Nikkei 225 herkällä – jeni jatkaa laskuaan, mutta nouseva kuvio muodostuu

Nikkei 225 -indeksi vetäytyi maanantaina, kun treidaajat keskittyivät Japanin jenin heikkouteen ja mahdollisiin toimiin BoJ:ilta. Se laski myös hieman ennen Japanista julkaistavaa tärkeää makrotalouden dataa. Kurssi oli 69,230, muutaman pisteen päässä vuoden alusta laskettavasta huipusta 72,750.

Japanin osakkeet laskussa jenin heikentyessä

Nikkei 225 -indeksi laski maltillisesti, kun Japanin jeni jatkoi heikentymistään. USD/JPY-pari nousi maanantaina 161.77:een, hieman viime viikon 160.62:n pohjalta. 

Jenin heikentyminen on kärjistynyt kasvavasta pelosta, että Japanin keskuspankki BoJ jää kiristysvauhdissa jälkeen. Heikentyminen johtuu myös Japanin ja Yhdysvaltojen korkojen välisestä erotuksesta. 

BoJ korotti korkoja viime kokouksessa 0,25 prosenttiyksikköä, nostaen ne 20 vuoden huippuun 1 prosenttiin. Yhdysvalloissa Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) piti korot ennallaan 3,50–3,75 prosentissa, ja virkamiehet antoivat viitteitä valmiudesta kiristää myöhemmin tänä vuonna, jos inflaatio pysyy itsepintaisena.

Heikompi jeni on Japanille kaksiteräinen miekka. Se hyödyttää vientiin suuntautuneita yrityksiä tekemällä niiden tuotteista kilpailijoita hieman edullisempia. Lisäksi se hyödyttää yrityksiä, joilla on suuria toimintoja Yhdysvaltojen ulkopuolella.

Toisaalta heikompi jeni vaikuttaa yrityksiin, jotka käyttävät tuotuja raaka-aineita, koska niiden kustannukset usein nousevat. 

Nikkei 225 -indeksi reagoi mahdollisiin BoJ:n interventioihin. Keskuspankki voi puuttua ostamalla jeniä suoraan suurta taseensa käyttöä hyödyntäen. Se on käyttänyt interventioihin tänä vuonna jo yli 70 miljardia dollaria. Vaihtoehtoisesti pankki voi nostaa korkoja kaventaakseen eroa Yhdysvaltoihin. 

Seuraava keskeinen katalysaattori Nikkei 225:lle on maan julkaistava makrotalousdata. Esimerkiksi Japanin kotitalouksien kulutusluvut julkaistaan tiistaina. Ekonomistit odottavat kulutuksen laskevan 2,2 % toukokuussa sen jälkeen, kun se laski 0,5 % edellisessä kuussa.

Japanista julkaistaan myös vaihtotase- ja pankkilainausluvut keskiviikkona, ja perjantaina julkaistaan tuottajahintaindeksi (PPI). Ekonomistit odottavat PPI-luvun olevan 6,8 %, mikä viittaa siihen, että inflaatio pysyi koholla.

Nikkei 225 reagoi myös Yhdysvaltain keskuspankin kokouksen pöytäkirjoihin, jotka antavat lisätietoa odotettavissa olevasta politiikasta myöhemmin tänä vuonna.

Nikkei 225 -indeksin tekninen analyysi

Ni225-indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio näyttää, että Nikkei 225 -indeksi vetäytyi kaikkien aikojen huipulta 72,750:stä 69,274:ään. Positiivisena seikkana indeksi on hitaasti muodostanut laskevan kiilan, joka on yleinen merkki nousuun kääntymisestä. 

Se on muodostanut myös nousulipun kaltaisen kuvion, joka koostuu pystysuorasta varresta ja laskevasta kanavasta. Lisäksi indeksi pysyy 50- ja 100 päivän liukuvien keskiarvojen yläpuolella.

Siksi indeksi todennäköisesti palaa nousuun myöhemmin tällä viikolla, kun sijoittajat tavoittelevat kaikkien aikojen huippua 72,750.