Kospi nousee 3 % kun Aasian markkinat seuraavat Alphabetin $200B tekoälykustannuksia

Aasian osakkeet nousivat torstaina, kun sijoittajat sivuuttivat Yhdysvaltain teknologiayhtiöiden tuloksiin liittyvät vaihtelevat reaktiot ja keskittyivät tekoälyinfrastruktuuriin yhä virtaavan rahan mittakaavaan.

Etelä-Korean Kospi nousi yli 3 %, vetureinaan SK Hynix ja Samsung Electronics, kun taas Japanin Nikkei 225 nousi noin 1 %.

MSCI:n Japanin ulkopuolinen Aasian ja Tyynenmeren indeksi nousi myös noin 1 % ja suuntaamassa ensimmäiseen viikoittaiseen nousuunsa kolmeen viikkoon.

Nousu tapahtui, vaikka Brent crude kävi $96:ssa tynnyriltä ja lyhytaikaiset Yhdysvaltain Treasury-tuotot nousivat, jättäen markkinat teollisuuden tekoälyinvestointibuumin ja laajenevan energiasokin väliin.

Alphabetin capex-hyppy elvyttää sirumarkkinan

Alphabet nosti vuoden 2026 pääomamenojen ennustetta välille $195 billion ja $205 billion, kasvattaen keskipistettä $15 billionilla samalla kun se kiiruhtaa lisäämään datakeskus- ja laskentakapasiteettia.

Korjaus seurasi kvartaalia, jossa liikevaihto nousi 24% tasolle $119.8 billion ja Google Cloud -myynti singahti 82% tasolle $24.8 billion.

Investointien räjähdys järkytti Alphabetin sijoittajia, koska vapaa kassavirta kääntyi negatiiviseksi, mutta se antoi selvemmän piristysruiskeen aasialaisille muistien, piivalimopalveluiden ja puolijohdelaitteiden toimittajille.

Allspring Global Investmentsin salkunhoitaja Gary Tan sanoi, että vahvempi pilvikasvu oikeuttaa raskaammat investoinnit ja vihjaa, että hyperscalerien kulutuskierrolla on edelleen momentumia.

Tesla tarjosi saman tarinan varovaisemman version.

Kvartaalin pääomamenot olivat $5.8 billion ja painoivat vapaan kassavirran alle nollan, samalla kun yhtiö piti suunnitelmansa käyttää yli $25 billion tänä vuonna tekoälyinfrastruktuuriin, robottitakseihin ja robotiikkaan.

Öljyshokki haastaa tuloshelpotuksen

Osakkeiden elpyminen tapahtui heikentyvän tarjontataustan vallitessa.

Brent nousi 2% tasolle $96 ja WTI nousi 1.7% tasolle $88.27 sen jälkeen, kun Yhdysvaltain iskut Iraniin jatkuivat 12. yönä peräkkäin ja houthi-hyökkäykset saudiyhteyksissä oleviin tankkereihin Punaisellamerellä lisääntyivät.

Iran sanoi, että Hormuzinsalmi oli käytännössä suljettu ilman sen hyväksyntää, ja houthi-uhka laajensi toimitushäiriöitä Bab el-Mandebille.

Samanaikainen katkoksien ketju uhkaisisi reittejä, joita käytetään yli neljänneksen maailman öljy- ja kaasulähetyksistä.

Macquarien stratege Thierry Wizman totesi, että huoli globaalista kasvusta on perusteltu, sillä korkeammat polttoaine- ja kuljetuskustannukset uhkaavat kulutusta ja yritysten katteita.

Konflikti lisää myös inflaatiopainetta juuri kun sijoittajat olivat alkaneet odottaa lempeämpää rahapolitiikan linjaa.

Yenin heikkous paljastaa korkopolitiikan kuilun

Yen kävi lähellä tasoa 163.1 dollaria kohden sen jälkeen, kun se kosketti heikointa tasoaan sitten vuoden 1986, mikä piti kauppiaat valppaina mahdolliselle interventiolle.

Raportit, joiden mukaan Bank of Japanin virkamiehet saattavat harkita nopeampia koronnostoja, tarjosivat vain lyhytaikaista tukea.

OCBC:n strategit arvioivat, että interventio tai vahvempi kotimainen ostaminen japanilaisten eläkerahastojen toimesta voisi hidastaa laskua, mutta kestävä toipuminen vaatisi todennäköisesti nopeamman BOJ:n kiristyskierroksen.

Markkinat hinnoittelivat samalla noin 42 korkopisteen Fedin koronnostoja vuoden loppuun mennessä, ja syyskuun liike oli täysin sisällytetty.

Aasian siruralli lepää siksi vaikean kaupan varassa: tulosten ja investointien on pysyttävä riittävän vahvoina voittaakseen öljyn aiheuttaman inflaation, korkeammat tuotot ja kasvavan paineen globaalille kasvulle.