Oklon osake menetti juuri tärkeän tukitason – jatkuuko karhumarkkina?

Oklon osake on laskenut tänä vuonna, kun huolet pienmodulireaktorialasta (SMR) jatkuvat. Se on laskenut $41.36:een, lähes 80 % viime vuoden huipustaan, ja sen markkina-arvo on pudonnut yli $24 billionista $7.6 billioniin. Tämä perääntyminen voi jatkua, kun alan huoli säilyy ja short interest kasvaa.

Huolia Oklon liiketoiminnasta

Oklo on Sam Altmanin tukema yhtiö, joka kehittää teknologiaa, joka voi mullistaa sähköntuotannon. Se on yksi suurimmista toimijoista pienmodulireaktorialalla, jonka jotkut analyytikot uskovat tulevaisuudessa näyttelevän keskeistä roolia energiasektorilla. 

Yhtiöllä on kolme liiketoiminta-aluetta: sähköntuotanto, polttoaine ja isotoopit. Sen sähköliiketoiminta luo kysyntää, polttoaine mahdollistaa käyttöönoton, ja isotooppiliiketoiminta puolestaan kasvattaa arvoa ydinosaamisen kautta.

Jos SMR-ala lähtee liikkeelle, Oklo on yksi suurimmista hyötyjistä. Tämä on mahdollista, koska Yhdysvaltojen politiikka tukee teknologiaa, ja Department of Energy (DoE) kannustaa sektoria. Se on jo valinnut viisi osavaltiota mahdollisiksi isäntäalueiksi Nuclear Lifecycle Innovation Campuksille, jotka yhdistävät fuel fabrication, enrichment, and fabrication.

Toistaiseksi Oklon suurin riski on kuitenkin se, että yhtiö on yhä kehitysvaiheessa, eikä ole selvää, jatkuuko sen kasvu. Koska se on pre-revenue-vaiheessa, yhtiö polttaa edelleen merkittäviä summia rahaa. 

Yhtiön viimeaikaiset tulokset osoittivat, että vuoden alusta kertynyt tappio nousi $81.6 millioniin. Liiketoiminnan tappio oli $124.2 million, jonka osalta nettokorko- ja osinkotulot olivat $44.5 million. Tämä tappiollisuus jatkuu lähitulevaisuudessa, kunnes yhtiö muuttuu kannattavaksi.

Samaan aikaan yhtiö jatkaa osakkeenomistajiensa laimentamista. Se päätti viimeisen kvartaalin $3 billion käteisvaroilla ja markkinakelpoisilla arvopapereilla. Tämä käteinen kasvoi $1.9 billion sen jälkeen, kun se ilmoitti kahdesta ATM-tarjouksesta. 

Nämä ATM:t ovat ajaneet liikkeellä olevien osakkeiden määrän nousuun, joka on kasvanut 51.5 millionista vuonna 2022 185 millioniin nykyään. Tämä on toinen syy siihen, miksi short interest on noussut 16.3 %, ja FT huomauttaa, että SMR-yhtiöiden lyhyeksi myyneet ovat ansainneet miljardeja dollareita.

Suurin osa yritystä seuraavista analyytikoista on laskenut tavoitehintojaan: Citigroup laski $76:sta $57:ään. Truist laski $55:stä $51:een, kun taas Canaccord Genuity pudotti $125:stä $100:aan. 

Oklon osakkeen tekninen analyysi

Oklon osakekurssikaavio | Lähde: TradingView

Viikkokaavio osoittaa, että Oklon osake on vetäytynyt jyrkästi viime kuukausina, laskien $194:stä $41:een. Se on jo liikkunut tärkeän $45.2 tukitason alapuolelle, joka oli alin taso maaliskuussa tänä vuonna. Tuon tason alapuolelle siirtyminen mitätöi kaksoispohjakuvion.

Osake on nyt hieman 78.6% Fibonacci-palautustason alapuolella, mikä on merkki siitä, että lyhyeksi myyjät ovat edelleen hallinnassa. Se on myös vajonnut kaikkien liukuvien keskiarvojen alle. 

Tämän vuoksi osake todennäköisesti jatkaa laskua lähiaikoina, mahdollisesti psykologiselle $30-tasolle.