Josh Brown nimeää parhaat osinkoyhtiöt omistettaviksi vuonna 2026

Markkinan volatiliteetin ja talousolosuhteiden muutosten koetellessa sijoittajien sitoutumista, laadukkaat osinkoa maksavat yhtiöt pysyvät pitkän aikavälin kasvun ja tulojen kulmakivenä.

Josh Brown – Ritholtz Wealth Managementin toimitusjohtaja – nosti äskettäin esiin kolme toimialan johtavaa vakuutusyhtiötä vuoden 2026 parhaiksi osinkoyhtiöiksi omistettavaksi: The Travelers Companies, Chubb ja Aflac.

Tunnettuja kurinalaisesta vakuutusliiketoiminnastaan, kestävistä taseistaan ja vuosikymmeniä kestäneistä tasaisesti kasvaneista osingoista, nämä vahvat nimet tarjoavat puolustavaa vakautta yhdistettynä luotettavaan tulonmuodostukseen.

Tässä katsaus siihen, miksi nämä kolme vakuutusjättiä erottuvat Brownin näkemyksen mukaan voittavassa osinkostrategiassa.

The Travelers Companies (TRV)

Travelers vahvisti nousuuskäsitystä massiivisilla Q2-tuloksilla – yhtiö raportoi oikaistua osakekohtaista tulosta (core EPS) $10.04, mikä on lähes kaksinkertainen konsensusennusteeseen ($5.39) verrattuna.

14%:n vuotuinen kasvu sijoitustuloissa ja vähentyneet katastrofitappiot nostivat yhtiön neljännesvuosittaisen nettotuloksen lähes 46%:lla tasolle 2,2 billion USD (approx. 1,9 billion €).

Pelkkien hintadynamiikkojen lisäksi sen oma tekoälypohjainen (AI) vakuutusten hyväksyntäalusta, ”Travis”, on parantanut tehokkuutta ja laajentanut taustalla olevia vakuutusmarginaaleja.

Brown suosittelee myös TRV-osakkeen omistamista, koska se on lähestymässä osinkojen aristokraatin asemaa — yhtiö on nostanut osinkojaan 22 vuotta peräkkäin.

Hän näkee tulosten jälkeisen nousun todisteena itseään rahoittavasta kasvumoottorista ja suosittelee long-positioita, joiden stop-loss-tasoja on nostettu $325:een.

On syytä huomata, että Travelers on myös lunastanut noin 70% liikkeellä olevista osakkeistaan vuodesta 2006 lähtien — mikä tekee siitä entistä houkuttelevamman omistuskohteen vuoden 2026 jälkimmäiselle puoliskolle.

Chubb Ltd (CB)

Suurimpana yhdysvaltalaisena yritysvakuuttajana Chubb hyödyntää valtavaa maailmanlaajuista mittakaavaa 54 maassa tuottaakseen kannattavaa premiovolyymiä.

Q1:llä yhtiön liiketulos osaketta kohden nousi 85% vuodentakaisesta $6.82:een, kun taas nettotulos on lähes kaksinkertaistunut 5,3 billion USD (approx. 4,6 billion €) vuonna FY22:sta 1 billion USD (approx. 898,5 million €) vuonna FY25.

Merkittävää on, että NYSE-listatun yhtiön 173 billion USD (approx. 150,9 billion €) sijoitussalkku tuottaa kiihtyviä tuottoja, kun erääntyvät korkosijoitukset uudelleensijoitetaan korkeammilla korkotasoilla.

33 peräkkäisen osingonkorotuksen ja $4.08:n vuotuisen osinkomaksun tukemana CB-osakkeet osoittavat vahvaa rakenteellista nousuvoimaa.

Josh Brown nosti esiin myös nopean nousevan gapin kääntökuvion kurssikäyrällä — todeten, että teknisen tuen ylläpitäminen yli $320-tason asettaa yhtiön irtiomistuksen läpimurtoon.

Aflac Inc (AFL)

Aflacin osake tuottaa puolustavaa kassavirtaa yhtiön hallitsevan lisäterveydenhuollon aseman ansiosta Yhdysvalloissa ja Japanissa; Q1-myynti kasvoi 25,5% ja marginaalit laajenivat 35%:iin.

Tuottaen jopa 3 billion USD (approx. 2,6 billion €) vuosittaista vapaata kassavirtaa, yhtiö ohjaa johdonmukaisesti pääomaa osakkeiden takaisinostoihin ja käteisosinkoihin.

AFL on nostanut osinkojaan 43 vuotta peräkkäin — pisin sarja Brownin valinnoista. Kirjoitushetkellä sen osinkotuotto on lähes 2% ja osake liikkuu lähellä kaikkien aikojen huippua $125.

Brown kuvaili Aflacin kurssikuvaajaa selkeäksi nousevaksi trendiksi, osoittaen vahvaa teknistä tukea 50 päivän liukuvan keskiarvon ($117) kohdalla ja keskeistä trendilinjantukea $110:ssa pitkäaikaista positionointia varten.

Siitä huolimatta Wall Street arvostelee AFL:ää tällä hetkellä vain pidä-tasolle, ja keskimääräinen hintatavoite noin $116 viittaa mahdolliseen "alentumiseen" nykyisestä tasosta.