Oracle-osake putoaa tärkeän tukitason alle korkojen noustessa – mitä seuraavaksi?

Oracle-osake jatkoi voimakasta vapaapudotustaan tällä viikolla, saavuttaen matalimman tasonsa huhtikuusta viime vuonna. ORCL on pudonnut yli 62% kaikkien aikojen huipustaan, ja Larry Ellisonin nettovarallisuus on tänä vuonna pudonnut $60 billion, ollen nyt $187 billion. Se on muodostunut yhdeksi suurimmista jälkijunista tekoälyalalla.

Oracle-osake on romahtanut huolimatta vahvasta liikevaihdon ja tilauskannan kasvusta

ORCL-osake on ollut jyrkässä laskussa, vaikka se on yksi tekoälybuumin suurimmista hyötyjistä. Viimeaikaiset tulokset osoittavat, että sen liikevaihto ja tilauskanta jatkoivat kasvuaan.

Liikevaihto nousi 21% ja oli $19.2 billion tilikauden neljännellä neljänneksellä, ja pilvi-infrastruktuurin liikevaihto kasvoi 93% ollen $5.8 billion. Pilvisovellusten liikevaihto kasvoi 10% ja oli $4.1 billion.

Vuoden osalta liikevaihto kasvoi 17% ja oli $67 billion, ja liiketoiminnan rahavirta kasvoi 54% ollen $32 billion.

Merkittävintä on, että yhtiön RPO eli tilauskanta nousi Q4:llä $85 billion ja oli $638 billion, ja sen tärkeimpiin asiakkaisiin kuuluvat Applied Intuition, SoundHound (SOUN), Admiral ja Kobalt. 

Wall Streetin analyytikot ovat optimistisia yhtiön suhteen: ensiksi tilikauden neljänneksen liikevaihtoennuste on $19.12 billion, 28% enemmän vuotta aiemmasta. Vuosittaisen liikevaihdon odotetaan nousevan tänä vuonna 32%:iin $90 billionista, ja ensi vuonna $130 billioniin.

Kasvavat velat ja OpenAI‑sopimus ovat keskeisiä riskejä

Huolimatta kasvusta analyytikot ovat huolissaan Oraclen valtavasta velkataakasta ja sen liiallisesta riippuvuudesta OpenAI:sta. Suurimmasta RPO:sta $300 billion tulee OpenAI:sta, jonka kasvu on hidastunut kilpailun kiristyessä Anthropicin myötä. Sopimus alkaa vuonna 2027, jolloin OpenAI ostaa mittavia määriä tekoälylaskentaa.

Merkittävintä on myös huoli massiivisesta velkataakasta ja nopeasti nousevista investoinneista. Capex kasvoi edellisellä tilikaudella 162%, ja vapaa kassavirta oli negatiivinen $24 billion.

Yhtiön velka on myös kasvanut, ja tämä trendi jatkuu. Se päätti viime vuoden $130 billion velalla ja suunnittelee keräävänsä $40 billion velan ja oman pääoman kautta. Se myi $43 billion velkaa ja $5 billion omaa pääomaa.

Sijoittajia huolestuttaa velan kasvu, joka on nostanut tuottoja. TradingViewn tiedot osoittavat, että 2034-erän joukkovelkakirjojen tuotto nousi 6.518%:iin vuoden alusta tulleesta pohjasta 5.34%:iin. 2038-erän tuotot ovat 6.70%, kun taas 2027-erän tuotot ovat 4.56%.

Positiivisella puolella jatkuva Oracle-osakkeen romahdus on tehnyt siitä halvan oston, ja useimmilla analyytikoilla on myönteinen luokitus. Keycorp vahvisti äskettäin yhtiön 'overweight'-suosituksen, kun taas Wedbushin Dan Ives asetti tavoitehinnaksi $240.

Bernsteinin tavoite on $325, Wolfe Researchin $225. MarketBeatin tiedot näyttävät, että osakkeen keskimääräinen tavoitehinta on $268. 

ORCL‑osakkeen tekninen analyysi

Oracle-osakkeen kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että ORCL on vajonnut viime kuukausina, liikkunut viime vuoden 10. syyskuuta saavutetusta huipusta $346.23 nykyiseen $131.5:een.

Se ylitti äskettäin keskeisen tukitason $134.95, joka oli tämän vuoden helmikuun ja huhtikuun alin taso.

Osake on laskenut kaikkien liukuvien keskiarvojen alapuolelle ja Murrey Math Lines -työkalun ylimyyntitasolle. Se pysyy myös Supertrend‑indikaattorin alapuolella.

Siksi heikkenevä sentimentti todennäköisesti painaa sitä edelleen alaspäin, mahdollisesti $120:een tai jopa $100:aan. Pitkällä aikavälillä osake kuitenkin palautuu, kun sijoittajat kierrättävät rahojaan puolijohdeyhtiöistä hyperskalerien suuntaan.