Palantirin osake laskee, kun AI-piirien nousu varjostaa vahvat Q2-tulokset

Palantir Technologies PLTR -osakkeet laskivat keskiviikkona 3 %, kun sijoittajat kierrättivät pois ohjelmistosektorista ja palasivat puolijohde- sekä verkkoyhtiöihin toisen erän vahvoja tuloksia seuranneena, jotka vahvistivat luottamusta tekoälyinfrastruktuurin investointeihin.

Lasku tapahtui samalla kun ohjelmisto-osakkeet alisuoriutuivat laajasti.

Myös Microsoft, Salesforce, ServiceNow ja Workday kävivät kauppaa alhaisemmalta, kun taas piirivalmistajat ja optisen verkkotekniikan yhtiöt nousivat merkkeihin perustuen siitä, että kysyntä tekoälyinfrastruktuurille pysyy vahvana.

Liike heijastaa viime kuukausina tuttua kaavaa, jossa sijoittajat vuorottelevat tekoälylaitteistoyhtiöiden ja ohjelmistoyhtiöiden välillä sen mukaan, missä he näkevät parhaat mahdollisuudet.

Ohjelmisto-osakkeet jäävät jälkeen, kun sijoittajat palaavat tekoälyinfrastruktuuriin

Uusin rotaatio seuraa piirien ja verkkoyhtiöiden tulosraportteja, jotka vihjasivat jatkuneesta vahvuudesta tekoälyyn liittyvässä kysynnässä.

Sirut ovat yhä keskeisiä suurten kielimallien pyörittämisessä, ja datakeskusten nopea laajentuminen on lisännyt optisen verkkokaluston kysyntää.

Samalla sijoittajat ovat varovaisia ohjelmistoyhtiöiden suhteen, koska tekoälypohjaiset koodausvälineet voivat häiritä olemassa olevia ohjelmistotuotteita.

Keskiviikon laskusta huolimatta Palantir ja Microsoft ovat viime kuukausina suoriutuneet merkittävästi paremmin.

Palantirin osakkeet ovat nousseet noin 35 % viimeisten kolmen kuukauden aikana.

Analyytikot ovat edelleen jakautuneita huolimatta ennätyksellisestä neljänneksen suorituksesta

Palantir raportoi äskettäin yhden yhtiön historian vahvimmista neljänneksistä, kun liikevaihto kasvoi 93 % vuodentakaisesta — yhtiön nopein koskaan raportoitu kasvuvauhti.

Tulokset nostivat osaketta yli 20 % tulosjulkaisun jälkeen.

Jefferies kuitenkin piti yllä Underperform-luokitustaan ja nosti tavoitehinnan 70 dollarista 80 dollariin.

"Olemme PLTR:n fundamenttien kannattajia, mutta arvostus jättää vain vähän tilaa kasvun normalisoitumiselle tai toteutuksen lipsumiselle," analyytikko Brent Thill kirjoitti.

RBC Capital Markets säilytti myös Underperform-luokituksen ja asetti 90 dollarin tavoitehinnan, viitaten kansainvälisen liikevaihdon hidastumiseen huolimatta odotuksia vahvemmista kaupallisista ja valtiollisista tuloksista.

Morgan Stanleyn analyytikko Sanjit Singh korosti Palantirin johdonmukaista toteutusta, huomauttaen että yhtiö on kiihtyttänyt liikevaihdon kasvua joka neljännes viimeisen kolmen vuoden aikana samalla kun liikevoittomarginaali on laajentunut 25 %:sta 60 %:iin.

Hargreaves Lansdownin analyytikko Matt Britzman kuvasi viimeisintä neljännestä todisteena siitä, että yhtiö on aidossa laajentumisvaiheessa, mutta myönsi samalla, että arvostustaso pysyy korkeana.

Vahvat operatiiviset mittarit tukevat korkeampaa ohjausta

Palantirin Yhdysvaltojen liiketoiminta vastasi yli 81 %:a kokonaisliikevaihdosta neljänneksen aikana ja kasvoi 115 % vuodentakaisesta.

Yhdysvaltain kaupallinen liikevaihto kasvoi 149 %, kun taas Yhdysvaltojen valtion liikevaihto lisääntyi 90 %.

Yhtiö sulki ennätykselliset 220 kauppaa, joiden arvo oli vähintään $1 miljoona, ja tuotti $1.22 miljardia oikaistua vapaata kassavirtaa, mikä vastaa 63 %:n marginaalia.

Net dollar retention (NDR) oli 157 %, mikä osoittaa, että olemassa olevat asiakkaat lisäsivät kulutustaan 57 % viimeisen vuoden aikana.

Vahvojen tulosten jälkeen Palantir nosti koko vuoden liikevaihto-ohjeistuksensa keskitasoksi noin $8.154 miljardia, mikä merkitsee noin 82 %:n vuosikasvua ja on yhtiön suurin koskaan tehty koko vuoden ohjeistuksen korotus.

Vaikka operatiivinen suorituskyky on vahva, arvostus pysyy osakkeeseen liittyvän keskustelun keskeisenä kiistanaiheena.

Barchartin tietojen mukaan 29 Palantiria seuraavasta analyytikosta 21 suosittelee osaketta vahvasti osta, kuusi suosittelee pidä, yksi suosittelee myy maltillisesti ja yksi suosittelee vahvasti myy.