Poistiko Google Cloudin toimitusjohtaja pelon tekoälyn ylikustannuksista?

Alphabet Inc GOOGL on otsikoissa torstaiaamuna, kun Google Cloudin toimitusjohtaja Thomas Kurian kertoi, että nykyiset asiakkaat käyttävät noin 50 % enemmän kuin alkuperäiset sitoumukset.  

Kurianin kommentit Mad Money-juontaja Jim Cramerin haastattelussa seuraavat GOOGL:n erittäin vahvat toisen neljänneksen (Q2) tulokset, joihin sisältyi huikea 82 %:n vuosikasvu pilviliikevaihdossa.

Vastatakseen yritysasiakkaiden voimakkaaseen kysyntään hyperskaleri aikoo väliaikaisesti vuokrata kolmannen osapuolen infrastruktuuria neocloud-toimittajilta CoreWeave ja Nebius, hän vahvisti.

Huolimatta Kurianin optimistisista kommenteista ja yhtiön vahvasta Q2-raportista, Googlen osakkeet ovat laskussa kirjoitushetkellä — nyt yli 20 % toukokuun huipusta.

Kurianin kommenttien merkitys Googlen osakkeille

Kurianin 23. heinäkuuta antamat kommentit vahvistavat, että yhtiön "aggressiiviset" tekoälyinvestoinnit tuottavat välittömiä kaupallisia tuottoja sen sijaan, että ne lisäisivät tarpeettomasti kuluja.

"Kyse on tuotevalikoimamme eriyttämisestä, markkinoilletulon toteutuksen vahvuudesta, ja sen näkee sekä liikevaihdon että liikevoiton kasvussa," hän lisäsi.

Vaikka kolmannen osapuolen laskentatehon vuokraaminen saattaa tilapäisesti heikentää bruttokatetta, Kurian korosti, että korkean arvon yritysasiakkaiden saaminen nyt luo pitkällä aikavälillä kertyviä tuottoja.

Kaiken kaikkiaan sijoittajille, jotka pelkäävät hyperskalereiden rakentavan spekulatiivista infrastruktuuria ilman taattuja ostajia, Kurianin avoimuus tarjoaa konkreettisen todisteen todellisesta, täyttymättömästä kaupallisesta kysynnästä, joka suoraan vahvistaa Googlen kasvusuuntaa.

Kannattaako ostaa GOOGLin dipistä tänään?

GOOGL-osaketta painaa torstaina pääasiassa se, että johto korotti koko vuoden capex-ohjeistusta vähintään 195 billion USD (approx. 170,1 billion €) sen jälkeen kun yhtiö käytti lähes 45 billion USD (approx. 39,3 billion €) pelkästään toisella neljänneksellä.

Kuri­anin operatiivisen kommentoinnin kautta tarkasteltuna tämä pääoman kohdentaminen muuttaa koetun kuluriskin positiiviseksi signaaliksi.

Sen sijaan, että rakennettaisiin liikaa tyhjiössä — mikä olisi muistuttanut dotcom-kuplaa — Alphabetin aggressiiviset infrastruktuuri-investoinnit vastaavat asiakkaiden "liialliseen kulutukseen" ja kasvavaan pilvitilauskantaan.

Kun pilvimyynti kasvoi toisella neljänneksellä 24,8 billion USD (approx. 21,6 billion €), jokainen datakeskuksiin ja erikoissiruihin ohjattu dollari muuntuu liikevaihdoksi.

Kun nämä tekoälyinvestoinnit kypsyvät ja sisäinen kapasiteetti korvaa ulkoiset vuokrat, toiminnallinen vipu todennäköisesti kasvaa, mikä vahvistaa Googlen kilpailuasemaa yritysten tekoälyssä.

Miten Wall Street suosittelee sijoittamaan Alphabet Inc:iin

Osa GOOGLin aamun heikkoudesta heijastaa myös laajempaa makrotaloudellista hermostuneisuutta Yhdysvaltojen ja Iranin konfliktin kärjistyessä.

Alphabetin ydinhakutoiminta tuottaa edelleen merkittävää kassavirtaa, ja sen pilviliiketoiminta kasvattaa marginaaleja ja valtaa markkinaosuutta.

Pitkän aikavälin sijoittajille se oikeuttaa ostamaan dipistä tänään. Huomaa, että Wall Streetin analyytikot pysyvät myös erittäin optimistisina Googlen suhteen loppuvuodelle 2026.

Monikansallisen teknologiayhtiön konsensusluokitus on tällä hetkellä Vahva osta – ja keskimääräinen tavoitehinta lähes $435 osoittaa mahdollisuutta noin 35 % lisänousuun tästä.