Bitcoin detiene 91.000 dollari mentre la liquidità del mercato si indebolisce e i flussi degli ETF si moderano

Bitcoin ha mantenuto una posizione sopra la regione di supporto a 88.500 dollari questa settimana, avviando una mossa di ripresa dopo aver formato una base a breve termine.

La criptovaluta ha superato i 91.000 dollari, raggiungendo un picco settimanale di 91.878 dollari prima di fermarsi e scendere.

Il rialzo è coinciso con una rottura tecnica sotto una linea di tendenza rialzista a breve termine a 90.800 dollari sul grafico orario BTC/USD, anche se la coppia ha continuato in gran parte a negoziare sopra i 90.000 dollari e la media mobile semplice a 100 ore.

Il mercato crypto più ampio ha operato con cautela all'apertura del trading asiatico venerdì, con Bitcoin che oscillava tra $90.600 e $91.400.

L'ultima volta il prezzo si è visto vicino a 90.159 dollari, in aumento dello 0,06%, mentre l'Ether è sceso dello 0,9% a 3.008 dollari e l'XRP si è indebolito dell'1,3%.

La capitalizzazione di mercato degli asset digitali totale è scesa dello 0,3% a 3,1 trilioni di dollari.

Previsioni tecniche: resistenza a 92.000 dollari, supporto chiave a 89.080 dollari

Lo slancio a breve termine suggerisce un potenziale nuovo test della resistenza a 91.200 dollari, seguito da 92.000 dollari.

Una rottura prolungata sopra i 92.500 dollari potrebbe rafforzare la convinzione rialzista, aprendo la strada verso 93.750 e potenzialmente 94.500 dollari.

Ulteriori proroghe potrebbero mettere in evidenza i 95.000–95.500 dollari.

Tuttavia, gli indicatori riflettono i primi segnali di esaurimento: il MACD orario sta perdendo trazione rialzista e l'RSI è sceso sotto i 50, segnalando un momento di raffreddamento.

Il mancato recupero di 92.000 dollari potrebbe scatenare un rientro più profondo.

Il supporto immediato al ribasso sembra a 90.500 dollari, con una struttura più sostanziale intorno agli 89.080 dollari — circa il ritracciamento del 50% Fib del movimento dal minimo di 86.299 dollari al recente massimo.

Sotto questa sta, il rischio di una discesa aumenta verso $88.450, seguito da $87.500. Un calo di 86.300 dollari potrebbe accelerare la pressione di vendita nel breve termine.

I dati Glassnode mostrano una compressione della liquidità tra i detentori a breve termine

La società di analisi on-chain Glassnode riporta condizioni di liquidità indebolite, in particolare tra i detentori a breve termine (STH).

Il suo STH Realized Profit/Loss Ratio, che misura la redditività delle monete mosse entro 155 giorni dall'acquisto, è sceso a 0,07, indicando forti perdite e capitolazione tra gli acquirenti recenti.

La società osserva che la liquidità è "evaporata", riecheggiando livelli visti l'ultima volta nel primo trimestre del 2022, anche se la debolezza del mercato non è ancora durata così a lungo.

I detentori a lungo termine (LTH) raccontano una storia diversa.

Il loro rapporto profitto/perdita realizzato rimane elevato a 408, il che significa che la liquidità a lungo termine rimane strutturalmente forte nonostante i recenti cali.

Glassnode avverte, tuttavia, che una compressione prolungata verso 10x aumenterebbe la probabilità di un calo di mercato più profondo.

I mercati globali bilanciano le aspettative della Fed, i flussi ETF si moderano

I mercati rischiosi in Asia sono stati misti mentre i trader valutavano se il recente rally globale potesse continuare.

Le azioni regionali si sono mosse senza una direzione chiara, mentre il sentiment in Cina è migliorato dopo che JPMorgan ha aggiornato le sue prospettive azionarie interne a sovrappeso.

I mercati globali sono stati ampiamente sostenuti dalle aspettative di tagli dei tassi della Federal Reserve, con i futures che valutano una probabilità dell'80–85% di un taglio di un quarto di punto il mese prossimo.

Gli ETF Bitcoin spot hanno continuato a registrare affluxi, seppur a un ritmo più lento.

I flussi netti ammontavano a circa 21 milioni di dollari il 26 novembre, guidati dall'IBIT di BlackRock, che ha aggiunto 42,8 milioni di dollari e ora detiene circa 69,9 miliardi di dollari di attivi.

I veicoli ETF rappresentano collettivamente una parte significativa dell'offerta in circolazione di BTC, rafforzando il cambiamento strutturale verso l'accesso regolamentato agli investimenti.

Con l'azione dei prezzi che si stabilizza vicino a 90.000 dollari, la debolezza on-chain, l'accumulo di ETF e le aspettative di politica macroeconomica probabilmente influenzeranno la traiettoria di Bitcoin fino alla fine dell'anno.