I dirigenti di Coinsquare si dimettono a seguito dello scandalo sul wash trading

Coinsquare, un crypto exchange con sede in Canada, ha accettato di patteggiare con l'Ontario Securities Commission (OSC) a seguito di uno scandalo di wash trading. Un rapporto ha svelato questa notizia il 22 luglio, rilevando che i dirigenti dell'exchange hanno dato istruzioni ai dipendenti di effettuare operazioni di trading fasulle sulla piattaforma. Secondo quanto riferito, l'exchange e l'OSC hanno raggiunto un accorto il 21 luglio.

Secondo l'OSC, l'exchange ha svolto questa attività fraudolenta da luglio 2018 a dicembre 2019, e il 90% del suo volume era falso. Secondo i termini di accordo, Coinsquare ha ammesso di aver condotto circa 840.000 operazioni illecite sulla sua piattaforma. Queste transazioni ammontavano ad un totale di 590.000 bitcoin (BTC) per un valore di circa 4,33 miliardi di sterline, in questo momento.

L'accordo ha inoltre fatto sì che Cole Diamond, CEO di Coinsquare, Virgile Rostand, fondatore della borsa, e Felix Mazer, chief compliance officer della borsa, autorizzassero, permettessero e acconsentissero al personale di Coinsquare di effettuare operazioni di wash trading. Oltre a questo, i suddetti funzionari hanno anche rilasciato dichiarazioni fuorvianti e avevano preso di mira un informatore interno che cercava di denunciare la cattiva condotta.

Sanzioni severe

Come sanzione per i dirigenti, l'accordo prevedeva che Diamond e Rostand si dimettessero dalle loro posizioni. Oltre a questo, devono pagare spese amministrative rispettivamente di 790.000 sterline e 709.000 sterline. Inoltre, dovranno sborsare altre 236.000 sterline per coprire i costi delle indagini della commissione.

L'OSC ha inoltre vietato a Diamond e Rostand di diventare registranti, direttori o funzionari di una società per tre anni. L'agenzia ha inoltre vietato loro di agire come direttori o funzionari di altri partecipanti al mercato per tre anni e due anni rispettivamente.

Secondo l'OSC:

Felix Mazer, invece, si è dimesso dalla sua posizione e ha effettuato un pagamento volontario di 39.400 sterline all'OSC. È soggetto a un divieto di un anno di agire in qualità di direttore o funzionario per conto di un dichiarante. Gli è inoltre vietato ricoprire una posizione per la quale è richiesta la registrazione.

Bisogna avere coraggio

Secondo Jeff Kehoe, il direttore del ramo esecutivo dell'OSC, questa è la prima volta che la commissione ha intrapreso un'azione dopo essere stata informata da fonti anonime, da quando le protezioni sono state implementate nella Ontario securities legislation nel 2016.

Per aiutare a prevenire un altro incidente di trading illecito, l'OSC ha specificato che Coinsquare e la sua controllata, devono implementare sostanziali miglioramenti della governance. Questi includono l'istituzione di consigli di amministrazione indipendenti, la nomina di nuovi CEO e responsabili della conformità, la creazione di un programma interno di segnalazione, e l'implementazione di politiche e procedure per monitorare e valutare la conformità con le leggi dell'Ontario sui titoli.