Kospi pomppaa 7 % – Yhdysvaltain inflaatiojärkytys käynnistää Aasian rallin

Aasian osakkeet nousivat keskiviikkona, kun Yhdysvaltain odottamaton inflaation lasku lievensi pelkoja välittömästä Federal Reserven koronnostosta, ja öljyn nousun tauko poisti osan viikon alussa markkinoita painaneesta paineesta.

Etelä-Korean Kospi nousi 7 %, Japanin Nikkei 225 nousi 1 % ja MSCI:n laajin Japanin ulkopuolisten Aasian–Tyynenmeren osakkeiden indeksi nousi 2,4 %.

Nousu seurasi Wall Streetin voittoja, missä vahvat pankkitulokset auttoivat S&P 500:aa ja Nasdaqia sulkeutumaan korkeammalla huolimatta IBM:n noin 25 %:n pudotuksesta. Yhdysvaltain futuurit osoittivat myös nousua.

Pehmeämpi inflaatio muuttaa korkokeskustelua

Yhdysvaltain kuluttajahinnat laskivat kesäkuussa 0,4 %, mikä oli suurin kuukausittainen lasku huhtikuun 2020 jälkeen, kun energiakustannukset putosivat jyrkästi. Perushinnat pysyivät ennallaan toukokuusta, ja vuosittainen perusinflaatio hidastui 2,9 %:sta 2,6 %:iin.

Raportti sai kauppiaat laskemaan heinäkuun Fed-koronnoston todennäköisyyden noin 16 %:iin.

Kahden vuoden Treasuryn tuotot laskivat 11 korkopistettä 4,19 %:iin, mikä käänsi osan edellisen istunnon 17 kuukauden huippuun yltäneestä noususta.

Strategit sanoivat, että inflaation laantuminen yhdistettynä yritysten sitkeisiin tuloksiin voisi tukea laajempaa osakemarkkinoiden nousua.

Suurten yhdysvaltalaisten pankkien vahvat toisen neljänneksen tulokset, joita tukivat vireä kaupankäynti ja sijoituspankkitoiminta, antoivat sijoittajille toisen syyn palata riskillisiin omaisuuseriin.

Tekoäly-innostus kohtaa uuden uskottavuustestin

Kospin poikkeuksellisen suuri nousu heijasti puolijohdeosakkeiden uudenlaista heilahtelua useiden volatiilien sessioiden jälkeen.

Huomio kääntyy nyt ASML:ään, joka julkaisee toisen neljänneksen tuloksensa keskiviikkona.

Hollantilaisyhtiön tilauskanta ja näkymät antavat tuoreen kuvan siitä, laajenevatko investoinnit edistyneeseen siruvalmistukseen vai tyrehtyvätkö ne.

Optimismi on kuitenkin hauras. IBM menetti noin neljänneksen arvostaan varoittaessaan, että toisen neljänneksen liikevaihto kasvaa vain 1 % ja jää 17,2 miljardiin dollariin verrattuna analyytikoiden odottamaan 17,86 miljardiin dollariin.

Myös sen oikaistu tulosennuste jäi odotuksista.

Varoitus viittasi siihen, että yritysten teknologia‑budjetit suuntautuvat yhä enemmän tekoälyinfrastruktuuriin—mukaan lukien palvelimet, muisti ja datakeskukset—perinteisen ohjelmiston ja konsultoinnin kustannuksella.

Tuo eriytyminen tekee sijoittajista valikoivampia, vaikka laajempi tekoälyrakentamisen kulutus pysyykin vahvana.

Kiinan hidastuminen ja öljyriskit vaimentavat helpotusta

Kiinan talous kasvoi toisella neljänneksellä 4,3 % vuodentakaisesta, jääden ennusteista, kun heikko kotimainen kysyntä neutraloi vahvempaa teollisuustuotantoa ja vientiä.

Kesäkuun vähittäismyynnin elpyminen tarjosi jonkin verran rohkaisua, mutta ekonomistit odottavat, että mahdollinen politiikkatuki pysyy kohdennettuna eikä laaja‑alaisena.

Juan vahvistui kuukauden huippuun, vaikka manner‑Kiinan osakkeet jäivät alueellisesta noususta jälkeen.

Sijoittajat odottavat yhä selvempiä merkkejä siitä, että kotitalouksien kulutus ja asuntomarkkinat ovat paranemassa.

Brent‑raakaöljy vakiintui noin 85,80 dollarin tynnyrihinnalle sen jälkeen kun se oli noussut lähes 13 % tällä viikolla.

Presidentti Donald Trump luopui ehdotetusta 20 %:n maksusta Hormuzin salmen kautta kulkevista aluksista, mikä lievensi yhtä välittömistä huolista, mutta Yhdysvaltojen blokadi iranilaisia satamia kohtaan ja uudelleen alkaneet sotilaalliset iskut pitivät geopoliittisen riskipreemion selvänä.