Cathie Wood ostaa 31,6 M$ Rocket Lab -osaketta: onko myyntiaalto mennyt liian pitkälle?

Rocket Labin osake NASDAQ:RKLB on paineen alla, Neutronin ensilennon ikkuna kapenee ja NASA on myöntänyt merkittävän Marsin viestintäsopimuksen Blue Originille.

Silti Cathie Woodin ARK Investment Management ostaa.

ARK osti tiistaina 504,799 Rocket Lab -osaketta kolmesta ETF:stä, arvoltaan noin $31.6 million päätöskurssilla $62.54.

Sitä edelsi maanantaina ostetut 200,303 osaketta, joten kahden päivän ostot nousivat 705,102 osakkeeseen, arvoltaan noin $44 million.

Rocket Lab laski tiistaina 2.2%, yhdeksän kertaa kymmenestä kaupankäyntipäivästä, ja laski sitten lisää jälkikaupassa.

Wall Street laskee tavoitehintoja, mutta ei hylkää Rocket Labia

Bank of American analyytikko Ronald Epstein laski Rocket Labin tavoitehintaa $115:stä $110:een 31. elokuuta, mutta säilytti osta‑suosituksen.

TipRanks raportoi, että lasku heijasti osittain odotuksia korkeammasta osakemäärästä pikemminkin kuin merkittävää heikentymistä Epsteinin operatiivisessa näkemyksessä. Tiistain päätöskurssilla muutettu tavoite sisältäisi silti noin 76% nousuvaran.

Se antaa nousijoille suoraviivaisen argumentin: jopa viimeaikaisten takaiskujen jälkeen yksi Wall Streetin tuoreimmista tavoitehinnoista on selvästi markkinahintaa korkeammalla.

Mutta tavoitehinta ei todista, että myyntiaalto on mennyt liian pitkälle. Rocket Labin on edelleen toimitettava kasvu, joka sisältyy näihin ennusteisiin, ja yhä suurempi osa tästä tapauksesta riippuu Neutronista.

Neutron on merkittävin katalysaattori ja suurin riski

Rocket Lab haluaa, että Neutron vie sen pienten laukaisujen markkinasta suurempaan medium-lift‑segmenttiin, mutta aikataulusta on tullut yhä tärkeämpi.

Toimitusjohtaja Peter Beck sanoi toisen neljänneksen tulosten jälkeen, että vuoden lopun ensilennon ikkuna oli "narrowing." Rocket Labin on edelleen suoritettava merkittävät testivaiheet ennen lentoa.

Cantor Fitzgeraldin analyytikko Andres Sheppard nosti tavoitehintansa $96:sta $122:een tulosten jälkeen ja kutsui Neutronia TipRanksin mukaan "the most material catalyst."

Sheppard katsoi, että kiertoradalle suunnatun laukaisumarkkinan tarjonta on edelleen rajallinen ja Rocket Lab on hyvin asemoinut hyötymään Electronista, HASTEsta ja lopulta Neutronista.

Se luo jännitteen Woodin ostojen taustalle. Jos Neutron toimii tarkoitetulla tavalla, osake, joka käy yli 50% alle toukokuun huippunsa, voi ajan myötä vaikuttaa aliarvostetulta.

Kuitenkin, jos viivästykset jatkuvat, katalysaattori, joka tukee joitakin Wall Streetin korkeimpia arvostuksia, siirtyy yhä kauemmas.

NASAn tappio heikentää sentimenttiä, mutta tilauskanta tarjoaa tukea

Uusin takaisku tuli tiistain päätöksen jälkeen, kun NASA valitsi Blue Originin kehittämään Mars Telecommunications Network -järjestelmää.

NASA kertoi, että firm-fixed-price -sopimuksen maksimipotentiaali on noin $700 million ja että Blue Originin on toimitettava Marsin telekommunikaatio-orbiteri vuoden 2028 loppuun mennessä. Rocket Lab oli kelpoinen kilpailuun.

Rocket Lab päätti toisen neljänneksen ennätyksellisellä $2.36 billion tilauskannalla, +137% vuotta aiemmasta.

Yhtiö odottaa, että noin 45.5% tästä tilauskannasta kirjataan 12 kuukauden sisällä, ja sillä oli yli 90 varattua laukausta Electronille, HASTElle ja Neutronille.

Roth Capitalin analyytikko Suji Desilva laski tavoitettaan $130:sta $110:een neljänneksen jälkeen, mutta säilytti osta‑suosituksen. The Fly raportoi, että Desilva totesi tilauskannan tarjoavan "meaningful near-term revenue coverage."

Siksi Woodin ostot ovat huomionarvoisia, mutta eivät todista, että hän olisi osannut ajoittaa pohjan.

ARK kasvattaa altistustaan Rocket Labin heikoimman jakson aikana kuukausiin, samalla kun analyytikkojen tavoitehinnat pysyvät merkittävästi osakekurssia korkeammalla. Mutta se, onko myyntiaalto mennyt nyt liian pitkälle, riippuu yhä enemmän toteutuksesta.