Kospi osui keskeiselle tuelle, kun Samsungin ja SK Hynixin osakkeet laskivat

Etelä-Korean Kospi-yhdistelmäindeksi laski maanantaiaamuna lähes 2 %, kun SK Hynixin ja Samsungin myyntipaine, nousevat raakaöljyn hinnat Yhdysvaltojen ja Iranin jatkuvan kriisin keskellä sekä pelot yksittäisistä vivutetuista ETF:istä painoivat markkinaa. Indeksi vetäytyi 8 255 pisteeseen, muutaman pisteen alle kuluvan vuoden huipun 9 387.

Samsungin ja SK Hynixin osakkeet laskussa vivutettujen ETF:ien huolien keskellä

Kospi on ollut viime päivinä voimakkaan paineen alla, kun sijoittajat ovat pysyneet huolissaan tekoälybuumista (AI).

Nämä huolenaiheet ovat painaneet alas keskeisiä osakkeita, kuten Samsungia ja SK Hynixiä, jotka muodostavat yli 50 % indeksistä.

Nämä kaksi osaketta nousivat aluksi viime viikolla vahvojen Micronin tulosten jälkeen, jotka osoittivat, että muistin kysyntä pysyy korkealla. Sen liikevaihto nousi kolminumeroisin prosenttilukemin ja bruttomarginaali ylitti 80 %:n tason.

Tilanne muuttui seuraavana päivänä, kun Apple ilmoitti nostavansa MacBookien hintoja muistin hintojen noustessa. Ennen sitä Apple kertoi nostavansa iPhone-hintoja, mikä herätti huolia kysynnän heikkenemisestä.

On myös epäilyksiä siitä, jatkuuko tekoälybuumi vai kääntyvätkö markkinat takaisin, kuten dot-com-kaudella nähtiin. Itse asiassa Etelä-Korean markkinoilla esiintyy joitain käyttäytymismalleja, jotka muistuttavat dot-com- ja asuntomarkku-kuplien aikaisia ilmiöitä.

Esimerkiksi monet etelä-korealaiset ovat rynnänneet osakemarkkinoille FOMO:n eli jäämisen pelon vuoksi. Monet myös lainaavat voimakkaasti sijoittaakseen. Aineisto osoittaa, että yksityishenkilöt ovat lainanneet yli $11 billion, mikä on yli 70 % enemmän kuin viime vuoden joulukuussa. Useimmissa tapauksissa tällaiset epärationaalisen innostuksen jaksot harvoin päättyvät hyvin.

Samaan aikaan sijoittajat ovat rynnänneet äskettäin hyväksyttyihin vivutettuihin yksittäis- osakkeisiin kohdistuviin ETF:iin. Nämä rahastot edellyttävät sijoittajilta tuntien koulutuksen suorittamista ja kahdeksan kysymyksen kokeen läpäisemistä, ja ne ovat houkutelleet miljoonia dollareita varoja tänä vuonna.

Vaikka ne voivat tuottaa poikkeuksellisen suuria tuottoja, kun kohdeosake suoriutuu hyvin, ne voivat myös aiheuttaa merkittäviä tappioita markkinakäännöksissä, koska sekä voitot että tappiot kerrotaan.

Kospi-indeksi vetäytyy myös, kun sijoittajat reagoivat viimeisimpiin kehityksiin raakaöljymarkkinoilla. Sekä Brent- että West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinnat nousivat yli 1 % maanantaina Yhdysvaltojen ja Iranin välien kiristyessä. Kaksi maata vaihtoivat tulitusta viikonloppuna ja syyttivät toisiaan tulitauon rikkomisesta.

Kospi-indeksin tekninen analyysi

Kospi-indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Kospi-yhdistelmäindeksi huipentui 9 387:ään tämän kuukauden alussa ja laski sitten 8 276:een tänään. Se on nyt uudelleentestannut nousevan kanavan alareunaa, joka on merkitty mustalla.

Indeksi on pysynyt 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolella, kun taas MACD-indikaattorin kaksi viivaa ovat muodostaneet lasku-ristiintulon ja osoittavat alaspäin.

Siksi indeksi säilyttää todennäköisesti volatiliteettinsa lähiviikkoina. Tällöin se saattaa toipua, jos ostajat tähtäävät kanavan yläreunalle. Vaihtoehtoisesti indeksi voi jatkaa laskuaan, mikä vahvistuisi, jos se rikkoo kanavan alareunan ja 50 päivän liukuvan keskiarvon alapuolelle.