BP:n, Shellin ja Chevronin osakkeet paineessa Morgan Stanley leikkaa öljyennustetta

Maailmanlaajuiset energiaosakkeet ovat vetäytyneet viime päivinä, kun raakaöljyn ja maakaasun hinnat romahtivat, ja tämä trendi voi jatkua Morgan Stanleyn varoitettua maailmanlaajuisesta ylitarjonnasta. Shellin osakekurssi syöksyi maanantaina 2,900p:een, sen alimmalle tasolle helmikuun jälkeen, ja 20 % vuoden alun huipusta.

BP:n osake laski 472p:een, 22 % vuoden alun huipusta. Vastaavasti Ranskassa TotalEnergiesin osake putosi 68 euros, 15 % maaliskuun huipusta. Yhdysvalloissa ExxonMobilin ja Chevronin osakkeet ovat kumpikin laskeneet yli 20 % tällä jaksolla, kun taas Vanguard Energy ETF (VDE) laski $151:een vuoden alun huipusta $180:aan.

Morgan Stanley varoittaa raakaöljyn hintojen syöksyvän lisää

Nämä energiaosakkeet ovat kovassa paineessa, kun raakaöljyn hinnat jatkavat laskuaan. Brent-öljy laski $70:een tiistaiaamuna, kun taas West Texas Intermediate (WTI) putosi $69:ään. 

Öljyn hinnat jatkoivat laskuaan sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran pääsivät sopimukseen estääkseen viime viikolla tapahtuneet iskut. Sopimus tarkoittaa, että tällä viikolla Hormuzinsalmen kautta kulkee enemmän energiakuljetusaluksia.

Tämän seurauksena pelätään, että öljyn hinnat jatkavat laskuaan lähiaikoina. Esimerkiksi Morgan Stanleyn analyytikot varoittivat muistiotiedotteessaan paljon matalammista hinnoista, kun maailma kohtaa ylitarjonnan. 

Pankki odottaa, että Brent keskimäärin on $75 kolmannella ja neljännellä neljänneksellä, $15 ja $5 alempana kuin aiemmat arviot. Se ennustaa, että keskihinnoittelu on $70 ensi vuonna.

Muutkin suuret analyytikot ovat leikanneet öljyennusteitaan. Esimerkiksi Goldman Sachs tarkisti neljännen neljänneksen näkymän $80:aan per tynnyri, WTI:n keskiarvon ollessa $75. Citi näkee öljyn keskihinnan $75 per tynnyri, kun taas JP Morgan ennustaa $63 keskihinnaksi ensi vuodelle.

Nämä arviot ovat todennäköisesti optimistisia, sillä fundamentit ja tekninen kuva viittaavat siihen, että hinnoilla on lisää laskuvaraa. Syynä on odotus, että öljyntuotanto saa vauhtia tulevina kuukausina. Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun kysyntä heikkenee, mikä voi johtaa siihen, että hinnat putoavat $40:iin myöhemmin tänä vuonna.

Shellin, BP:n, Chevronin ja TotalEnergiesin voittoihin kohdistuu paineita

Siksi Shellin, BP:n, Chevronin ja TotalEnergiesin osakkeet ovat syöksyneet viime kuukausina, kun sijoittajat ennakoivat, että yhtiöt tienaavat vähemmän vuoden jälkimmäisellä puoliskolla.

Arviot ennakoivat, että nämä yhtiöt näkevät korkeammat Q2-kurssitulot, koska energiahinnat pysyivät vahvoina neljänneksen aikana. Ne alkavat sen jälkeen kamppailla ja saattavat vähentää takaisinostojaan seuraavien kahden neljänneksen aikana, jos öljyn hinnat jatkavat laskua.

Viimeisessä tulosraportissa Shell kertoi voittonsa nousseen $6.92 billion Q1:llä. Johto päätti sen jälkeen leikata takaisinoston $3 billioniin, osittain päätöksensä takia ostaa ARC Resources.

BP:n voitto yli kaksinkertaistui $3.2 billioniin Q1:llä, kun taas TotalEnergies kasvatti takaisinostojaan yli $1.5 billionilla. Tilanne oli erilainen Yhdysvalloissa, missä Chevron ja ExxonMobil raportoivat heikkoja tuloksia ja niiden voitot laskivat jyrkästi. 

Katsoen eteenpäin on todennäköistä, että nämä energiaosakkeet jatkavat laskuaan tulevina viikkoina, kun sijoittajat sopeutuvat uuteen matalien öljyhintojen normaaliin.