Applen osake laskee KeyBancin suosituksen alennuksen jälkeen – kasvuhuolet

Applen osake laski noin 1 % tiistaina sen jälkeen, kun KeyBanc Capital Markets alensi iPhone-valmistajan suositusta, viitaten laitteistokysynnän hidastumiseen, heikentyneisiin kasvun odotuksiin ja arvostushuoliin huolimatta osakkeen vahvasta kehityksestä viimeisen vuoden aikana.

Osakkeet laskivat noin 1,7 % tasolle $311.91 tiistaina, kun analyytikko Brandon Nispel laski suosituksensa Underweight‑tasolle aiemmasta Sector Weight ‑tasosta.

Hän asetti myös $250 tavoitehinnan, mikä merkitsee noin 21 % pudotusta maanantain päätöskurssista.

Alennus tulee, vaikka Wall Street säilyttää laajalti myönteisen näkemyksen Applesta, ja useat analyytikot pitävät yhä noususuuntaisia suosituksia ja korkeampia tavoitehintoja.

Osake palautti osan tappioistaan ja oli kirjoitushetkellä noin 0,46 % miinuksella.

KeyBanc viittaa laitteistokysynnän hidastumiseen ja korkeaan arvostustasoon

Tutkimusmuistiossaan Nispel kertoi, että KeyBancin kulutustarkastukset osoittivat "toisen kuukauden alle trendikasvun" Applen osalta kesäkuussa, ja että kasvu oli alkamassa hiipua saatuaan nostetta vuonna 2025.

Analyytikko nosti esiin iPhonen myynnin laahaamisen, Macien ja iPadien heikomman kysynnän sekä näiden trendien mahdollisen vaikutuksen Applen korkeakatteiseen palveluliiketoimintaan, kuten iCloudiin ja Apple Musiciin.

Nispel myös totesi, että yhtiön arvostus jättää vähän tilaa pettymyksille.

Hän kirjoitti, että laitteistokysynnän hidastuminen yhdistettynä palveluiden pehmeämpään kasvuun saisi osakkeen näyttämään "liian kalliilta".

Apple noteerataan tällä hetkellä noin 36‑kertaisena odotettuihin tilikauden 2026 tuloksiin nähden, mikä on yli sekä sen viiden vuoden historiallisen keskiarvon että laajemman S&P 500 ‑indeksin.

Nispelin analyysin mukaan kesäkuun indeksoitu laitteistokulutus laski 2 % kuukaudesta kuukauteen, verrattuna kolmen vuoden keskimääräiseen kasvuvauhtiin 9 %, mikä viittaa siihen, että Yhdysvaltain kysyntä on normalisoitunut viime vuoden tullivetoisen piikin jälkeen.

Hän odottaa myös hitaampaa iPhone‑tuotantoa, heikompaa päivitystoimintaa Yhdysvalloissa ja vähentyneitä laitesubventioita, jotka rasittaisivat tulevaa kasvua.

Nispelin näkemyksen mukaan konsensusennusteet iPhonelle, Macille, iPadille, Wearables‑tuotteille ja palveluille vuoteen 2027 saakka ovat liian optimistisia ja saattavat vaatia alaspäin suuntaavia tarkistuksia.

Applesta saa yhä tukea Wall Streetin optimisteilta

Alennuksesta huolimatta Apple nauttii edelleen laajasta tuesta analyytikoiden keskuudessa.

Osake on noussut 1,4 % viime viikon aikana, 6,4 % viime kuukauden aikana ja 51 % viime vuoden aikana.

Wall Streetin konsensus on tällä hetkellä Moderate Buy, ja 12 kuukauden keskimääräinen tavoitehinta on $327.20.

Morgan Stanleyn analyytikko Erik Woodring vahvisti Osta‑suosituksensa ja piti tavoitehinnan $360:ssa.

Woodring totesi, että Applen hinnoitteluvoima on yhä keskeinen etu, ja katsoi, että kysyntä keskeisille tuotteille pysyy joustavana hintojen noustessa.

Hän kommentoi: "kysyntä keskeisille laitteille, kuten iPhonelle, Macille ja iPadille, on suhteellisen hintajoustamatonta, mikä antaa Applen korottaa hintoja vaikuttamatta olennaisesti yksikkökysyntään ja samalla suojaten katteita komponenttikustannusten noustessa."

Hän odottaa myös iPhonen hintojen nousun ja uusien tekoälypainotteisten tuotteiden tukevan tuloskasvua tulevina vuosina.

Hintojen korotukset ja tuleva kasvu pysyvät tarkastelussa

Apple ilmoitti kesäkuun lopulla, että se korottaa MacBookien ja iPadien hintoja, kun muistikomponenttien kustannukset jatkavat nousuaan.

Woodring uskoo, että tulevat iPhone‑hintojen korotukset yhdessä Applen tuote‑polun kanssa, joka sisältää uusia muotoja ja tekoälyllä parannettuja käyttökokemuksia, voivat nostaa sekä lyhyen aikavälin että tilikauden 2027 osakekohtaista tulosta.

Evercore ISI:n analyytikko Amit Daryanani myös piti Osta‑suosituksensa Applessa ja asetti $365 tavoitehinnan.