleenhinnoittelu rajoittaa helpotusrallia

Suurin pidäke markkinatunnelmalle tuli Federal Reservestä.

Viime viikon rahapolitiikkakokous jätti markkinat hinnoittelemaan huomattavasti suurempaa mahdollisuutta koronnostolle syyskuuhun mennessä, ja futuurit implikoivat noin 38 korkopisteen kiristystä vuoden loppuun mennessä.

Kahden vuoden Treasury-tuotot nousivat hetkellisesti 4.2276%:iin, korkeimmalle tasolleen vuoden 2025 alun jälkeen, kun sijoittajat sopeutuivat Fedin kireämpään viestiin.

Keskuspankin suosima ydininflaation mittari, joka julkaistaan tällä viikolla, odotetaan nousevan hieman toukokuussa, mikä vahvistaa käsitystä, että päätöksentekijöillä on vähän varaa löysentää.

JPMorganin strategit ovat todenneet, että Fed voi sallia kärsivällisyyttä, mutta mahdollisuudet uusille inflaatioyllätyksille kapenevat.

He näkevät edelleen tukea laadukkaalle kasvulle, suuryhtiöille ja teknologiaosakkeille, joissa tulosnäkyvyys pysyy vahvempana.

Dollarin vahvuus lisää jännitteitä

Korkeammat Yhdysvaltain tuotot pitivät dollarin vahvana noin 161.5 jeniä, lähellä tasoja, jotka voivat herättää huolta japanilaisviranomaisissa.

Euro liikkui lähellä $1.146:n tasoa sen jälkeen, kun se viime viikolla kosketti kolmen kuukauden pohjaa.

Poundi pehmeni myös, kun Britannian poliittinen epävarmuus palasi markkinoiden näköpiiriin.

NAB:n analyytikot varoittivat, että kysymykset pääministeri Keir Starmerin asemasta voivat pitää giltsit paineen alla.