Il massacro delle criptovalute ha visto la cancellazione di 500 miliardi di dollari questa settimana mentre la 'paura estrema' si immerge nei mercati

I mercati crypto hanno attraversato una delle peggiori settimane degli ultimi tre anni, perdendo circa il 14% della capitalizzazione di mercato totale e scendendo di nuovo sotto la soglia dei 3 trilioni di dollari.

A venerdì, circa 500 miliardi di dollari erano usciti dallo spazio negli ultimi sette giorni.

Solo Bitcoin è precipitato verso gli 82.000 dollari, approfondendo il suo calo mensile dai massimi storici e rafforzando un brutale cambiamento di sentiment che ha lasciato gli investitori scossi.

Ethereum, XRP e Solana si sono uniti al declino, accumulando le perdite su tutti i settori mentre il sentiment di rischio è svanito.

Al contrario, i mercati azionari statunitensi hanno registrato un ritiro più lieve. Il SandP 500 è sceso del 2,47% negli ultimi cinque giorni, scendendo dal suo recente picco a chiudere a 6.547,57.

Il Dow Jones Industrial Average è sceso del 2,71% nello stesso periodo, ritirandosi di oltre 1.270 punti a 45.794,35.

Il Nasdaq Composite, che aveva guidato i guadagni precedenti in questo trimestre, ha subito un colpo più netto del 2,83%, chiudendo a 22.142,47.

Pur essendo ancora in negativo, queste perdite sono state modeste rispetto alla carneficina vista nelle criptovalute.

Curiosamente, le azioni hanno iniziato a recuperare le perdite verso la fine della settimana. L'ottimismo è riemerso dopo che il presidente della Fed di New York, John Williams, ha segnalato la possibilità di un taglio dei tassi a breve termine, spingendo i mercati a considerare una probabilità del 75% di un allentamento della politica a dicembre, in aumento significativo rispetto al solo 40% del giorno prima.

Questo ha contribuito ad aumentare il sentiment di rischio nei mercati tradizionali, permettendo alle azioni di effettuare un piccolo rimbalzo nel weekend.

Ma quell'entusiasmo non si è trasferito anche nelle criptovalute, poiché i mercati sono rimasti sotto pressione da pesanti liquidazioni e vendite di panico.

Perché il mercato delle criptovalute sta scendendo mentre le azioni si stanno riprendendo?

Gran parte del calo di questa settimana nel mercato crypto è stato esagerato da pesanti liquidazioni e da un forte calo della domanda da parte degli investitori.

Con i trader già in tensione per l'incertezza macroeconomica, il mercato aveva poca resilienza rimasta quando la pressione di vendita ha iniziato a intensificarsi.

L'assenza di nuovi afflusi, unita a un maggiore vantaggio, ha fatto sì che la correzione si ingrassasse rapidamente.

Diversi fattori sovrapposti alimentarono questa spirale discendente.

Innanzitutto, gli investitori si chiedono se la Federal Reserve realizzerà effettivamente un taglio dei tassi a dicembre.

Se la banca centrale decide di mantenere stabili i costi di prestito, ciò indebolisce l'attrattiva di asset più rischiosi come Bitcoin, che non offrono rendimento, soprattutto quando opzioni tradizionali come obbligazioni e conti di risparmio diventano più attraenti.

In secondo luogo, c'è una rotazione visibile dall'uscita degli asset rischiosi, guidata in gran parte dallo scetticismo verso le valutazioni altissime osservate nei titoli legati all'IA.

Questa più ampia rotazione verso il rischio si è estesa anche alle criptovalute.

A complicare queste preoccupazioni, le tensioni geopolitiche hanno aggiunto peso a un mercato già fragile.

I commercianti sono stati spaventati dalle proposte tariffarie sostenute dall'ex presidente Donald Trump, che suggerivano dazi all'importazione fino al 500% sui paesi ancora in commercio con la Russia.

Allo stesso tempo, anche la domanda di ETF crypto spot quotati negli Stati Uniti si è esaurita.

I fondi Bitcoin hanno esteso la loro striscia di uscite a una quarta settimana consecutiva.

Solo questa settimana sono stati ritirati oltre 1,5 miliardi di dollari da ETF Bitcoin.

Nel frattempo, anche gli ETF Ethereum hanno registrato oltre 2 miliardi di dollari in uscite nelle ultime tre settimane.

Questi fondi erano stati un importante backstop per i prezzi delle criptovalute negli ultimi trimestri, e la loro uscita ha inviato un segnale inquietante che la domanda istituzionale potrebbe essere in declino.

Nel frattempo, gli analisti affermano che Bitcoin non è riuscito a mantenere livelli superiori a diversi livelli chiave e, con la sua performance che spesso detta la direzione più ampia del mercato, il sentimento complessivo del mercato ha subito un colpo. (Vedi sotto.)

Il sentimento nel retail è diventato estremamente fragile. L'indice Crypto Fear and Greed è sceso a 15, saldamente nella zona della "paura estrema".

Gli esperti di mercato hanno anche sottolineato che i trader a breve termine sono stati al centro della recente svendita di mercato.

I dati di Glassnode e CryptoQuant mostrano che queste capitolazioni possono talvolta precedere un rally di ripresa.

Tuttavia, se i prezzi non si riprenderanno rapidamente, come sembra essere il caso attuale, potrebbe indicare l'inizio di una "tendenza ribassista più profonda" o di un mercato ribassista.

A differenza delle azioni tradizionali, i mercati crypto rimangono profondamente vulnerabili ai seghetti a forza finanziaria, motivo per cui il mercato non è riuscito a riprendersi come le azioni, anche se l'ottimismo dei tagli dei tassi ha sollevato altre classi di asset rischiose.

Nel settore crypto, la prevalenza di elevata leva finanziaria e requisiti di margine applicati in modo poco rigido fa sì che mosse brusche spesso innescano liquidazioni forzate che aumentano rapidamente. Questa dinamica si è manifestata in piena forza questa settimana.

Miliardi sono stati cancellati dai mercati crypto durante tutta la settimana, con venerdì che ha segnato il più grande flush in un singolo giorno.

Posizioni long per un valore superiore a 2 miliardi di dollari sono state cancellate mentre Bitcoin è crollato a livelli chiave, confermando quella che molti hanno visto come un forte crollo del sentiment.

Bitcoin è sceso di oltre il 12% questa settimana fino all'ultimo orario di negoziazione asiatico di venerdì, mentre Ethereum ha registrato perdite leggermente superiori del 13% nello stesso periodo.

Altri token leader come XRP, BNB, SOL, ADA hanno tutti registrato perdite tra l'8 e il 20% negli ultimi 7 giorni.

Tuttavia, alcune altcoin sono riuscite a contraddire la tendenza più ampia del mercato e hanno chiuso la settimana con guadagni sui libri.

Maggiori guadagni di questa settimana

Starknet

Il prezzo di Starknet (STRK) è inizialmente salito da 0,15 a 0,24 dollari domenica, prima che si manifestassero i profitti e il token scendesse a 0,17 dollari martedì.

Successivamente, STRK ha subito un altro rimbalzo a 0,27 dollari prima di stabilizzarsi a 0,23 dollari, con guadagni del 35% nel periodo settimanale.

Fonte: CoinMarketCap

Il token STRK è cresciuto grazie ai recenti aggiornamenti tecnici e a un costante aumento dell'attività di staking sia di STRK che di BTC sulla rete Starknet.

Il 20 novembre, Anchorage Digital ha lanciato lo staking di Bitcoin su Starknet, permettendo alle istituzioni di staking in BTC insieme a STRK.

Questo sviluppo ha rappresentato un passo significativo verso l'adozione istituzionale e ha portato una maggiore liquidità e validazione alla rete.

I recenti aggiornamenti all'infrastruttura Starknet, incluso lo S-Two Prover, hanno migliorato velocità, scalabilità ed efficienza della rete.

Questi miglioramenti hanno contribuito a un'esperienza utente complessivamente migliore, il che probabilmente ha alimentato un rinnovato interesse e una crescente domanda da parte di sviluppatori e investitori.

Inoltre, l'offerta di stablecoin sulla rete Starknet ha recentemente raggiunto un nuovo massimo storico.

L'aumento dell'offerta di stablecoin indica generalmente un aumento dell'attività degli utenti e una partecipazione più ampia all'ecosistema, segno evidente di rafforzamento dei fondamenti della rete e della crescita della liquidità.

MYX Finance

Il token MYX di MYX Finance ha sperimentato una significativa volatilità questa settimana, oscillando tra $2,10 e $3,40 prima di stabilizzarsi infine intorno ai $2,50, riuscendo a mantenere guadagni di circa il 10% nel periodo.

Fonte: CoinMarketCap

Per MYX, i suoi recenti guadagni sono arrivati a seguito di un picco record giornaliero di ricavi e commissioni da protocollo, trainato principalmente dai trader di derivati che puntavano sempre più su movimenti di prezzo al rialzo.

L'aumento della domanda per i prodotti di trading perpetuo di MYX ha reso la piattaforma più attraente sia per gli investitori retail che per quelli istituzionali.

Dal punto di vista tecnico, il prezzo di MYX è sceso oltre un livello critico di resistenza, contribuendo a spostare il sentiment del mercato verso una visione più rialzista nei giorni successivi.

Inoltre, le campagne di ricompense in corso della piattaforma per il restaking liquido, unite all'integrazione dei servizi oracle di Chainlink, hanno giocato un ruolo chiave nel mantenere un forte coinvolgimento degli utenti.