Moderna kaventaa nousuaan, mutta Merckin osake on yhä osta

Moderna (MRNA) osakkeet ovat vetämässä torstaiaamuna takaisin osan viimeaikaisista nousuistaan – mutta Morgan Stanleyn analyytikko katsoo Merckin MRK osakkeen olevan edelleen osta sen jälkeen, kun syöpälääkekokeessa saatiin läpimurtoja.

Äskettäinen myöhäisvaiheen kliininen tutkimus osoitti, että yhdistelmähoito, joka koostuu MRNA:n intismeran autogene -hoidosta ja MRK:n tunnetusta Keytrudasta, on tehokas korkean riskin melanoomapotilailla.

Ja näiden ensitulosten myötä Merckin osakkeet ovat asemoituneet nousuun kohti 179 dollarin tasoa lähikuukausina, analyytikko Terence Flynn kertoi asiakkaille tutkimusmuistiossa 20. elokuuta^th.

Morgan Stanleyn optimistinen suositus on merkittävä, kun MRK on jo noussut noin 45 % vuoden 2026 alusta.

Flynnin optimistinen näkemys Merckin osakkeesta

Huolista huolimatta, jotka liittyvät Keytrudan patentin umpeutumiseen vuonna 2028, Morgan Stanley katsoo, että Merckin vahva kliininen tuoteputki tarjoaa riittävästi polttoainetta pitkäaikaisen kasvun ylläpitämiseen.

Nostaen lääkeyhtiön suosituksen ylipainoon (Overweight), analyytikko Terence Flynn katsoo, että nousevat terapiakandidaatit – kuten lupaavat onkologian ehdokkaat intismeran autogene ja sac-TMT sekä tulevaisuudessa tuleva tulisokibart tulehduksellisen suolistosairauden hoidossa – kuittaavat sujuvasti tulokaon.

Kun onnistuneet kokeet vähentävät näiden edistyneempien hoitojen riskejä, hän uskoo, että MRK-osakkeilla on edessään merkittävä arvostuskertoimen laajeneminen.

Yhdistettynä strategisiin ko-formulaatioihin, joiden tarkoituksena on pidentää Keytrudan markkinasyklin kestoa, Merck on ainutlaatuisessa asemassa tuottamaan kestävää kasvua hyvin sen ensisijaisen yksinoikeusikkunan jälkeen – hän lisäsi.

Merck vaikuttaa hyvin asemoituneelta seuraavaan vaiheeseensa

Merckin vaikuttava noin 45 %:n nousu tänä vuonna on vasta alkua – sanoo Terence Flynn.  

Yksi hänen myönteisen näkemyksensä kulmakivistä on Keytrudan poikkeuksellinen kassavirran tuotto, joka toi yli 16 billion USD (approx. 14 billion €) pelkästään vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla, mikä antaa yhtiölle huomattavaa taloudellista liikkumavaraa seuraavan vaiheen toteuttamiseen.

Uusien tuotteiden tullessa markkinoille MRK tulee todennäköisesti pysymään houkuttelevana – etenkin koska New Yorkin pörssissä listattu yhtiö maksaa tällä hetkellä myös terveellisen 2,27 %:n osinkotuoton.

Huomionarvoista on myös se, että viimeaikainen nousu nosti Merckin osakkeen 20 päivän liukuvan keskiarvon (MA) yläpuolelle, mikä viittaa siihen, että nouseva momentum voi jatkua lyhyellä aikavälillä.

Mikä on konsensusluokitus MRK-osakkeelle?

Morgan Stanleyn korotuksen lisäksi institutionaalinen sentimentti MRK-osaketta kohtaan pysyy myönteisenä, kun Wall Street arvioi uudelleen yhtiön polkua vuoden 2028 jälkeen.

Konsensus suurten välittäjätalojen keskuudessa kallistuu voimakkaasti kohti "Osta" tai "Overweight" -luokitusta – ja teknisestä näkökulmasta Merckin nousu 20 päivän MA:n yläpuolelle korostaa voimakasta ostopainetta korkealla volyymilla.

Vaikka lyhyen aikavälin konsolidaatio on mahdollista yhtiön vaikuttavan vuoden alusta tapahtuneen nousun vuoksi, vankka tekninen momentum ja fundamenttien riskin vähentyminen viittaavat siihen, että institutionaaliset ostajat asemoituvat aktiivisesti lisänousua varten.

Merck käy tällä hetkellä kauppaa alle 6x hintamyynnin suhdeluvulla (P/S), mikä viittaa merkittävään alennukseen sen historiallisesta keskiarvosta.

Yhdistettynä kestävästi vahvaan kassavirtaan, tasaisesti kasvavaan osinkoon ja taseen joustavuuteen, yhtiö on hyvissä asemissa palkitsemaan pitkäjänteistä pääomaa, kun sen seuraavan sukupolven onkologian ja immunologian terapiat konkretisoituvat.