USD/JPY-signaali: ennuste kuolemanristin muodostuessa ennen US:n ja Japanin makrotietoja

Japanin jeni on vahvassa nousutrendissä tällä viikolla, saavuttaen korkeimman tasonsa helmikuusta lähtien tänä vuonna. USD/JPY-pari laski tasolle 154.28, lähes 6 % alhaisemmaksi tämän vuoden huippustaan. Tämä vetäytyminen joutuu koetukselle seuraavien kahden viikon merkittävien makrotapahtumien edellä.

Odds of BoJ interest rate rise ahead of Japan GDP data

USD/JPY-valuuttakurssi on romahtanut jyrkästi viime päivinä, osittain siksi, että optimismi Japanin keskuspankin (BoJ) koronnostosta ensi viikolla on kasvanut. Polymarket-kysely arvioi todennäköisyydeksi, että pankki tekee niin ensi viikolla, 98 %.

Pankki nostaa korkoja kahdesta pääsyystä. Ensinnäkin inflaatio on Japanin mittapuulla edelleen itsepäinen. Viimeisimmät tiedot osoittivat, että maan kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 1,9 % heinäkuussa. Lisätiedot paljastavat, että inflaatio on jatkanut nousuaan viime kuukausina. 

Toiseksi BoJ pyrkii kaventamaan Yhdysvaltojen kanssa muodostunutta korkoeroa, joka on levennyt viime vuosina. Tavoitteena on tehdä jenistä houkuttelevampi sijoittajille ja lopettaa carry-kaupan tarjoama kannustin.

USD/JPY-pari on laskenut myös sijoittajien odotettua BoJ:n taloudellista interventiota. Keskuspankki on käyttänyt miljardeja dollareita jenin puolustamiseen viime kuukausina, osin Yhdysvaltojen avustuksella. 

Seuraava keskeinen katalysaattori USD/JPY-parille on tuleva Japanin BKT-data, joka julkaistaan tiistaina. Ekonomistit odottavat, että tiedot osoittavat Japanin talouden kasvaneen 0,3 % toisella neljänneksellä sen jälkeen, kun kasvu oli 0,5 % edellisellä neljänneksellä. 

US inflation report

Seuraava tärkeä katalysaattori USD/JPY-valuuttakurssille on Yhdysvalloista tuleva makrotieto, jossa Yhdysvaltain työtilastovirasto (BLS) julkaisee uusimman kuluttaja- ja tuottajainflaatioraportin.

Ensimmäinen raportti seurattavaksi on PPI, joka julkaistaan tämän viikon torstaina. Ekonomistit odottavat raportin osoittavan PPI:n nousseen 0 % heinäkuusta 0,4 %:iin elokuussa, kun taas ydinlukema nousi 0,2 %:sta 0,3 %:iin. 

Tämän jälkeen Yhdysvallat julkaisee kuluttajainflaation perjantaina, mikä valottaa inflaation tilaa maassa. Nämä luvut antavat lisää vihjeitä siitä, mitä odottaa Federal Reserveltä ensi viikolla.

USD/JPY forecast: technical analysis

USDJPY-kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että USD/JPY-valuuttakurssi on sukeltanut viime päivinä. Se on liikkunut heinäkuun 163.92 huipusta 154.3 pohjaan. Kurssi liikkui alle tärkeän tukitason 154.97, mikä oli sen matalin taso toukokuussa ja elokuussa tänä vuonna. Siirtyminen tämän hinnan alle vahvisti laskun breakoutin.

Erityisesti pari on muodostanut kuolemanristin, kun 50 ja 200 päivän painotetut liukuvat keskiarvot ristesivät. Tämän seurauksena pari todennäköisesti jatkaa laskuaan, mahdollisesti kohti avainvastustasoa 152.10, joka oli sen matalin taso tammikuussa.