BofA nimeää 3 osinkoyhtiötä vakauteen myrskyisillä markkinoilla

S&P 500 on jo ohittanut Bank of American vuoden loppuun asettaman tavoitteen 7,100, mikä viittaa siihen, että laaja indeksialtistus kantaa enemmän riskiä kuin nousu antaa ymmärtää;  historiallisesti noin 10%:n korjaus osuu suunnilleen kerran vuodessa.

Savita Subramanian, yhtiön Yhdysvaltain osake- ja kvantitatiivisen strategian johtaja, katsoo, että osingot näyttelevät suurempaa roolia tuotoissa, kun osinkosuhteet ovat lähellä ennätysmatalia tasoja — siirtymä kohti sitä, mitä hän kutsuu "kokonaistuotto"-markkinaksi.

Sen sijaan, että jahdattaisiin Russell 1000:n korkeimpia tuottoja, joissa leikkaukset ovat tavallisia, hänen seulansa kohdistuu toiseen kvintiiliin: maksajiin, jotka ovat indeksin 1.02%:n keskiarvon yläpuolella ilman, että venytetään siihen saakka.

Kolme osinkoyhtiötä ylitti tuon rajan.

Chevron (CVX)

Chevronilla on 3.55% osinkotuotto, jota tukee noin 31% osakekurssin nousu vuoden alusta, kun kohonneet raakaöljyn hinnat jatkuvat Lähi-idän jännitteiden keskellä.

Energiayhtiö ylitti odotukset sekä liikevaihdossa että tuloksessa, kun se raportoi toisen neljänneksen tuloksensa 31. heinäkuuta; nettotulos nousi noin 400% vuodentakaisesta, noin $12 billioniin.

CNBC:lle raportin yhteydessä antamassa haastattelussa toimitusjohtaja Mike Wirth kuvaili operatiivisen suorituksen olleen poikkeuksellisen vahva koko liiketoiminnassa.

Yli 25 peräkkäisen vuoden osingonkorotushistoriansa ansiosta Dividend Aristocrat -yhtiönä Chevron yhdistää tämän johdonmukaisuuden taseeseen, joka on rakennettu vaimentamaan öljyn hinnan vaihteluita.

LSEG:n seurantaan kuuluvat analyytikot arvioivat osakkeen ostettavaksi, ja keskihinnan tavoite tarjoaa noin 8%:n nousuvaran.

Duke Energy (DUK)

Duke Energy tarjoaa perinteisemmän defensiivisen profiilin: 3.59% osinkotuotto ja osakkeet noin 3% nousussa vuoden alusta.

Sähköyhtiö korotti neljännesvuosittaista osingonjakoa heinäkuussa $1.085:een osakkeelta, mikä merkitsee täyttä vuosisataa keskeytymättömiä osingonmaksuja.

Toisen neljänneksen tulokset olivat vaihtelevat: oikaistu osakekohtainen tulos ylitti ennusteet, vaikka liikevaihto jäi odotuksista.

Tuo epätasaisuus merkitsee vähemmän säännellylle energiayhtiölle, joka palvelee 8.7 miljoonaa asiakasta ja jolla on 55,700 megawattia kapasiteettia kuudessa osavaltiossa — siellä säädetyn pääoman kasvu ja säännellyt kassavirrat painavat tyypillisesti enemmän kuin yksittäisen neljänneksen myyntiluvut.

LSEG:n seurantaan kuuluvat analyytikot arvioivat osakkeen ostettavaksi, ja keskihinnan tavoite tarjoaa lähes 13%:n nousuvaran.

Host Hotels & Resorts (HST)

Host Hotels & Resorts täydentää listan 3.56% osinkotuotollaan — selkein esimerkki siitä, miten erikoistunut kiinteistöala voi kestää vahvana pysyvän kulutuskysynnän oloissa.

Luksus- ja ylemmän tason hotelliyhtiön osakkeet ovat nousseet noin 27% vuoden alusta sen jälkeen, kun toisen neljänneksen liikevaihto ja oikaistu funds from operations (FFO) ylittivät odotukset, mikä sai johdon nostamaan koko vuoden oikaistua FFO-ohjaustaan.

Toimitusjohtaja James Risoleo antoi tunnustusta varakkaiden asiakkaiden kestävälle matkustuskulutukselle ja vakaalle ryhmävarauksille, ja hän viittasi REITin investment-grade-tasoiseen taseeseen ja hajautettuun portfolioon kasvun tukena tulevaisuudessa.

LSEG:n seurantaan kuuluvat analyytikot arvioivat HST:n ostettavaksi – keskihinnan tavoite antaa noin 11%:n nousuvaran.

Kaiken kaikkiaan BofA suosittelee Chevronia, Duke Energyä ja Host Hotels & Resortsia sijoittajille, jotka hakevat keskimääräistä korkeampaa tuottoa ilman, että heidän tarvitsee hakeutua korkean riskin osinkomaksuihin.