Yhdysvaltain inflaatiotesti lähellä: 3 osaketta eniten alttiina PCE-yllätykselle

Yhdysvaltain markkinoilla on keskiviikkona keskeinen inflaatiotesti, kun sijoittajat odottavat heinäkuun henkilökohtaisten kulutusmenojen (PCE) raporttia, joka voi muuttaa odotuksia korkopolitiikasta ja valtionvelkakirjojen tuotoista.

Bureau of Economic Analysis julkaisee tiedot klo 8.30 AM ET. Ekonomistit odottavat ydin-PCE:n nousevan noin 0,2 % kuukausitasolla, ja vuositasoinen taustainflaatio pysyy yli 3 %:ssa.

Fundstratin Tom Lee kertoi MarketWatchille, että PCE on yksi markkinoiden kolmesta merkittävästä esteestä tällä viikolla, yhdessä Nvidian tulosjulkistuksen ja Fedin puheenjohtajan Kevin Warshin Jackson Holen puheen kanssa.

Tesla-osake voi muuttua suoraksi vedoksi valtionvelkatuotoille

Tesla on altis velkatuotoille, koska osa sen arvostuksesta perustuu voittovirtauksiin, joita sijoittajat odottavat saavansa vasta vuosien päästä.

Kuumempi ydin-PCE-luku voisi nostaa valtionvelkakirjojen tuottoja, mikä kasvattaisi diskonttokorkoa tuleville rahavirroille.

Hitaampi inflaatio puolestaan voisi tehdä päinvastoin ja herättää odotuksia helpommasta rahapolitiikasta.

Stifelin analyytikko Stephen Gengaro piti yhtiölle tämän kuun aikana Osta-suosituksen, mutta laski tavoitehinnan 508 dollarista 491 dollariin.

TipRanksin mukaan Stifel totesi, että Tesla etenee ”vahvasti” FSD:n ja Robotaxin kehityksessä ja näkee merkkejä vahvistuvasta autokysynnästä.

PCE ei muuta Teslan itseohjautuvuuden tiekarttaa, mutta voi muuttaa sitä, mitä sijoittajat ovat valmiita maksamaan tänään voitoista, jotka saattavat materialisoitua vasta vuosien päästä.

Coinbase-osake voi voimistaa riskivarojen reaktiota

Coinbase tarjoaa korkeamman beetan tavan pelata inflaatiokehitystä, koska PCE voi liikuttaa valtionvelkatuottoja, dollaria ja odotuksia Fedin politiikasta.

Nämä liikkeet heijastuvat usein Bitcoiniin ja muihin kryptovaluuttoihin, mikä vaikuttaa Coinbaseen omaisuuserien hintoihin ja kaupankäyntivolyymeihin kautta.

Bitcoin leijuu noin $79,000 tasolla sen jälkeen, kun se ei kyennyt pysymään yli $81,000, mikä tekee kryptomarkkinoista herkkiä seuraavalle makrotason katalyytille.

Goldman Sachsin analyytikko James Yaro nosti Coinbase:n tavoitehinnan 25. elokuuta 173 dollarista 196 dollariin ja piti Osta-suosituksen ennallaan.

Pankki on edelleen ”varovaisen optimistinen”, ja perustelee sitä rakenteellisella välitystoiminnan kasvulla, mahdollisella kryptokaupan nousulla, sääntelyedistymisellä ja jatkuvalla kustannusdissipliinillä.

Hitaampi inflaatioluku voisi heikentää tuottoja ja dollaria, mikä saattaisi antaa Bitcoinille uuden yrityksen viimeaikaisiin huippuihin ja tukea Coinbase:n toimintaa.

Kuumempi lukema voisi tuottaa vastakkaisen lopputuloksen: korkeammat tuotot, vahvempi dollari ja heikompi spekulatiivinen riskinottohalukkuus.

D.R. Horton kohtaa suoran taloudellisen siirtymän

D.R. Hortonin yhteys inflaatioon on enemmän mekaaninen.

Inflaation muutokset muuttavat Fed-odotuksia, nämä odotukset vaikuttavat valtionvelkatuottoihin, ja pitkäaikaiset tuotot siirtyvät asuntolainakorkoihin. Korkeammat rahoituskustannukset nostavat kuukausittaisia asuntolainamaksuja ja heikentävät ostovoimaisuutta.

Tämä suhde tekee keskiviikon PCE-luvusta merkittävän kotirakentajille, jotka navigoivat jo haastavassa kysyntäympäristössä.

RBC Capitalin analyytikko Mike Dahl piti D.R. Hortonille Alisuoriudu‑suosituksen ja nosti äskettäin tavoitehinnan 123 dollarista 125 dollariin.

TipRanksin mukaan RBC totesi, että yhtiö jatkaa hyvää suoriutumista vaikeista makro‑ ja kuluttajaolosuhteista huolimatta, mutta näkee silti ”heikomman kysynnän ja inflaation” riskinä tilikautta 2027 koskeville ennusteille.

Hitämpi PCE‑raportti, joka vetää pitkäaikaisia tuottoja alaspäin, voisi helpottaa asuntolainakorkopainetta ja tukea kotirakentajien osakkeita.

Inflaation ylisuoritus voisi puolestaan vahvistaa juuri sitä ostovoima‑riskiä, jota RBC korostaa.