AST SpaceMobilen osake syöksyy kahden huonon uutisen vuoksi

AST SpaceMobile ASTS osakkeet ottavat osumaa tänä aamuna massiivisen uuden velkarahoituksen ja kaupallisten satelliittilaukaisujen aikataulun viivästysten yhdistelmän vuoksi.

Myyntiaalto painoi ASTS:n relatiivisen vahvuusindeksin (RSI) entistä alemmaksi, loppujen lopuksi 30:n alkuvaiheille – mikä viittaa siihen, että osake on nyt lähestymässä "ylimyydyn" aluetta, joka usein laukaisee helpotusrallin.

Karhumaiset ilmoitukset saapuvat tilanteessa, jossa AST SpaceMobilen osake on jo merkittävässä paineessa; osake on tällä hetkellä noin 56 % matalammalla verrattuna viimeaikaiseen huippuunsa.

AST SpaceMobile -osake romahtaa miljardin dollarin velkaantumistarjouksen seurauksena

Sijoittajat hylkäsivät ASTS-osakkeen torstaiaamuna sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti hinnoitelleensa $1 miljardin yksityisen tarjouksen 1,625 % vaihtovelkakirjalainoista, joiden eräpäivä on 2034.

Lainoilla on aloitusvaiheen vaihto hinta noin $79.57 osakkeelta (noin 20 % preemio eiliselle päätöskurssille $66.31).

Vaikka yhtiö osti rajoitettuja call-transaktioita vaikutuksen lieventämiseksi, sijoittajat reagoivat erittäin herkästi aiheutuvaan laimennukseen.

Mahdollisuus, että jopa $1 miljardia velkaa muuntuu lopulta uusiksi osakkeiksi, on herättänyt pelkoa siitä, että nykyisten osakkeenomistajien omistusosuus laimenee merkittävästi ajan myötä.

Laukaisun viivästyminen painaa ASTS-osakkeita torstaiaamuna

Pääomankeruun ohella AST SpaceMobile kertoi myös pettymysuutisia operatiivisella puolella: laukaisuaikataulun viivästymisestä.

SEC-raportissa 15. heinäkuuta yhtiö kertoi nyt tähtäävänsä seuraavan noin 45 BlueBird-satelliitin erän laukaisuun vuoden 2027 alkuun, siirtäen aiempia odotuksia myöhemmästä tänä vuonna.

Johtajat mainitsivat laukaisupalvelun kapasiteettiongelmat – erityisesti takaiskut Blue Originin New Glenn -kantoraketin kanssa – yhtenä pullonkaulana.

AST SpaceMobilen osakkeet romahtivat ilmoituksen myötä, koska se lykännee yhtiön polkua merkittäviin tuloihin ja kassavirtaan.

Korkean panoksen avaruuskisassa pitkittynyt aikataulu avaa laajemman ikkuna hyvin pääomitettujen kilpailijoiden, kuten SpaceX:n Starlinkin, ottaa markkinaosuutta ja varmistaa etulyöntiaseman ensimmäisenä liikkeelle lähtevänä.

AST SpaceMobile Inc on tällä hetkellä yliarvostettu

Vaikka $1 miljardin kerääminen varmistaa pääoman, jota ASTS tarvitsee jatkaakseen suoraan puhelimeen suunnatun satelliittikonstellation rakentamista, välitön laimennukseen liittyvä huoli yhdistettynä venyneeseen kaupallisten tulojen aikatauluun ajaa myyntiaaltoa.

Kurinalaisia sijoittajia varoitetaan myös ostamasta laskua, koska AST SpaceMobile Inc ei todellisuudessa kauppaa houkuttelevassa arvostuksessa.

Huolimatta viimeaikaisesta heikkoudesta sen price-to-sales (P/S) -kerroin on tällä hetkellä noin 377x, mikä tekee siitä erittäin kalliin osakkeen omistaa missä tahansa mittakaavassa.

Sitä vastoin Wall Streetin analyytikot pysyvät pääosin optimistisina ASTS:n suhteen loppuvuodeksi 2026.

Vaikka Nasdaq-listatun yhtiön konsensusluokitus on vain pidä (Hold), keskimääräinen kurssitavoite on tällä hetkellä noin $86, mikä viittaa noin 50 % nousupotentiaaliin nykyisiltä tasoilta.