Equus Total Return (EQS)

Il mandato della società le conferisce flessibilità nel valutare sia investimenti di minoranza sia investimenti orientati al controllo, comprese opportunità legate ad acquisizioni, leveraged buyout, management buyout, ricapitalizzazioni e altre situazioni speciali. Il focus del portafoglio è quindi più vicino al private equity e agli investimenti in small cap che a un fondo tradizionale diversificato di azioni quotate. I rendimenti dipendono dalla performance delle società in portafoglio, dalle loro esigenze di finanziamento e dalle eventuali exit o rivalutazioni, e molte di queste partecipazioni possono essere meno liquide rispetto ai grandi titoli quotati.

In quanto veicolo closed-end, Equus ha un numero fisso di azioni quotate che vengono negoziate sul mercato, mentre gli investimenti sottostanti sono gestiti con enfasi sui guadagni in conto capitale nel tempo. Questa struttura può far sì che il prezzo di mercato delle sue azioni venga scambiato con un premio o uno sconto rispetto al valore patrimoniale netto riportato. Per gli investitori che seguono EQS, gli elementi chiave sono la composizione del portafoglio di investimento, la capacità della società di individuare opportunità interessanti tra le imprese più piccole, la tempistica delle dismissioni e i rischi associati all’investimento in aziende private o con scambi limitati.