Miksi analyytikot tukevat optisten verkkoyhtiöiden osakkeita kuten Lumentumia nyt

Alphabetin viimeisin tulosraportti on lisännyt optimismia Lumentumia ja muita optisen verkotuksen sekä datakeskuskomponenttien toimittajia kohtaan, vaikka sijoittajat seuraavatkin tekoälyinfrastruktuurin kasvavia kustannuksia tarkasti.

Vaikka osa sijoittajista kiinnitti huomiota Alphabetin korkeampiin pääomamenosuunnitelmiin, Stifelin analyytikot sanoivat, että yhtiön tulos vahvisti odotuksia siitä, että tekoälyinfrastruktuuriin kohdistuvat menot pysyvät vahvoina.

”Tämä ensimmäinen hyperscaler‑tulos tällä tulossyklillä vahvistaa näkemyksemme, että tekoälydatakeskusten rakentaminen ei hidastu”, analyytikot kirjoittivat Alphabetin neljännesvuosituloksen jälkeen.

Alphabetin jatkuvaa investointia pidetään positiivisena signaalina yhteysratkaisujen, optiikan ja verkkolaitteiden toimittajille, joita käytetään tekoälydatakeskuksissa.

Yhtiö on yksi useista hyperscaler‑toimijoista, kuten Microsoft ja Amazon, jotka investoivat voimakkaasti AI‑infrastruktuurin laajentamiseen.

Stifelin mukaan Alphabetin tulos tukee yhtiöitä, joilla on merkittävä altistus tekoälydatakeskusinvestointeihin.

Stifel nostaa esiin Lumentumin, Coherentin ja muut tekoälyinfrastruktuurin toimittajat

Stifel identifioi Lumentum Holdingsin, Celestican ja Coherentin laitevalmistajiksi, joilla on suurin altistus Alphabetin menoihin.

Välittäjä toi esiin myös Marvell Technologyn tärkeänä optisten digitaalisten signaaliprosessoreiden toimittajana, ja Semtech nostettiin esiin kasvavasta aktiivisten kuparikaapeleiden toimituksestaan Alphabetille.

Monolithic Power Systems todettiin myös merkittävästi altistuneeksi virtatuotteiden kautta.

”Tämä ensilukema on ylivoimaisesti positiivinen alalle ja pitäisi vaikuttaa myönteisesti myös muiden hyperscaler‑raporttien antamiin pääomamenojen (CapEx) näkemyksiin”, analyytikot lisäsivät.

Välittäjä kehotti sijoittajia tarkastelemaan näitä yhtiöitä muiden hyperscalerien tulosten julkaisemista edeltävänä aikana. Microsoftin on määrä raportoida tuloksensa 29. heinäkuuta, ja Amazonin 30. heinäkuuta.

Lumentumin osakkeet nousivat sen jälkeen, kun Barclays nosti osakkeen suosituksen Overweightiin, viitaten vahvaan kysyntään yhtiön tekoälydatakeskuksissa käytettäville optisille ja laserelementeille.

Barclays asetti myös 1 000 dollarin tavoitehinnan ja viittasi odotuksiin Lumentumin tilikauden neljännen neljänneksen tuloksen edellä elokuussa.

Lumentumin osake LITE nousi torstain kaupankäynnissä 1,8 %.

Lumentum vahvistaa asemaansa tekoälyssä yritysostoilla

Lumentum on yhä enemmän asemoinut itsensä tekoälyinfrastruktuurin hyödynsaajaksi laajentamalla optisten ja fotonisten teknologioiden tuotevalikoimaansa.

Seeking Alpha:n analyytikoiden mukaan yhtiö on monipuolistanut toimintaansa perinteisten televiestintämarkkinoiden ulkopuolelle yritysostojen kautta, joihin kuuluvat Oclaro, NeoPhotonics, IPG Photonics ja Cloud Light Technology.

Nämä kaupat ovat lisänneet Lumentumin altistusta pilvipalveluille, tekoälylle, koneoppimiselle ja nopeille optisille verkoille.

Yhtiön mukaan sen Cloud & Networking -segmentti vastasi 85,7 % tilikauden 2025 liikevaihdosta, kun se aiemman Telecom- ja Datacom-raportointirakenteen mukaan oli 58,9 % tilikaudella 2022.

Analyytikot korostivat myös useita pitkäaikaisia kasvumahdollisuuksia, kuten Optical Circuit Switches ‑ratkaisut, optisten scale‑out‑käyttöönottojen laajeneminen sekä odotettu siirtymä optiseen scale‑up‑arkkitehtuuriin vuoden 2028 alusta alkaen.

Lumentum raportoi tilikauden 2026 kolmannen neljänneksen liikevaihdoksi 808,4 miljoonaa dollaria, mikä on 90,1 % enemmän vuodentakaisesta, ja kasvuun vaikutti tekoälyinfrastruktuurin kysyntään liittyvien laserien kiihtyvä myynti.

Katsoessaan eteenpäin analyytikot sanoivat, että Co‑Packaged Opticsin laajempi käyttöönotto sovelluskohtaisiin integroituihin piireihin (ASIC) voisi lisätä kysyntää Lumentumin seuraavan sukupolven erittäin suuritehoisille lasereille vuoden 2027 alusta lähtien.

Samalla asiantuntijat varoittivat, että Lumentum kohtaa edelleen toimeenpanoriskejä, kuten kohonneita velkatasoja, vaihtelevaa kassavirtaa ja kriittisten komponenttien pulaa, mikä voi vaikuttaa tulevaan kapasiteetin laajentumiseen.