Il prezzo di Bitcoin crolla mentre i trader si preparano per i dati PCE, MemeCore guida l'altcoin

Bitcoin ha continuato a scendere per tutto il giorno dopo non essere riuscito a superare la resistenza dei 114.000$, mentre le pressioni macro hanno continuato a tenere a bada la propensione al rischio.

La flessione è stata evidente in tutto il mercato delle criptovalute, con la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute che è scesa di oltre il 3% a quasi 3,7 trilioni di dollari, mentre il Crypto Fear and Greed Index è scivolato più in profondità nel territorio della "paura estrema" a 25, confermando che i mercati rimangono cauti.

La maggior parte delle prime 100 criptovalute è stata scambiata in rosso per tutto il giorno, con guadagni limitati a token a bassa capitalizzazione selezionati che sembravano beneficiare di un interesse speculativo isolato piuttosto che di un più ampio supporto del mercato.

Anche le altcoin consolidate hanno faticato a resistere, appesantite dall'assottigliamento dei volumi e da un tono di avversione al rischio che ha dominato il sentiment degli investitori in vista della sessione di trading statunitense.

Perché il prezzo di Bitcoin è sceso oggi?

Dopo aver toccato un massimo intraday di 113.804$, supportato da una rotazione temporanea verso asset percepiti come beni rifugio a seguito di un drammatico sell-off nei mercati dell'oro, Bitcoin ha invertito la rotta ed è scivolato verso i minimi intorno a 107.393$.

Il forte calo ha rispecchiato l'entità del calo dell'oro, che ha segnato una delle peggiori performance giornaliere degli ultimi cinque anni, spingendo inizialmente alcuni investitori verso Bitcoin.

Tuttavia, il sollievo è stato di breve durata, poiché le pressioni macroeconomiche sono tornate rapidamente al centro dell'attenzione.

È interessante notare che il passaggio a 107.393$ ha anche parzialmente colmato un gap CME che si era aperto all'inizio della settimana.

Sebbene il gap non sia stato completamente chiuso fino a questo punto, la vicinanza del minimo di Bitcoin al livello del gap a 107.390$ sembra aver attirato acquirenti tecnici a breve termine che cercano di anticipare un potenziale rimbalzo. Vedi sotto.

Ciò ha creato una breve pausa nelle vendite, anche se la convinzione tra i rialzisti è rimasta debole a causa della crescente cautela nei mercati finanziari più ampi.

I trader sono ora fissati sul prossimo rapporto sulle spese per consumi personali previsto per venerdì.

Essendo l'indicatore preferito della Federal Reserve per l'inflazione, il dato PCE potrebbe influenzare pesantemente le aspettative di politica monetaria.

Un numero più alto del previsto probabilmente riaffermerebbe la posizione da falco della Fed e sopprimerebbe qualsiasi speranza a breve termine di tagli dei tassi di interesse, portando a un ulteriore drenaggio della liquidità del mercato e dell'appetito per gli asset speculativi come Bitcoin.

D'altra parte, un'impronta più debole potrebbe innescare un rally di sollievo di breve durata, ma i trader non sembrano ancora disposti a prezzare questo scenario.

La pressione è stata amplificata anche dal rafforzamento del dollaro USA, che è salito costantemente nelle ultime sessioni.

Il 21 ottobre l'indice del dollaro (DXY) ha chiuso a 98,93, in rialzo rispetto ai 98,59 del giorno precedente, estendendo un rialzo di tre giorni alimentato da dati economici sorprendentemente resilienti.

Questa impennata del dollaro ha portato a nuove vendite di Bitcoin, poiché gli investitori hanno abbandonato gli asset più rischiosi e si sono orientati verso le valute fiat in previsione di condizioni finanziarie più rigide.

Ad aumentare l'incertezza, le rinnovate minacce commerciali dell'ex presidente Donald Trump hanno nuovamente scosso il sentiment degli investitori.

Le sue osservazioni sull'imposizione di tariffe fino al 155% sulle importazioni cinesi se non si raggiunge un accordo commerciale entro il 1° novembre hanno scatenato nuove preoccupazioni sulle catene di approvvigionamento globali e sulla stabilità del settore tecnologico.

Sebbene abbia accennato alla possibilità di un "accordo fantastico" con il presidente cinese Xi, ha anche messo in dubbio che un tale incontro avrebbe avuto luogo.

La risposta della Cina, descritta come una "lettera ostile" che delinea le imminenti restrizioni alle esportazioni, ha solo aggravato la situazione.

La fragilità della fiducia del mercato è stata ulteriormente messa in luce da un'ondata di liquidazioni su piattaforme di derivati crypto.

Solo nelle ultime 24 ore, quasi 171.000 trader sono stati liquidati, spazzando via 674,18 milioni di dollari di open interest.

Le posizioni long hanno rappresentato oltre 437 milioni di dollari del totale, suggerendo che la maggior parte dei trader stava ancora scommettendo su un rimbalzo. La più grande liquidazione, del valore di quasi 14 milioni di dollari, si è verificata sulla coppia BTC-USD di Hyperliquid.

Bitcoin ha registrato liquidazioni per 7,82 milioni di dollari solo nell'ultima ora, mentre Ethereum ha registrato 9,19 milioni di dollari, secondo i dati di CoinGlass.

Queste liquidazioni a breve termine hanno aumentato la pressione di vendita, innescando ulteriori ordini stop-loss e spingendo i prezzi più in basso prima che potesse essere stabilito un supporto significativo.

La natura a cascata di queste liquidazioni forzate ha trasformato quello che inizialmente era un pullback graduale in un flusso più profondo, intensificando la volatilità nel corso della sessione.

Con il sentiment scosso e i molteplici fattori macro ancora irrisolti, l'azione del prezzo di Bitcoin rimane vulnerabile a un ulteriore ribasso.

Fino a quando i trader non avranno maggiore chiarezza sui dati sull'inflazione, sulla traiettoria dei tassi d'interesse e sulla stabilità del commercio globale, è probabile che il mercato più ampio rimanga in tensione.

Il prezzo di Bitcoin salirà?

Secondo il rapporto tra valore di mercato e valore realizzato (MVRV) di Bitcoin, un parametro chiave on-chain che valuta se l'asset è sopravvalutato o sottovalutato, BTC potrebbe essere vicino a un minimo locale.

L'indicatore è recentemente scivolato al di sotto della sua media mobile a 365 giorni, un livello che storicamente ha segnato importanti opportunità di acquisto.

"Il rapporto MVRV si trova attualmente vicino a 1,9, leggermente al di sotto della sua media mobile a 365 giorni", ha osservato l'analista di CryptoQuant ShayanMarkets in un QuickTake pubblicato lunedì.

"Storicamente, ogni volta che il rapporto è sceso al di sotto della SMA 365, ha segnato un'opportunità di acquisto e un segnale di minimo locale", ha scritto.

Le precedenti disaggregazioni al di sotto di questa soglia a metà del 2021, giugno 2022 e inizio 2024 sono state seguite da rally significativi.

L'analista ha aggiunto che Bitcoin sembra "entrare in una fase di sottovalutazione, in cui i detentori a lungo termine in genere iniziano ad accumulare".

Questa prospettiva arriva sulla scia di un calo del 18% che ha spinto Bitcoin dal suo massimo storico di $ 126.000 a un minimo di $ 103.530.

Mentre i segnali on-chain possono diventare costruttivi, l'azione dei prezzi a breve termine rimarrà probabilmente dettata da eventi macro esterni.

I trader continuano a osservare il mercato obbligazionario, i messaggi della Fed e le prossime stampe sull'inflazione alla ricerca di indizi sulle condizioni di liquidità.

In questo contesto di incertezza, molti partecipanti stanno adottando un approccio attendista.

Altrove, alcuni credono che il capitale potrebbe presto tornare a ruotare verso Bitcoin e altcoin se la debolezza dell'oro persiste.

L'oro si è ritirato di oltre l'8,5% dal suo recente massimo storico di $ 4.380 raggiunto lunedì.

"Questa è una mossa piuttosto dura per l'oro", ha osservato il fondatore di MN Trading Capital Michaël van de Poppe in un post di martedì su X, aggiungendo che il metallo potrebbe aver "raggiunto il picco per il momento".

Se questa correzione dell'oro si approfondisse, van de Poppe sostiene che potrebbe segnare l'inizio della "rotazione" verso gli asset digitali come Bitcoin, che alcuni investitori vedono sempre più come una riserva di valore alternativa. Vedi sotto:

Tuttavia, le prospettive a breve termine per Bitcoin potrebbero essere ancora cupe.

Secondo l'analista di criptovalute BitBull, Bitcoin ha perso la sua "banda di supporto settimanale del mercato rialzista", che storicamente porta a correzioni tra il 10 e il 20%.

Grafico dei prezzi di BTC/USD a 1 settimana. Fonte: BitBull su X.

In aggiunta alla narrativa ribassista, l'analista crypto Ted Pillows ha avvertito che la criptovaluta di punta deve difendere il livello di supporto di $ 108.000 o rischia una correzione più profonda verso $ 100.000.

Al momento della stesura di questo articolo, il prezzo di Bitcoin si aggirava appena sopra i 108.000$, in calo di circa il 4% nelle ultime 24 ore.

Riepilogo del mercato delle altcoin

Nelle ultime 24 ore, la capitalizzazione di mercato delle altcoin è salita da 1,58 trilioni di dollari a un picco di circa 1,77 trilioni di dollari prima di cedere la maggior parte dei suoi guadagni e stabilizzarsi vicino a 1,59 trilioni di dollari, ancora in rialzo di quasi l'1% nella giornata.

La mossa è arrivata in un contesto di sentiment sottotono in tutto il settore delle altcoin, con l'Altcoin Season Index bloccato a 30, segnalando che Bitcoin continua a dominare il trend di mercato più ampio.

Ethereum (ETH), la principale altcoin per quota di mercato, ha fatto un forte movimento da $ 3.900 per superare brevemente la soglia dei $ 4.000.

Tuttavia, ha incontrato una forte resistenza vicino a 4.100$ e da allora è tornato a circa 3.800$ al momento della stesura di questo articolo, segnando un calo del 3,1% nel periodo.

Anche altre importanti altcoin, come XRP (XRP), Solana (SOL), Dogecoin (DOGE) e Cardano (ADA), sono in rosso, registrando perdite comprese tra il 2 e il 5%.

Delle prime 99 altcoin, solo quattro sono riuscite a rimanere in verde. MemeCore (M) ha guidato con un guadagno del 7,87%, mentre Aptos (APT) ha seguito con un modesto aumento del 2,6% nel corso della giornata.