DRAM: Miksi SK Hynix-, Micron- ja Samsung-painotteinen ETF laskee tänään

Roundhill Memory ETF (DRAM) laski yli 8% pre-market-kaupankäynnissä, kun toimialan volatiliteetti kiihtyi. Se putosi $937:ään, 25% alle tämän vuoden huippunsa. 

SK Hynixin osake romahti Etelä-Koreassa

DRAM-ETF on suhteellisen uusi rahasto, joka lanseerattiin huhtikuussa tarjotakseen sijoittajille altistusta kasvavalle muistialalle. Siihen kuuluu alan suurimpia nimiä, kuten Etelä-Korean Samsung ja SK Hynix. 

DRAM on noussut yhdeksi menestyneimmistä ETF-lanseerauksista koskaan; sen hallinnoitavat varat kasvoivat yli $24 billion kolmessa kuukaudessa. Tämä nousu tapahtui, kun muistituotteiden kysyntä jatkoi kasvuaan käynnissä olevan tekoälybuumin myötä.

Rahasto on laskussa tänään sen jälkeen kun SK Hynixin osake putosi yli 15% Etelä-Koreassa. Se oli yhtiön pahin yhden päivän suoritus ennätysajalta ja merkki siitä, että sijoittajat realisoivat voittoja sen viimeaikaisten nousujen jälkeen yhtiön siirtyessä kohti Yhdysvaltain debyyttiä.

Samsung Electronicsin osake laski yli 10%, kun toimialan tunnelma heikkeni. Sama kehitys nähtiin Japanissa, jossa Kioxia Holdings putosi yli 12%.

Vastaavasti useimmat amerikkalaiset muistiosakkeet ovat vapaapudotuksessa: Micron laski pre-marketissa 4%, SanDiskin osake putosi yli 4.6%, kun taas Seagate Technology laski 3.45%. Western Digital laski 4.7%, ja useimmat näistä nimistä ovat yli 10% alempana tämän vuoden huipuistaan.

DRAM on vahvasti altistunut kriisille koostumuksensa takia. Sen verkkosivujen mukaan Samsung vastaa 25.55% rahastosta, Micron Technology 24.8% ja SK Hynix 23.60%. Nämä yhtiöt muodostavat noin 74% rahastosta, ja lisäksi noin 14% on sijoitettuna avoimeen rahamarkkinarahastoon. 

Muistiyhtiöt kasvavat yhä

Siitä huolimatta näiden yhtiöiden fundamentit ovat selvästi vahvat: useimmat raportoivat voimakasta liikevaihdon ja kannattavuuden kasvua. Viimeisimmässä tulosraportissaan Micron kertoi liikevaihtonsa hypänneen 300% yli $40 billioniin, ja johto odottaa tilikauden neljännen neljänneksen liikevaihdon nousevan $50 billioniin. 

Samsung Electronics julkaisi myös vahvat luvut viime viikolla: sen liikevoitto kohosi $58.5 billioniin, kun liikevaihto ylsi $112 billioniin viime neljänneksellä.

Muiden muistiyhtiöiden odotetaan julkaisevan vahvoja taloustuloksia lähiviikkoina. Esimerkiksi Yahoo Financessa olevan datan mukaan Micronin liikevaihdon odotetaan olevan $50.76 billionia, 348% YoY. Sen vuosittaisen liikevaihdon odotetaan hypähtävän 246% ja olevan $129 billionia.

Sandiskin vuosittaisen liikevaihdon odotetaan yltävän $20 billioniin, 168% YoY, kun taas Western Digitalin luku nousee yli $12 .87 billioniin. Myös niiden marginaalien odotetaan kasvavan Yhdysvaltojen ja muiden maiden muistihintojen nousun ansiosta.

Siksi nämä osakkeet laskevat: kasvaa pelko siitä, että muistien kulutuksen kasvu lähestyy huippua. Lisäksi treidaajat alkavat realisoida voittoja, koska useimmat näistä osakkeista ovat enemmän kuin kaksinkertaistuneet tänä vuonna.

DRAM-ETF:n tekninen kuva viittaa lisäheikkouteen

DRAM-kaavio | Lähde: TradingView

Neljän tunnin kaavio osoittaa, että DRAM on laskenut viime päivinä, ja tämä trendi voi jatkua lyhyellä aikavälillä. Se muodostti pää- ja hartiokuvion, joka on yleinen laskuun viittaava käännosignaali teknisessä analyysissä. Se on liikkunut tämän kuvion kaulaviivan alapuolelle sekä 50-periodin liukuvan keskiarvon alle.

Siksi rahaston odotetaan todennäköisesti jatkavan laskuaan, mahdollisesti psykologiselle $50-tasolle. Liike tämän tason alle viittaisi lisäalaspainetta, mahdollisesti kohti $45:ta.