Micron pelastaa tekoälykaupan – jättitulokset käynnistävät globaalin sirurallin

Micron Technology NASDAQ:MU jättimäiset tulosluvut herättivät torstaina uutta eloa tekoälykauppaan, saattamalla puolijohdeosakkeet nousuun maailmanlaajuisesti ja lievittäen tilapäisesti sijoittajien huolia venyneistä arvostustasoista sekä tekoälyinfrastruktuurin rakentamisen valtavista kustannuksista.

Micronin osakkeet nousivat 16% premarket-kaupassa sen jälkeen kun yhtiö raportoi ennätyksellisen neljänneksen liikevaihdon, ennätykselliset bruttokatteet ja ennätyksellisen tuloksen, samalla kun se paljasti pitkäaikaisia sopimuksia korkeakaistanleveyden muistipiirien toimitusten varmistamiseksi.

Positiivinen raportti auttoi kääntämään hiljattain tapahtunutta teknologiaosakkeiden korjausliikettä, jonka oli laukaissut huoli siitä, että vuosien voimakas nousu tekoälyyn liittyvissä osakkeissa oli nostanut arvostustasoja epämukaville tasoille.

Sijoittajien huoli oli kasvanut myös siitä, riittävätkö tekoälyinfrastruktuuriin sijoitettavat sadat miljardit dollarit tuottamaan riittävän nopeaa tuottoa, joka oikeuttaisi kulut.

Micronin tulokset osoittavat, että kysyntä tekoälylaitteistolle pysyy vahvana

Micronin tulokset viittaavat siihen, että kysyntä tekoälylaitteistolle on poikkeuksellisen vahva.

Yhtiö, ainoa Yhdysvalloissa toimiva korkeakaistanleveyden muistipiirien valmistaja, joita käytetään Nvidian tekoälyprosessorien rinnalla, sanoi asiakkaiden sitoutuneen 22 billion USD (approx. 19,2 billion €) turvatakseen muistipiirien toimitukset.

Alalle, jota on historiallisesti leimannut voimakas buumi- ja romahdusjakso, analyytikot sanoivat sitoumusten edustavan merkittävää muutosta.

Micron ilmoitti myös solmineensa 16 strategista asiakassopimusta, joiden tavoitteena on turvata toimitussuhteet useiksi vuosiksi.

Tekoälyasiakkaat eivät enää pelkästään osta enemmän muistipiirejä.

Yhä useammin he pyrkivät turvaamaan pääsyn niukkoihin komponentteihin, joita pidetään kriittisinä tulevalle laskenta-infrastruktuurille.

"Aurinko paistaa taas, sillä Micronin tulosjulkistus Yhdysvaltain kaupankäynnin sulkeuduttua meni erittäin hyvin," Swissquoten vanhempi analyytikko Ipek Ozkardeskaya sanoi sähköpostissa.

Hän lisäsi, että tulosylitys oli parantanut sentimenttiä tekoäly- ja teknologiayhtiöissä.

Yhtiö kertoi myös suunnitelmista kasvattaa investointimenonsa, mutta sijoittajat näyttivät olevan valmiita jättämään huomiotta huolet korkeammista menoista kysynnän vahvuuden vuoksi.

Qualcomm lisää optimismia

Myönteistä tunnelmaa vahvisti Qualcomm.

Qualcommin osakkeet nousivat noin 12% premarket-kaupassa sen jälkeen kun yhtiö ennusti, että sen datakeskusliiketoiminta voisi tuottaa 15 billion USD (approx. 13,1 billion €) liikevaihtoa vuoteen 2029 mennessä.

Taloustoimien johtaja ja operatiivinen johtaja Akash Palkhiwala korotti myös Qualcommin tilivuoden 2029 liikevaihtotavoitetta puhelinten ulkopuolisille liiketoiminnoille 40 billion USD (approx. 34,9 billion €) aiemmasta 22 billion USD (approx. 19,2 billion €).

Ennusteet lisäsivät kasvavaa luottamusta siihen, että tekoälyyn liittyvä kysyntä laajenee muutaman yrityksen ulkopuolelle ja tukee yhä laajempaa teknologiaekosysteemiä.

Maailmanlaajuiset siruosakkeet nousevat, vetäen indeksit ylöspäin

Ralli levisi nopeasti maailmanlaajuisille markkinoille.

Etelä-Koreassa Samsung Electronics nousi 5.3%, kun taas kilpailija SK Hynix nousi yli 13%.

Nousut auttoivat työntämään KOSPI-indeksiä yli 5% ylöspäin maailman parhaiten tuottavana suurena osakemarkkinana tänä vuonna, joka jatkoi vaihtelevaa, yksityissijoittajavetoinen tekoälyralliaan.

"Micronin tulokset tarjosivat luottamusta tai helpotusta siitä, että raju voitonkasvu ei ole vielä päättynyt," sanoi Eugene Investment Securitiesin analyytikko Huh Jae-hwan.

Myös Japanin osakkeet hyötyivät, kun Nikkei 225 nousi 4.6% ja päätyi uuden ennätssulkuarvon 72,366.34 pisteeseen.

Eurooppalaiset puolijohdeyhtiöt liittyivät nousuun sen jälkeen kun Micron vihjasi, että tiukat sirutoimitukset voisivat jatkua vuoden 2027 yli.

Alankomaalaisen puolijohdelaitteiden valmistajan ASML Holdingin osakkeet nousivat 5.1%, kun taas ASM International nousi 6.6%.

BE Semiconductor Industries eteni 5.5%, Saksan Infineon Technologies lisäsi 5.6% ja STMicroelectronics nousi 4%.

Nasdaq-futuurit nousivat yli 2% sijoittajien kierrättäessä varoja takaisin teknologiasektorille.

Torstain elpymisestä huolimatta Nasdaq oli silti matkalla suurimpaan kuukausittaiseen laskuunsa sitten maaliskuun 2025, kun taas Philadelphia Semiconductor Index oli suuntaamassa pahimpaan viikkoonsa siitä lähtien kun Lähi-idän konflikti kärjistyi aiemmin tänä vuonna.

Inflaatio pysyy riskinä

Sijoittajat suuntaavat nyt huomionsa viimeisimpään Personal Consumption Expenditures Price Indexin julkaisuun, Federal Reserven suosimaan inflaatiomittariin.

Markkinoita ovat hämmentäneet odotukset siitä, että Federal Reserve voisi vielä korottaa korkoja tänä vuonna sen jälkeen kun viimeaikaiset inflaatiotiedot tulivat odotettua kuumempina.

"Keskeisempi kysymys ei ole niinkään se, nousevatko sekä kokonais- että perusinflaatioluvut — niiden odotetaan laajasti nousevan — vaan kuinka 'vanhentuneita' nämä luvut jo ovat," Mohamed El-Erian, Rene M. Kern Professor of Practice Wharton Schoolissa ja Lauder Senior Global Fellow Pennsylvanian yliopistossa, sanoi viestissään palvelussa X.

"Nämä luvut ovat ennen viimeaikaista jyrkkää öljyn hinnan laskua, joka johtaa matalampaan kokonaisinflaatioon ja lieventää osaa paineista perusinflaatiolla. Keskustelua käydään siitä, kuinka paljon, mukaan lukien onko toukokuu inflaation huippukuukausi," hän lisäsi.

Toistaiseksi Micronin tulokset ovat muistuttaneet sijoittajia siitä, että huolimatta huolista arvostuksista ja menoista, tekoälyinfrastruktuurin kysynnässä on vähän merkkejä hidastumisesta.