Dow-futuurit nousevat 180 pistettä – 5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

Yhdysvaltain osakefutuurit nousivat hieman perjantaina, kun Wall Street yritti toipua torstain myyntiaallosta, mutta elpyminen ei juuri pyyhkinyt pois vaikeaa viikkoa riskivarallisuuksille.

Dow- ja S&P 500 -futuurit olivat aamukaupassa noin 0.3 % plussalla, kun taas Nasdaq 100 -futuurit nousivat noin 0.6 %.

S&P 500 ja Nasdaq olivat yhä matkalla noin 2 %:n viikkolaskuun, ja molemmat olivat vaarassa katkaista kolmen viikon voittoputkensa.

Korkeat valtiolainojen tuotot, Iranin ympärillä vallitseva epävarmuus ja Yhdysvaltain finanssipolitiikan uskottavuuteen liittyvät kysymykset pysyvät pääasiallisina rajoitteina, vaikka teknologia- ja kryptoyhtiöiden osakkeet yrittävät tasaantua ennen kaupankäynnin avausta.

5 asiaa ennen Wall Streetin avausta

1. Futuurit elpyvät, mutta viikkotappiot jatkuvat

Perjantain nousut seuraavat laajaa vetäytymistä torstaina, jolloin Dow laski 1.3%, S&P 500 putosi 0.9% ja Nasdaq Composite tippui 1%.

Meta ja Tesla olivat ennakkokaupassa vahvempia nimiä, kun teknologiayhtiöt yrittivät toipua.

Suurempi huolenaihe on, että pitkäkestoiset kasvuyhtiöt joutuvat kantamaan huomattavasti korkeampia pääomakustannuksia juuri kun sijoittajat kyseenalaistavat, kuinka nopeasti massiiviset tekoälyinvestoinnit kääntyvät voitoiksi.

2. Valtiolainojen tuotot pysyvät markkinoiden painekohtana

10 vuoden valtionlainan tuotto oli lähellä 4.69% ja 30 vuoden noin 5.25%, mikä pitää lainakustannukset lähellä viikon huippuja.

Washingtonin suunnitelma vähintään kaksinkertaistaa pitkäaikaisia likviditeettiä tukevia takaisinostoja painoi aluksi tuottoja alaspäin, mutta tuo helpotus on suurelta osin haihtunut.

JPMorganin strategit Jay Barry ja Jason Hunter pitävät interventiota riittämättömänä ilman todellista finanssipoliittista kurinalaisuutta ja varoittavat, että pysyvät alijäämät voivat lopulta pitää pitkien korkojen nousupaineen yllä.

3. Iranin tilanne pitää öljy- ja inflaatioriskit koholla

Brent-öljy laski perjantaina lähelle $93.50 tynnyriltä mutta oli silti matkalla noin 5%:n viikkonousuun.

Yhdysvaltojen ja Iranin jännite sekä epävarmuus Hormuzinsalmen normaalista merenkulusta ylläpitävät merkittävää geopoliittista preemiota.

Osakemarkkinoille kallis energia luo kaksinkertaisen riskin: se voi heikentää kotitalouksien kulutusta ja samalla pitää inflaation ja korkotasot korkeammalla.

4. Ross Stores ja krypto-osakkeet johtavat aamun liikkujia

Ross Stores nousi yli 8% ennen kaupankäynnin avausta vahvojen toisen neljänneksen tulosten ja parantuneen koko vuoden voittonäkymän jälkeen.

Myynti kasvoi 13% ja oli $6.3 billion, mikä sai tukea 10%:n kasvusta vertailukauppojen myynnissä.

Kryptoon liittyvät osakkeet nousivat myös, kun Bitcoin nousi yli $78,000.

Strategy ja Coinbase olivat nousijoiden joukossa, kun sääntelyoptimismi parani presidentti Donald Trumpin uudelleen käynnistämän kryptolainsäädäntöaloitteen jälkeen.

5. Nvidia, PCE ja Jackson Hole häämöttävät ensi viikolla

Perjantai saattaa tarjota vain hengähdystauon ennen tiiviimpää katalysaattorikalenteria.

Nvidia julkaisee tilikauden toisen neljänneksen tuloksensa on Wednesday, August 26, samaan päivään osuu myös Yhdysvaltojen heinäkuun henkilötulo- ja kulutustiedot, mukaan lukien Fedin suosima PCE-inflaatiomittari.

Jackson Holen symposium järjestetään 27.–29. elokuuta, ja Fedin puheenjohtaja Kevin Warsh esiintyy 28. elokuuta.

Hänen puheensa seurataan tarkasti etsien vihjeitä siitä, pysyvätkö syyskuun korot ennallaan.