Nvidian osake laskee 3 % – miksi analyytikot ovat edelleen optimistisia?

Nvidia NVDA osake laski maanantaina, vaikka uudet ilmoitukset tekoälyinfrastruktuuriin liittyvistä menoista vahvistivat odotuksia piirivalmistajan tuotteiden jatkuvasta kysynnästä.

Nvidian osakkeet olivat kaupankäynnissä 3.2% alhaalla, ja kurssi oli $204.12.

Lasku seurasi laajemman markkinan heikkoutta: Nasdaq Composite laski 1.4%. Kuitenkin Nvidia suoriutui paremmin verrattuna laajempaan puolijohdesektoriin, kun PHLX Semiconductor Index putosi 4.8%.

Huolimatta maanantain liikkeestä Nvidia on tänä vuonna merkittävästi jäänyt jälkeen laajemmasta piirimarkkinasta.

Perjantain päätökseen mennessä PHLX Semiconductor Index oli noussut 75%, kun taas Nvidia-osakkeet olivat nousseet vain 12%.

Meta laajentaa tekoälymenojaan – Nvidian kysyntänäkymä pysyy vahvana

Uusin tekoälyinfrastruktuuri-ilmoitus tuli Meta Platformsilta, joka kertoi maanantaina kasvattavansa Louisianan datakeskuksen investointeja yli $50 billioniin.

Meta on SpaceX:n ohella yksi Nvidian suurista asiakkaista ja käyttää yhtiön laitteistoa uusimpien tekoälymalliensa kouluttamiseen.

Gabelli Fundsin salkunhoitaja John Belton kertoi Barron’sin raportissa, että jatkuva kilpailu tekoälymallien kehittäjien välillä voi hyödyttää Nvidiota.

”Fragmentaatio LLM [suuri kielimalli] -tilassa on Nvidialle hyvä asia. Vaikka heillä on edelleen mahdollisuus kasvattaa osuuttaan Anthropicin kaltaisen [Claude-kehittäjä] kanssa, se ei välttämättä ole pitkällä aikavälillä erinomainen asia Nvidialle, jos model-as-a-service -tila alkaa muistuttaa voittaja vie kaiken -markkinaa.”

Wall Street pysyy myös laajasti optimistisena Nvidian suhteen huolimatta osakkeen suhteellisesta alisuoriutumisesta.

FactSetin mukaan yhtiötä käydään tällä hetkellä kauppaa alle 20-kertaisella ennustetulla P/E:llä, kun analyytikoiden keskimääräinen tavoitehinta on $313.39.

Mizuho Securitiesin analyytikko Vijay Rakesh toisti Outperform-luokituksen ja $300 tavoitehinnan lauantaina, väittäen että Nvidia hyötyisi odotetusta $1.2 biljoonan datakeskus-pääomamenosta ensi vuonna.

Dan Ives kutsuu Nvidian heikkoutta "tilapäiseksi hidasteeksi"

Teknologiastrategi Dan Ives ilmaisi myös luottamuksensa Nvidiaan CNBC:n haastattelussa ja sivuutti osakkeen äskettäisen heikkouden.

Iveksen mukaan sijoittajien huomio on äskettäin siirtynyt muistipiiriin keskittyviin osakkeisiin, mikä on luonut sen, mitä hän kuvasi "uuden kiiltävän lelun" -efektiksi.

”Olet nähnyt niin monia näistä nimistä, kun ne, jotka ovat oikeasti keskuksessa, olipa kyse hyperscalereista tai Nvidiasta… ne ovat jossain määrin lähes rangaistuslautakossa.”

Arvostus, tulokset ja tarjonta pysyvät keskiössä

Ives väitti, että markkinasuoritus ja tekoälyn kehitystä vauhdittavat yhtiöt ovat erkaantuneet toisistaan.

”Todellisuus on se, että maailmassa on yksi siru, joka ruokkii tekoälyvallankumousta — se on tekoälyn kummisedältä, Nvidian Jensen.”

Koyfinin mukaan Nvidian ennustettu P/E on toipunut noin 21.2 tasolle sen jälkeen kun se laski viime viikolla 19.6:een, tasoille joita viimeksi nähtiin tammikuussa 2019.

Ives viittasi myös tulevan tulossesongin merkitykseen tekoälyn rahallistamisen arvioinnissa.

”Kun katsoo muistipiirejä, missä muisti on Nvidian kanssa? Missä muisti on ilman hyperscalereita? Kaikki tämä vaikuttaa siihen, että Q2:n tulossesonki tulee olemaan ratkaiseva rahallistamisen osalta.”

Hän lisäsi, että tekoälysirujen kysyntä ylittää edelleen saatavilla olevan tarjonnan.

”Näen edelleen, että sirukysyntä ylittää tarjonnan huomattavasti,” arvioiden kysynnän ja tarjonnan suhteen olevan "15–1."