DCG affronta una causa da 3,3 miliardi di dollari mentre Genesis rivela schemi di insider loan

I documenti giudiziari appena resi pubblici suggeriscono che Digital Currency Group (DCG) abbia consapevolmente utilizzato la sua filiale in bancarotta, Genesis, come pool di liquidità privata.

Questo sarebbe stato fatto nonostante i ripetuti avvertimenti sul peggioramento delle condizioni finanziarie di Genesis.

Una denuncia presentata dal Genesis Litigation Oversight Committee (LOC) presso la Court of Chancery del Delaware sostiene che i dirigenti di DCG erano consapevoli dei rischi legali legati al loro controllo su Genesis, ma hanno continuato a estrarne valore attraverso prestiti interni e false dichiarazioni strategiche.

La denuncia di 250 pagine non redatta include e-mail interne e promemoria risalenti al 2020, molti dei quali suggeriscono che DCG gestisse Genesis come una sussidiaria completamente controllata per incanalare fondi a proprio vantaggio.

Al centro delle accuse c'è l'affermazione secondo cui Genesis era sottocapitalizzata, mancava di controlli del rischio e ha ingannato il pubblico durante i periodi chiave di volatilità del mercato, anche dopo il crollo di Three Arrows Capital (3AC) e il crollo di FTX.

La causa descrive in dettaglio gli avvisi strategici interni e le note sui rischi

Il deposito evidenzia come l'allora Chief Financial Officer di DCG, Michael Kraines, abbia segnalato l'esposizione legale in una nota strategica del 2022, avvertendo che i creditori potrebbero cercare di squarciare il velo aziendale e ritenere DCG responsabile come "alter ego" di Genesis.

Nello stesso documento, Kraines ha descritto Genesis come "posseduta e controllata al 100% da DCG" e ha avvertito che ciò potrebbe indurre l'azione dei grandi creditori.

Nonostante questi avvertimenti, le comunicazioni interne mostrano che DCG ha ritardato l'attuazione della supervisione del rischio e ha utilizzato Genesis come strumento finanziario per sostenere la propria liquidità.

I documenti affermano che invece di affrontare la fragile condizione di Genesis, DCG e i suoi dirigenti hanno intensificato i rapporti interni.

Barry Silbert, CEO di DCG, è accusato di aver definito Genesis una "tesoreria de facto" e di averla utilizzata per finanziare altre parti delle operazioni del gruppo.

A un certo punto, secondo quanto riferito, i dipendenti hanno descritto la cultura interna di Genesis come sottomessa, notando che erano sotto pressione per dare priorità alle esigenze finanziarie di DCG.

False dichiarazioni pubbliche e transazioni contestate sotto esame

La denuncia afferma inoltre che, in seguito al crollo di 3AC nel 2022, Genesis è stata incaricata di minimizzare la sua esposizione e di aderire a una narrativa fissa.

I copioni interni sono stati distribuiti al personale per garantire una messaggistica pubblica uniforme, mentre i dirigenti hanno continuato ad affermare la stabilità dell'azienda.

Silbert avrebbe anche amplificato queste affermazioni attraverso i social media, rafforzando un falso senso di sicurezza sia per i clienti al dettaglio che per quelli istituzionali.

Due operazioni finanziarie sono oggetto di particolare esame. Uno riguarda una cambiale emessa il 30 giugno 2022, mentre l'altro descrive in dettaglio un accordo di andata e ritorno concluso nel settembre dello stesso anno.

Entrambi sono stati contestati come trasferimenti fraudolenti, presumibilmente intesi a mascherare difficoltà finanziarie e ritardare l'azione dei creditori.

Genesis sta ora cercando di recuperare più di 3,3 miliardi di dollari da DCG, Barry Silbert e altri dirigenti attraverso molteplici vie legali.

Cause legali parallele, rimborsi e pressioni normative aumentano

L'azione legale di Genesis si sta svolgendo in tutte le giurisdizioni.

Nel Delaware, l'azienda sta inseguendo oltre 2,2 miliardi di dollari in criptovalute, tra cui Bitcoin ed Ethereum.

Una causa separata di New York cerca di recuperare oltre 1 miliardo di dollari in presunti trasferimenti fraudolenti: 450 milioni di dollari a DCG e 297 milioni di dollari al suo braccio internazionale.

Altri 34 milioni di dollari in pagamenti fiscali sono stati contestati come illegittimi.

Il crollo finanziario di Genesis è stato innescato dal fallimento di 3AC e aggravato dal crollo di FTX. L'azienda ha presentato istanza di fallimento ai sensi del Chapter 11 nel gennaio 2023, elencando debiti superiori a 3,5 miliardi di dollari.

Sebbene un piano di ristrutturazione sia stato finalizzato nell'agosto 2024, la tensione con DCG rimane irrisolta. DCG è inadempiente su oltre 620 milioni di dollari di obblighi, spingendo Genesis a fare causa per il rimborso, inclusi 4.550 BTC.

Nonostante le sfide, Genesis ha restituito 2,18 miliardi di dollari a oltre 232.000 clienti, anche attraverso un accordo in sospeso da 1,8 miliardi di dollari con gli utenti di Gemini Earn.

Tuttavia, le sfide normative persistono. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sta perseguendo Gemini per violazioni della conformità, con un processo fissato per gennaio 2025.

All'inizio di quest'anno, la SEC ha accusato sia Genesis che DCG di frode agli investitori. Da allora DCG ha accettato di pagare un accordo di 38 milioni di dollari.

Mentre Genesis continua i suoi sforzi di recupero, DCG rimane sotto esame per la sua gestione delle finanze interaziendali e per i presunti tentativi di ingannare gli investitori durante gli ultimi mesi della società prima del fallimento.