SPCE:n nousu koetuksella – short-positiot lähes 30 % ennen tuloksia

Virgin Galacticin osake on noussut seitsemän peräkkäistä päivää ja saavuttanut korkein tasonsa 22. kesäkuuta jälkeen, kun sijoittajat ostivat laskua avaruusyhtiöissä. SPCE nousi tiistaina 3,30 dollariin, lähes 40 % korkeammalle kuin tämän vuoden alin taso. Katseet kääntyvät nyt yhtiön tulosraporttiin, joka julkaistaan aikana, jolloin short-positiot ovat nousseet lähes 30 %:iin.

Virgin Galactic on voimakkaasti shortattu yhtiö

Sijoittajat ovat jatkaneet Virgin Galacticin osakkeiden shorttaamista. Seeking Alpha -aineisto osoittaa, että yhtiö on yksi Wall Streetin eniten shortatuista, ja sen short-positioiden osuus on noussut lähes 30 %:iin. Tämä tarkoittaa, että kolmasosa sen osakkeista on näiden sijoittajien hallussa, jotka uskovat niiden edelleen laskevan.

Nämä shorttaajat ovat menestyneet, sillä osake on edelleen 63 % tämän vuoden huipputasostaan alhaisempi. Tämä lasku tapahtui short squeeze -liikkeen jälkeen, joka nousi huipustaan $2,13:n alimmasta tasosta huippuun $8,90 1. kesäkuuta. Alkuperäinen short squeeze tapahtui, kun useimmat avaruusyhtiöt nousivat ennen SpaceX:n listautumista. 

On syitä, miksi sijoittajat shorttaavat yhtiötä. Yksi päähuolista on sen rahankulutus, joka johtuu siitä, että yhtiö ei ole vielä aloittanut kaupallista toimintaa. Huhtikuussa se keräsi noin $52 million at-the-market -annissa ja ohjelmassa oli jäljellä noin $84 millionia.

Tällaiset at-the-market -annit ovat johtaneet pitkäaikaisten sijoittajien merkittävään laimentumiseen, ja on valitettavasti riski, että yhtiö kerää lisää pääomaa tulevina kuukausina. Vaikka kaupallinen toiminta alkaisi, yhtiöllä kestää vielä aikaa ennen kuin se alkaa tuottaa voittoa. 

Lisäksi Virgin Galactic toimii toistaiseksi todistamattomassa toimialassa. Vaikka yrityksen liiketoiminta on kerännyt merkittäviä varauksia, ei ole selvää, onko kasvu kestävää pitkällä aikavälillä. 

Virgin Galactic julkaisee tuloksen

Seuraava keskeinen katalyytti SPCE-osakkeelle ovat tulokset, jotka julkaistaan 12. elokuuta pörssin sulkemisen jälkeen. 

Näiden tulosten ei odoteta osoittavan huomattavaa liikevaihdon kasvua. Tosiasiassa analyytikoiden keskimääräinen ennuste on, että sen liikevaihto oli vain $128k neljänneksellä. Vuodelle analyytikot ennustavat liikevaihdon nousevan $12.72 millioniin ja seuraavana vuonna saavuttavan $297 millionia.

Viimeisissä tilinpäätöstiedoissa yhtiö kertoi kassatilanteensa olevan $251 millionia ensimmäisellä neljänneksellä. Sen liiketoimintakulut olivat $66 millionia, mikä on selvä parannus aiemmasta $89 millionista. Myös nettotappio parani $84 millionista $65 millioniin saman ajanjakson aikana viime vuonna. 

Yhtiöllä on tilaisuus päivittää liiketoimintansa tilaa. Viimeisellä tulosjulkistuksella se kertoi jatkavansa SpaceShip-testausta ennen lentojaan ensi vuoden neljännellä neljänneksellä.

SPCE-osakkeen tekninen analyysi

Virgin Galacticin osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Virgin Galacticin osakekurssi pohjautui $2,42:een, mikä oli alin taso kesä-, heinä- ja elokuussa tänä vuonna. Se muodosti kolmoispohjan, joka on teknisessä analyysissä yleinen nousun käännesignaali. 

Osake on nyt noussut 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA) yläpuolelle, mikä viittaa siihen, että ostajat ovat saamassa otteen. Myös Relative Strength Index (RSI) on noussut 62:een, mikä osoittaa, että ylöspäin suuntautuva momentum jatkuu. ADX-indeksi on myös noussut 25:een, mikä viittaa siihen, että ostajat hallitsevat toistaiseksi. 

Siksi on todennäköistä, että osake nousee tulosten jälkeen. Jos näin käy, kurssi saattaa kohota psykologiselle 5 dollarin tasolle.