IAG-osakkeen ennuste: mitä seuraavaksi British Airwaysin emoyhtiölle?

International Consolidated Airlines (IAG) osakekurssi laski 414p:een ja palautui sen jälkeen, kun yhtiö julkaisi vaihtelevat taloudelliset tulokset käynnissä olevan Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan keskellä. IAG noteerattiin 435p:ssa kirjoitushetkellä, 12% alempana tämän vuoden huippuarvostaan.

IAG luopuu kasvusuunnitelmistaan

IAG, British Airwaysin, Aer Lingusin, Iberian ja Vuelingin emoyhtiö, raportoi vahvoja taloudellisia tuloksia. Sen liikevaihto nousi 1% ja oli €16 billion vuoden ensimmäisellä puoliskolla. Toisella neljänneksellä liikevaihto kasvoi maltillisesti €8.8 billion.

Kuitenkin yhtiön liikevoitto laski 14.4% ja oli €1.6 billion, kun taas verojen jälkeinen tulos (PAT) supistui 20% ja oli €1.03 billion. Tämä taantuma johtui polttoainekustannusten noususta Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan seurauksena. IATA:n tiedot osoittavat, että keskimääräinen lentopolttoaineen hinta nousi $160:een, 23% edellisestä kuukaudesta, ja 77.8% edellisvuoden vastaavasta jaksosta.

Mikä tärkeintä, yhtiön vapaa kassavirta kohosi €2.9 billioniin vuoden ensimmäisellä puoliskolla verrattuna €2.09 billioniin samalta ajanjaksolta viime vuonna. Parannus johtui osittain laivaston toimitusten ajoituksesta ja viime vuoden veromaksuista. IAG on paikannut kohoavia kustannuksia korottamalla hintoja ja suojaamalla polttoainekustannuksiaan. 

Yhtiön toiminta on hyötynyt Pohjois-Amerikan liiketoiminnasta, joka kattaa noin 30% sen liiketoiminnasta. Sen jälkeen tulee Etelä-Amerikan liiketoiminta, kiitos Iberian, British Airwaysin ja LEVELin. Muita keskeisiä liiketoiminta-alueita ovat Euroopan ja kotimaan liikenne.

Erityisesti IAG:n pääomakevyt kanta-asiakasliiketoiminta jatkoi kasvuaan, laajeten noin 10% YoY. Sen tavoite on saavuttaa €1 billion liikevoitto keskipitkällä aikavälillä. Liiketoiminta kasvoi 3.4%, ja sen liikevoitto nousi €239 millioniin.

IAG jatkoi myös osakkeenomistajille palautettavien tuottojen kasvattamista. Yhtiö on jo toteuttanut €800 millionia siitä €1.5 billionin takaisinostosta, jonka se ilmoitti helmikuussa. Toimitusjohtaja totesi tiedotteessa:

“Olemme hyvin asemoituneet käsittelemään näitä lyhyen aikavälin vastatuulia monipuolisella portfoliolla maailmanluokan brändejä suurilla ja houkuttelevilla markkinoilla; toimialan johtavat marginaalit; merkittävä vapaa kassavirta ja vahva tase; sekä houkuttelevat osakkeenomistajatuotot.”

IAG:n kurssi horjui sen jälkeen, kun johto vähensi kapasiteettia. Johtoa huomautti, että noin 57% kapasiteetista on varattu jälkimmäiselle vuosipuoliskolle ja johdon odotus on, että koko vuoden kapasiteetti pysyy ennallaan. 

IAG-osakkeen tekninen analyysi

IAG-osake on vetäytynyt viime viikkoina, laskien kesäkuun 492p huipulta tähänpäivään 414p:n pohjaan. Alin taso oli merkittävä, sillä se osui yhteen nousevan trendiviivan kanssa, joka yhdistää alimmat käännökset 23. maaliskuuta lähtien. 

Hinta oli myös hieman 200-day Exponential Moving Average (EMA) -tason yläpuolella, mikä viittaa nousutrendin jatkuvuuteen. Se on nyt retestannut Murrey Math Lines -työkalun Strong pivot reverse -tasoa.

Osake muodostaa myös hitaasti bullish engulfing -kuviota. Siksi osakkeen odotetaan todennäköisesti jatkavan nousuaan, mahdollisesti kohti tämän vuoden huippua 492p, joka oli sen korkeimmillaan kesäkuussa. Alle tämän päivän 414p:n pohjan lasku mitätöisi nousevan näkymän.