Miksi Ethereumin hinta jumittuu alle $1600?

Ethereumin hinta ei ole kyennyt pysymään yli $1,600-tason, kun pysyvät ETF-ulosvirrat, hidastuva on-chain-toiminta ja sääntelyepävarmuus rasittavat sijoittajien luottamusta.

Markkinadatan mukaan Ether ETH on toistuvasti epäonnistunut ylläpitämään läpimurtoa yli $1,600:n sitten viime torstain, vaikka alhaisemmat öljynhinnat ovat lisänneet odotuksia keskuspankkien mahdollisesti elvyttävämmästä politiikasta. 

Vaikka se on tukenut osakkeita ja nostanut korkotuottoja, se on tehnyt vähän toipumisen edistämiseksi toiseksi suurimman kryptovaluutan kysynnässä.

ETH on laskenut noin 31 % toukokuusta lähtien, alisuoriutuen koko kryptomarkkinaa noin 8 % samalla jaksolla. 

Token noteerattiin noin $1,590 kirjoitushetkellä palaututtuaan viimeaikaisista pohjista noin $1,510:ssa, vaikka se oli silti laskussa 4,9 % viimeisten seitsemän päivän aikana ja yli 20 % viime kuukauden aikana.

Yksi suurimmista vastatuulista on ollut institutionaalisten rahastojen kassavirrat.

Yhdysvaltoihin listatut spot-Ether-ETF:t ovat kirjanneet netto‑ulosvirtaa noin 345 million USD (approx. 300,9 million €) 17. kesäkuuta lähtien, mikä ylittää saman ajanjakson aikana treasury‑yhtiöiden BitMine Immersionin ja SharpLinkin yhteensä kerryttämän 182 million USD (approx. 158,8 million €) edestä ETH:ta. 

Jatkuvat ulosvirrat ovat rajoittaneet yrityskauppojen vaikutusta hinnankehitykseen.

Sääntelyepävarmuus on myös pitänyt sijoittajat varovaisina. Digital Asset Market CLARITY Act on ollut käsittelyssä Yhdysvaltain senaatissa 15. toukokuuta lähtien. 

Lainsäädäntöehdotus pyrkii määrittelemään, mitkä digitaaliset varat katsotaan arvopapereiksi ja lopettamaan sääntelyn toimeenpanotoimien kautta. 

Keskustelu stablecoin-tuottoja koskevista määräyksistä, rahanpesunvastaisista vaatimuksista sekä eettisistä huolista liittyen Trumpin perheen yhteyksiin World Liberty Financial -kryptoplatformiin on kuitenkin hidastanut edistymistä. 

Vaikka monet markkinaosapuolet pitävät lainsäädäntöä, jos se hyväksytään, myönteisenä hajautetulle rahoitukselle, epäselvyys on kuitenkin jatkanut institutionaalista sijoittumista Ethereumissa estävänä tekijänä.

Kilpailu yritysten käyttöönotosta on tuonut toisen haasteen.

Pilvipalveluntarjoajat ovat entistä enemmän markkinoineet tekoälypalveluja agenttipohjaisilla arkkitehtuureilla, mikä vähentää lohkoketjun vetovoimaa tietyissä tietojenkäsittelytehtävissä. 

Yritysohjelmistoyhtiö SAP integroi äskettäin autonomisia modulaarisia tekoälyagentteja monipilviympäristöihin, mikä korostaa, miten tekoälyinfrastruktuuri vetää puoleensa huomiota, joka aiemmin suuntautui lohkoketjuteknologiaan.

Voiko Ethereumin hinta jälleen kohota $1,600:een?

Ethereumin on-chain-toiminta tarjoaa edelleen vain vähäistä tukea kestävälle toipumiselle. 

Verkonmaksut laskivat kesäkuussa 10,7 million USD (approx. 9,3 million €) huhtikuun 24,4 million USD (approx. 21,3 million €) tasosta, kun taas hajautettujen sovellusten tulot putosivat samana ajanjaksona 5,2 million USD (approx. 4,5 million €) tasolle aiemmasta 6,5 million USD (approx. 5,7 million €). 

Sky, entinen Maker, tuotti kesäkuussa 1,3 million USD (approx. 1,1 million €) tuloa, jota seurasivat Titan Builder 7,2 million USD (approx. 6,3 million €) ja Chainlink 4,6 million USD (approx. 4 million €). 

Vähentyneet maksutulot ovat pitäneet ETH:n tarjonnan inflaationomaisena, kun taas staking-tuotot ovat noin 2.7 %, mikä vähentää kannustimia pitkäaikaiseen osallistumiseen ekosysteemissä.

Tekniset indikaattorit osoittavat, että token vakiintuu, mutta ei ole vielä vahvistanut trendin kääntymistä. 

Neljäntunnin kaaviolla ETH kauppaa volyymipitoisella alueella noin $1,560–$1,590, mikä viittaa siihen, että ostajat ja myyjät pysyvät aktiivisina nykyisillä tasoilla. 

ETH/USD 4 tunnin hintakaavio. Lähde: TradingView.

Suhteellinen voimaindeksi (RSI) on palautunut noin neutraaliin 50:n tuntumaan palattuaan ylilyödystä myyntialueesta, mikä viittaa siihen, että myyntipaine on laantunut ilman että ostajille on syntynyt selkeää hallintaa.

Ethereum on myös alle 20-, 50-, 100- ja 200 eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA), mikä jättää laajemman trendin alaspäin suuntautuneeksi.

ETH/USD 4 tunnin hintakaavio. Lähde: TradingView.

20 EMA lähellä $1,584 on testattavana, kun taas 50 EMA noin $1,607 edustaa ensimmäistä merkittävää vastustasoa. 

Korkeampi vastus sijaitsee 100 EMA:n tienoilla noin $1,650:ssa, ja 200 EMA noin $1,742:ssa rajoittaa pidemmän aikavälin rakennetta.

Fibonaccin retracement‑tasot viittaavat myös $1,600:een ratkaisevana alueena.

ETH on noussut takaisin 0.618-retracementin yläpuolelle pomppauksen jälkeen äskettäisestä pohjasta lähellä $1,510 ja kauppaa nyt 0.5 ja 0.382 retracement‑tasojen välillä. 

Jatkuva liike yli 0.236 retracementin lähellä $1,605 voi parantaa lyhyen aikavälin momenttia ja paljastaa vastuksen noin $1,650:n kohdalla. 

Jos ostajat eivät kykene pitämään nykyistä tukea, kaaviot osoittavat uusien alaspäin suuntautuvien riskien kohti $1,550–$1,510-aluetta, ja syvemmät Fibonaccin extension‑tavoitteet noin $1,433 ja $1,309 pysyvät mahdollisina, jos viimeaikaiset pohjat rikkoutuvat.

Likvidointidata osoittaa myös tärkeän taistelun nykyhintoihin liittyen.

CoinGlassin 24 tunnin likvidointikuumakartta näyttää suurimman lyhyiden positioiden likvidointiklustereista keskittyvän lähelle $1,595–$1,600, mikä tarkoittaa, että läpimurto tämän alueen yli voisi laukaista pakko‑ostoksia ja nopeuttaa nousua kohti seuraavia likviditeettipisteitä noin $1,610–$1,620 ja myöhemmin $1,645–$1,655.

ETH 24 tunnin likvidointikuumakartta. Lähde: Coinglass.

Alaspäin mentäessä suurin pitkäaikaisten positioiden likvidointitiheys sijoittuu lähelle $1,545–$1,550, jota seuraa toinen tiheä alue noin $1,525–$1,535 välillä, mikä tekee näistä tasoista keskeisiä tukitasoja, jos myyntipaine palaa.

Ethereumin kannattajat jatkavat väittämistä, että tokenisointi on vielä alkuvaiheessa ja verkon rooli reaalimaailman omaisuuserien liikkeeseenlaskussa voisi lopulta tukea korkeampia arvostuksia.

Toistaiseksi Ethereum kuitenkin isännöi noin 16 billion USD (approx. 14 billion €) arvosta tokenisoituja reaalimaailman omaisuuseriä, luku joka ei ole vielä synnyttänyt riittävästi hajautetun rahoituksen toimintaa kompensoimaan heikkoa verkon käyttöä ja jatkuvia institutionaalisia ulosvirtoja, jättäen kryptovaluutan kamppailemaan saadakseen jalansijaa yli $1,600:n rajan.