Lam Researchin osake nousi 17 % — tekoälykysyntä vauhdittaa tulosylitystä ja näkymiä

Lam Researchin osakkeet LRCX nousivat voimakkaasti torstaina sen jälkeen, kun puolijohdelaitteiden valmistaja julkaisi odotuksia paremmat tilikauden neljännen neljänneksen tulokset ja antoi vahvemman ennusteen, mikä vahvisti sijoittajien luottamusta tekoälyn vetämään sirukysyntään.

Osake nousi päivän aikana noin 23%. Kirjoitushetkellä osake oli noussut 17% ja kaupankäyntihinta oli $295.90.

Nousu seurasi sitä, että Lam raportoi oikaistua tulosta $1.82 osakkeelta tilikauden neljänneltä neljännekseltä, ylittäen analyytikoiden odotuksen $1.69.

Liikevaihto kasvoi 30% vuodentakaisesta ja oli $6.72 miljardia, ylittäen Wall Streetin ennusteen $6.66 miljardista.

Tilikauden 2027 ensimmäiselle neljännekselle Lam ennusti oikaistua tulosta $2.15 osakkeelta ja liikevaihtoa $8.1 miljardia.

Analyytikot odottivat tulokseksi $1.84 osakkeelta ja liikevaihdoksi $7.11 miljardia.

Vahva raportti nosti myös tunnelmaa koko puolijohdelaitteiden sektorilla.

Applied Materials nousi noin 13%, kun taas KLA nousi noin 7.6%, vaikka KLA pysyikin kuukauden aikana selvästi laskussa sen omien tulosten jäätyä korkeiden sijoittajaodotusten alle.

Muisti- ja tekoälykysyntä vauhdittavat liikevaihdon kasvua

Lamin viimeisimmät tulokset korostivat muistiin liittyvien investointien ja tekoälyinfrastruktuurin menojen jatkuvaa vahvuutta.

Järjestelmäliikevaihto kasvoi 23.6% vuodentakaisesta ja oli $4.25 miljardia.

Muisti muodosti 46% järjestelmäliikevaihdosta, kun se edellisellä neljänneksellä oli 39%.

Ei-haihtuva muisti kattoi 23% järjestelmäliikevaihdosta, kun asiakkaat investoivat siirtymiin 256-kerroksisiin ja sitä korkeampiin laitteisiin yritystason SSD-levyihin.

DRAM myös vastasi 23%, ja sen tukena olivat menot waferien lisäyksiin ja päivityksiin kehittyneissä prosessisolmuissa.

Lam raportoi myös paremmasta kannattavuudesta neljänneksen aikana.

Non-GAAP-bruttomarginaali parani 52%, kun taas liikevoittomarginaali laajeni 38.4%:iin hintatoimien, operatiivisten tehokkuuksien ja suotuisan tuotekoostumuksen tukemana.

Yhtiö nosti ennustettaan kalenterivuoden 2026 wafer-valmistuslaitteiden (WFE) investoinneista aiemmasta $140 miljardin ennusteesta kohti alhaista $150 miljardin tasoa, viitaten jatkuvaan tekoälyn vetämään kysyntään flash-tallennuksen, kehittyneen DRAMin, huippuluokan foundry-teknologioiden ja edistyneen sirupakettauksen osalta.

Lam vahvisti myös taseensa neljänneksen aikana.

Käteisvarat, käteisvastineet ja sidotut käteisvarat kasvoivat edellisestä $4.77 miljardista $5.6 miljardiin.

Liiketoiminnan rahavirta oli $1.46 miljardia, ja yhtiö investoi $189 miljoonaa käyttöomaisuushankintoihin laajentaakseen Yhdysvaltain laboratorioita ja maailmanlaajuista tuotantokapasiteettia.

Tilikaudella 2026 Lam tuotti liiketoiminnan rahavirtaa $5.86 miljardia, osti takaisin $3.85 miljardia osakkeita ja maksoi $1.27 miljardia osinkoina, samalla jatkaen sijoituksia odotettuun tekoälyn vetämään puolijohdekysynnän kasvuun.

Analyytikot pysyvät positiivisina tulosten jälkeen

Wall Streetin analyytikot ottivat laajasti myönteisesti vastaan Lamin tulokset ja näkymät.

UBS säilytti osta-suosituksensa ja tavoitehinnan $435.

Analyytikko Timothy Arcuri totesi, että Lamin neljännesvuosiesitys ja ohjeistus "olivat erittäin vahvat, erityisesti palveluliiketoiminta, kun NAND-asiakkaat yrittävät lisätä bittituotantoa wafer-volyymin laajenemisen ollessa rajallista."

Useat välittäjät toistivat myös myönteisiä näkemyksiään raportin jälkeen.

Morgan Stanley säilytti osta-suosituksen ja tavoitehinnan $367.

Deutsche Bank toisti osta-suosituksensa ja asetti tavoitehinnaksi $320, kun taas Oppenheimer säilytti osta-suosituksen ja tavoitehinnan $400.