Miksi Ethereum laskee, vaikka rikkoi lyhyesti $1,930-tason?

Ethereum nousi yli $1,930 ennen vetäytymistään kohti $1,850, kun viikon alun ralli, jota vauhdittivat ETF-virtaukset ja lieventyneet makro-odotukset, antoi tilaa jälleen geopoliittiselle ja makrotaloudelliselle paineelle.

CoinGeckon tiedot osoittivat, että Ethereum ETH kävi intrapäiväisesti noin $1,931:ssa 15. heinäkuuta, viikkoihin vahvimmalla tasollaan, ennen kuin se laski noin $1,850:n tuntumaan viimeisen 24 tunnin aikana. 

Token oli kirjoitushetkellä päivän aikana laskussa noin 3,5 %, vaikka se oli viimeisten seitsemän päivän aikana yli 4 % korkeammalla.

Useat tekijät yhdessä vauhdittivat alkuperäistä nousua.

Odotuksia pehmeämpi Yhdysvaltain talousdata, mukaan lukien heikommat työmarkkinalukemat, vahvisti odotuksia siitä, että Federal Reserve voisi keventää rahapolitiikkaa aiemmin kuin odotettiin.

Heikompi dollari ja lisääntynyt riskinottohalukkuus kannustivat ostoon kryptovaluutoissa.

Institutionaalinen kysyntä parani myös, kun spot-Ethereum-ETF:t käänsivät pitkään jatkuneen nettovetäytymisen.

Noin 15. heinäkuuta tuotteet, kuten BlackRockin iShares Ethereum Trust, kirjasivat uusia nettovirtauksia sisään, mikä lisäsi ostopainetta instituutioiden palatessa markkinoille.

Kun ETH puhkaisi vastustustason noin $1,800–$1,840-alueella, johdannaismarkkinat lisäsivät rallin voimaa. 

Lyhyeksi myyjät joutuivat sulkemaan laskusijoituksiaan, mikä aiheutti shorttien likvidointiaaltoa ja auttoi työntämään tokenin yli $1,900 ennen kuin ralli tyrehtyi.

Palautuminen menetti kuitenkin nopeasti vauhtinsa, kun makroriskit nousivat uudelleen esiin.

Yhdysvaltojen ja Iranin välien kiristyminen laukaisi laajemman risk-off-liikkeen rahoitusmarkkinoilla, mikä painoi sekä teknologiayhtiöiden osakkeita että kryptovaluuttoja. 

Samaan aikaan korkeammat raakaöljyn hinnat herättivät uudelleen huolia siitä, että inflaatio voisi pysyä koholla, mikä vähensi odotuksia Federal Reserven välittömistä korkojen leikkauksista.

Pidemmän maturiteetin Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat myös geopoliittisen epävarmuuden aikana. 

Nousevat valtionvelkakirjojen tuotot vähentävät yleensä korkeamman riskin omaavien omaisuuserien houkuttelevuutta ja kaventavat samalla Ethereumin staking-tuottojen suhteellista vetovoimaa institutionaalisille sijoittajille.

Koska suuri osa liikkeestä kohti $1,930:ta oli saanut tukea vivutetuista futuuripositioista, jälkeinen lasku kiihtyi sen jälkeen kun ETH liukui alle noin $1,880:n. 

Hintojen laskiessa vivutettujen long-sijoittajien oli purettava positioitaan, mikä lisäsi myyntipainetta ja palautti tokenin takaisin $1,800-luvun keskivaiheille.

Välittömän makroympäristön lisäksi Ethereum kohtaa yhä pidemmän aikavälin rakenteellisia haasteita. 

Layer-2-verkot kuten Base ja Arbitrum ovat Dencun-päivityksen jälkeen siirtäneet yhä suuremman osan transaktioaktiviteetista pois Ethereumin pääketjulta, mikä vähentää maksutuloja ja heikentää verkon tokenin polttomekanismia. 

Merkittävä Glamsterdam-päivitys, jonka kehittäjät odottavat parantavan skaalautuvuutta ja alentavan kaasukuluja, on myös viivästynyt kolmannen neljänneksen jälkimmäiselle puoliskolle, jättäen sijoittajat ilman suurta lähiajan verkoston katalysaattoria.

Ethereumin hintaanalyysi

Tekninen kuva osoittaa, että Ethereum on siirtynyt korjaukseen epäonnistuttuaan pitämään yli $1,900-tason, vaikka laajempi kesäkuun lopun toipuminen pysyy edelleen voimassa.

Päiväkaaviossa ETH on vetäytynyt äskettäisestä $1,931:n huipusta kohti 50 päivän eksponenttista liukuvaa keskiarvoa (EMA), ja se käy yhä kauppaa 200 päivän EMA:n alapuolella.

ETH/USD 1-day price chart. Source: TradingView.

Tämä viittaa siihen, että ostajat ovat saaneet takaisin jonkin verran momentumia viime viikkoina, mutta pidemmän aikavälin suunta ei ole vielä täysin muuttunut nousevaksi.

Nykyinen lasku on palauttanut hinnat 0,5 Fibonacci-palautustasolle noin $1,846:n kohdalle, jossa ostajat ovat alkaneet puolustaa tukitasoa. 

Tämän alapuolella 0,618-palautustaso noin $1,823 muodostaa seuraavan tärkeän tason.

Alueen alapuolella murtautuminen voisi paljastaa $1,785–$1,750-tason, joka myös vastaa 100 päivän ja 200 päivän EMA-klusteria neljän tunnin kaaviossa.

Neljäntunnin kaavio osoittaa lyhyen aikavälin momentumin heikentyneen sen jälkeen kun ETH hylättiin lähellä 0,236 Fibonacci-tasoa noin $1,898.

ETH/USD 4-hour price chart. Source: TradingView.

Hinta on muodostanut alempia huippuja viimeisen 24 tunnin aikana, samalla kun myyjät ovat asteittain työntäneet tokenia takaisin kohti sen viimeaikaisen kaupankäyntivälin keskiosaa.

Jos ostajat palauttavat $1,900–$1,930-alueen, huomio voisi siirtyä seuraavaan vaakasuoraan vastusvyöhykkeeseen noin $2,100–$2,160:een. 

Alaspäin mentäessä tuen menettäminen noin $1,823:n kohdalla kasvattaisi riskin uudesta $1,750:n testauksesta, tasosta, jonka useat markkinatoimijat pitävät kriittisenä äskettäisen toipumisen säilyttämiseksi.

Analyytikot erimielisiä Ethereumin seuraavasta liikkeestä

Markkina-analyytikot ovat edelleen jakautuneita siinä, onko Ethereum aloittanut kestävän toipumisen rakentamisen vai onko se yhä laajemman laskutrendin sisällä.

Kryptoanalyytikko Daan Crypto Trades kertoi, että ETH on onnistuneesti muuttanut $1,750 vaakasuoran tason tukitasoksi, ja kuvasi sitä ensimmäiseksi merkittäväksi aiemman vastustustason takaisinvaltaamiseksi nykyisen laskutrendin aikana. 

ETH/USD 1-week price chart. Source: Daan Crypto Trades on X.

Daanin mukaan tason onnistunut pitäminen voisi tukea liikettä kohti pitkään vallinnutta $2,100 vastusvyöhykettä, kun taas lasku alle $1,750 kumoaisi noususkenaarion.

Varovaisemman näkemyksen esitti Mister Crypto, jonka mukaan Ethereum noudattaa yhä pitkäaikaista laskevaa trendiviivaa, joka on torjunut hinnan neljästi sen vuoden 2025 huipun jälkeen. 

Analyytikon mukaan ETH ei ole vielä murtanut kyseistä vastusta ratkaisevasti, joten viimeaikaiset rallienousut luokitellaan yhä alemmiksi huipuiksi laajemmassa bearish-rakenteessa.

ETH/USD 1-week price chart. Source: Mister Crypto on X.

Analyytikko totesi, että ennen pidemmän aikavälin näkymien paranemista tarvitaan kestävä murtautuminen trendiviivan yläpuolelle, ja lisäsi, että jatkava torjunta voisi altistaa tokenin syvemmälle laskulle kohti $1,200:aa.