Calamos Strategic Total Return Fund (CSQ)

Il fondo è gestito da Calamos, una società di investimento nota per la sua lunga focalizzazione sui titoli convertibili. I convertibili sono una parte centrale della strategia perché combinano caratteristiche di obbligazioni e azioni: possono offrire reddito da cedola e un credito nei confronti dell’emittente, fornendo al contempo il potenziale di conversione in azioni se la società sottostante registra buone performance. CSQ utilizza questa asset class insieme ad azioni e obbligazioni high yield per creare un portafoglio con diverse fonti di rendimento.

In quanto fondo chiuso, CSQ ha un numero fisso di quote negoziate in borsa, il che significa che il suo prezzo di mercato può differire dal valore patrimoniale netto delle sue partecipazioni. Gli investitori possono quindi valutare non solo il portafoglio del fondo e la sua politica di distribuzione, ma anche se le quote siano negoziate a premio o a sconto rispetto al NAV.

CSQ è rivolto agli investitori che cercano un unico veicolo per ottenere esposizione a reddito e crescita, anziché un’allocazione puramente azionaria o puramente obbligazionaria. La sua performance è influenzata dalle condizioni dei mercati azionari, dagli spread creditizi, dai tassi di interesse e dal comportamento dei titoli convertibili.