Miksi Intelin, AMD:n ja Armin osakkeet laskevat tänään?

Piiriyhtiöiden osakkeet, kuten Intel INTC, Advanced Micro Devices (AMD) ja Arm Holdings (ARM), avasivat tänä aamuna punaisella pääosin teknisen kvartaaliloppuasettelun vuoksi. 

Uusien positiivisten katalyyttien puutteessa jatkuva tulospaine ja makrotaloudellinen varovaisuus lisäävät myös näiden puolijohdeyhtiöiden heikkoutta 29. kesäkuuta.

Siitä huolimatta INTC, AMD ja ARM pysyvät kannattavina sijoituksina vuodelle 2026, ja jokaisen kurssi on yli kaksinkertaistunut vuoden alusta.

Eläkerahastojen uudelleentasapainotus iskee Intelin, AMD:n ja Armin osakkeisiin

Kesäkuun viimeisten kaupankäyntipäivien ja toisen neljänneksen päättyessä massiivinen ohjelmallinen myynti vaikuttaa kaupankäyntiin.

Instituutioiden varainhoitajat ja Yhdysvaltain eläkerahastot suorittavat pakollista neljänneksen loppuun tehtävää uudelleentasapainotusta.

Koska puolijohde- ja tekoälyinfrastruktuuriin liittyvät osakkeet kuten AMD, INTC ja ARM ovat kirjanneet suuria voittoja vuoden alusta, rahastonhoitajat ovat pakotettuja passiivisesti pienentämään näiden menestyneiden, korkean arvostuskertoimen teknoyhtiöiden osuuksia ostaakseen jäljessä olevia omaisuuslajeja.

Wall Streetin asiantuntijoiden mukaan tämä uudelleentasapainotus ajaa arviolta ~$30B passiivisia ulosvirtoja, jotka osuvat suhteettomasti tekoälypiiriosakkeisiin.

Micronin tulosten jälkivaikutus

Puolijohdesektori on yhä toipumassa Micronin tulosten jälkeisestä myyntipaineesta.

Vaikka perustavanlaatuinen tekoälykysyntä säilyy vahvana, laajempi markkina tulkitsi eteenpäin katsovan ohjeistuksen ja nykyiset muistimarkkinoiden rajoitteet erittäin varovaisesti.

Miksi? Koska kysynnän ylittäessä tarjonnan se on erinomaista MU:lle, mutta Intelin, AMD:n ja ARM:n kaltaisille yhtiöille se viestii toimitusrajoitteista, jotka voivat merkittävästi osua niiden omaan taloudelliseen suorituskykyyn.

Micronin tulokset laukaisivat siksi 'sell-the-news' -tapahtuman, joka veti alas koko VanEck Semiconductor ETF:n (SMH) 26. kesäkuuta.

Negatiivinen momentum ulottuu maanantain kaupankäyntiin – lisäten painetta prosessointi- ja arkkitehtuurialan verrokeille (AMD, Intel, ARM) kirjoitushetkellä.

Mistä muusta Intelin, AMD:n ja Armin lasku johtuu tänään?

INTC, ARM ja AMD ovat tänä aamuna paineen alla myös siksi, että instituutiot vetävät aggressiivisesti pääomia pois piiriosakkeista ennen tärkeää makrotaloudellista kalenteriviikkoa.

Sijoittajat pysyvät myös varovaisina ennen kahta merkittävää tapahtumaa.

Ensimmäinen on uuden Federal Reserve -puheenjohtajan Kevin Warshin rahapolitiikkaa koskeva puhe, joka on nostanut odotuksia koronnostosta vuoden 2026 loppupuolella.

Toinen on kesäkuun nonfarm payrolls -raportti, joka on aiheuttanut markkinoilla "myy ensin, kysele myöhemmin" -asenteen.

Toisaalta sijoittajien tulisi myös huomioida, että Cantor Fitzgeraldin analyytikot suosittelivat tänään tutkimusmuistiossaan ostamaan laskun sekä Intelin että AMD:n osakkeissa.

Sijoitusyhtiö näkee INTC-osakkeen kurssin nousevan $150:een vuoden loppuun mennessä – kun taas AMD:lle ylösrevizoitu tavoitehinta on nyt $700, mikä viittaa noin alle 35 prosentin nousupotentiaaliin seuraavan 12 kuukauden aikana Santa Clarassa päämajaansa pitävän siruvalmistajan osalta.