DRAM ETF muodostaa laskudivergenssin – keskeiset riskit jatkuvat

Roundhill Memory ETF:n (DRAM) osakkeen hinta laski jyrkästi tällä viikolla, kun sijoittajat odottivat yhden sen suurimmista sijoituskohteista julkistamia taloustuloksia. Se reagoi myös uuteen raporttiin SK Hynixistä, Etelä-Korean toiseksi suurimmasta yhtiöstä. Keskiviikkona sen kurssi oli $70, muutaman pisteen tämän viikon pohjaa $69.8 korkeammalla.

DRAM ETF odottaa Micronin tulosjulkaisua

Roundhill Memory ETF on ollut vuoden nopeimmin kasvava ETF, kun sen hallinnoitavat varat (AUM) nousivat yli $20 billioniin. Tämä nousu tapahtui, kun sijoittajat sijoittivat muistialan suurimpiin yhtiöihin, jotka ovat nousseet ennätystasolle.

Huipussaan aiemmin tänä vuonna DRAM-osake oli noussut 210 % ennätykseen $81. Sitten se vetäytyi jyrkästi tällä viikolla, kun sijoittajat kotiuttivat voittoja ja suurin osa rahaston yhtiöistä romahti. Mukana ovat suositut nimet kuten SK Hynix ja Samsung.

DRAM-osake on päivän aikana jälleen huomion keskipisteenä, kun sen suurin komponenttiyhtiö Micron julkaisee taloustuloksensa. Analyytikot ovat hyvin optimistisia yhtiön suhteen; heidän odotuksensa mukaan sen liikevaihto kasvoi 279 % yli $35.25 billioniin jatkuvan muistipiirikysynnän tukemana. 

Keskiarvioiden mukaan sen vuotuinen liikevaihto nousee yli $114 billioniin tänä vuonna ja $196 billioniin ensi vuonna. Tämä kasvu tekee siitä yhden Yhdysvaltojen nopeimmin kasvavista yhtiöistä.

Micronin tuloksilla on merkittävä vaikutus DRAM-osakkeen kurssiin. Jos tulos ja ohjeistus ovat vahvat, osake hypähtää huomattavasti, mikä johtaa myös muiden rahaston yhtiöiden lisänousuihin. 

Toisaalta, jos tulos on hyvä mutta ohjeistus heikko, on todennäköistä, että se vetää rahastoa reilusti alaspäin.

Toinen keskeinen katalysaattori DRAM-osakkeen kurssille on raportti Etelä-Koreasta, jossa SK Hynix ilmoitti suunnitelmasta kerätä enintään 45.45 trillion won ($30 trillion) lisätäkseen AI-investointejaan. Se aikoo tehdä tämän laskemalla liikkeeseen 17.79 miljoonaa osaketta tämän listautumisen tueksi. 

Yhtiö aikoo käyttää varat uuden tehtaan lisäämiseen Yonginiin, ostaa uutta sirunvalmistuslaitteistoa ja rakentaa edistyneen pakkauslaitoksen Cheongjuun. Tämä tulee olemaan suurin ADR Alibaban jälkeen, joka keräsi $21.8 billionia.

DRAM-osakkeella keskittymisriski

Käynnissä oleva DRAM-osakkeiden nousu tapahtuu samalla kun rahasto kohtaa merkittävän keskittymisriskin. Tärkein syy on se, että rahasto koostuu vain muutamasta yhtiöstä. Data osoittaa, että Micronin osuus rahastosta on 27,7 %, ja sitä seuraavat SK Hynix ja Samsung Electronics 27,52 % ja 16,23 %. Yhteensä nämä yhtiöt muodostavat 72 % rahastosta.

Siksi yksi ainoa yhtiö voi aiheuttaa merkittäviä seurauksia koko rahastolle. Esimerkiksi jos Micronin osake nousee, rahasto nousee todennäköisesti myös. Jos osake laskee, rahaston muut yhtiöt romahtavat.

Toinen riski on se, että kaikki nämä yhtiöt ovat samalta toimialalta, joka on menestynyt hyvin tänä vuonna. Tästä syystä on olemassa riski, että osakkeet vetäytyvät jyrkästi, jos kasvu kääntyy. 

Lisäksi kaksi rahaston suurimmista yhtiöistä – Samsung ja SK Hynix – ovat kotoisin Etelä-Koreasta. Tämä on merkittävä riski, sillä suuri tapahtuma maassa voi vahingoittaa koko rahastoa.

DRAM-osakekaavio | Lähde: TradingView

Teknisesti osake on muodostanut laskevan divergenssin. Kuten yllä oleva kaavio näyttää, Relative Strength Index (RSI) on muodostanut laskevan kanavan. Tästä syystä on riski, että se kääntyy pian.

LUE LISÄÄ: DRAM ETF toimii täydellä teholla, mutta varo merkittäviä riskejä