Intel-osake syöksyy yli 5% – onko 200% nousun jälkeen enää nousuvaraa?

Intelin osakkeet INTC laskivat noin 5% torstaina, kun puolijohdeosakkeet jatkoivat korjausliikettä, vaikka HSBC:n analyytikot nostivat tavoitehintaa piirivalmistajalle.

Lasku tapahtui osana laajempaa myyntiaaltoa puolijohdesektorilla.

VanEck Semiconductor ETF laski 3%, ja piirien tuotantolaitteiden valmistajat Teradyne ja KLA putosivat kumpikin noin 8%.

Nvidia-osakkeet laskivat 1.2%, kun taas Micron Technology menetti 3.4%.

Puolijohderalli tauolla ennätyksellisen ensimmäisen puolivuoden jälkeen

Heikkous seuraa puolijohdeosakkeiden poikkeuksellisen vahvaa ensimmäistä puolikasta.

VanEck Semiconductor ETF nousi yli 70% vuoden 2026 ensimmäisen kuuden kuukauden aikana, mikä merkitsi voimakkainta puolivuotista tuottoa rahaston perustamisen jälkeen vuonna 2000.

Tämän historialliset nousun jälkeen sijoittajat ovat yhä useammin ottaneet voittoja sektorilta, mikä on johtanut korjaukseen monissa alan suurimmissa voittajissa.

Torstain laskusta huolimatta Intel on edelleen yksi tämän vuoden puolijohdekentän parhaista suoriutujista.

Osake on edelleen yli 200% plussalla vuoden alusta, mikä heijastaa sijoittajien kasvavaa optimismia yhtiön roolista tekoälyinfrastruktuurin seuraavassa vaiheessa.

HSBC näkee lisää nousuvaraa palvelinprosessoreissa

HSBC nosti osakkeen tavoitehinnan 200 dollarista 100 dollariin ja piti osta-suosituksen ennallaan.

Uusi tavoite edustaa tällä hetkellä korkeinta Wall Streetin hintaennustetta osakkeelle.

HSBC:n analyytikko Frank Lee totesi, että yhtiö näkee kasvavaa nousuvaraa Intelin palvelinprosessoreissa, kun datakeskusinfrastruktuurin kysyntä jatkaa kasvuaan.

“Intel on hyvin asemassa tuottamaan lisäystä vuoden 2026/27 palvelinprosessoreiden toimituksiin, drivennä sisäisen sopimusvalmistuskapasiteetin uudelleenjakaminen,” Lee kirjoitti asiakkaille osoitetussa muistiossa.

Analyytikko kertoi, että HSBC nosti arviotaan vuoden 2026 palvelinprosessoreiden toimituskasvuksi 25% vuodessa 20%:sta, mikä johtaa ennustettuun $24.1 billion datakeskus- ja tekoälytuloon, noin 4% yli konsensusennusteiden.

Lee lisäsi, että vaikka ennusteita on nostettu, Wall Street saattaa silti aliarvioida Intelin pidemmän aikavälin kasvupotentiaalia.

Vuodelle 2027 HSBC nosti palvelinprosessoreiden toimituskasvun arviota 30%:iin 20%:sta, viitaten laajenevaan valmistuskapasiteettiin ja Intelin 18A-prosessiteknologian jatkuvaan käyttöönottoon.

Yhtiö ennustaa nyt Intelin vuoden 2027 datakeskus- ja tekoälytuloiksi $33 billion, mikä on noin 20% yli konsensusodotusten.

Sopimusvalmistus saa uskottavuutta

HSBC viittasi myös parantuneisiin näkymiin Intel Foundry -toiminnolle, jonka se nyt sisällyttää arvostusmalliinsa.

Leen mukaan kapasiteettirajoitukset koko puolijohdeteollisuudessa kannustavat asiakkaita etsimään vaihtoehtoja nykyisille toimittajille.

“Koska TSMC:n lisä 3nm-kapasiteetti tulee käyttöön vasta vuoden 2027 toisella puoliskolla, asiakkaat etsivät uusia foundry-kumppaneita,” Lee kirjoitti.

Analyytikko totesi, että Intel on noussut mahdolliseksi hyötyjäksi, ja mainitsi asiakassopimuksia Terafabin ja Applen kanssa sekä jatkuvat keskustelut Googlen ja Nvidian kanssa.

Lee toi esiin myös Intelin Embedded Multi-die Interconnect Bridgein eli EMIB-pakkausteknologian mahdollisena kilpailuetuna.

HSBC:n mukaan pakkauskapasiteetti pysyy pullonkaulana alalla, ja Intelin EMIB-ratkaisu tarjoaa paremman skaalautuvuuden kuin jotkin kilpailevat teknologiat.

Yhtiö odottaa ulkopuolisten asiakassitoumusten lisääntyvän vuoden 2026 toisella puoliskolla, kun foundry-kysyntä laajenee.