JPMorgan lancia un fondo di mercato monetario tokenizzato su Ethereum: report

JPMorgan Chase si è unito a un gruppo crescente di società finanziarie tradizionali che portano la tecnologia blockchain ai prodotti di investimento mainstream, svelando il suo primo fondo di mercato monetario tokenizzato sulla rete Ethereum.

La mossa, riportata dal Wall Street Journal, arriva mentre Wall Street approfondisce la sua spinta verso la tokenizzazione a seguito della nuova legislazione statunitense che ha chiarito il quadro normativo per gli asset digitali legati alla finanza tradizionale.

Primo fondo avviato con JPMorgan Capital

Il reparto di gestione patrimoniale del gruppo bancario, da 4 trilioni di dollari, sta seminando al fondo 100 milioni di capitale proprio, prima di aprirlo agli investitori esterni.

Il fondo, noto come My OnChain Net Yield Fund, o MONY, sarà disponibile per gli investitori qualificati da martedì.

MONY è supportata dalla piattaforma di tokenizzazione di JPMorgan, Kinexys Digital Assets, ed è strutturata come un fondo privato.

L'idoneità è limitata a individui con almeno 5 milioni di dollari in beni investibili e a istituzioni con un minimo di 25 milioni di dollari, con una soglia di investimento di 1 milione di dollari.

Gli investitori possono iscriversi tramite il portale Morgan Money di JPMorgan, ricevendo token digitali che rappresentano direttamente le loro partecipazioni wallet crypto.

Come funziona il fondo sulla blockchain

Come i fondi tradizionali del mercato monetario, MONY investe in panielli di titoli di debito a breve termine e a basso rischio che tipicamente offrono rendimenti più elevati rispetto ai depositi bancari.

Il fondo paga interessi e accumula dividendi quotidianamente.

Gli investitori possono iscriversi e riscattare azioni utilizzando sia contanti che USDC, la stablecoin legata al dollaro emessa da Circle Internet Group.

L'uso delle stablecoin consente di saldare le transazioni direttamente sull'infrastruttura blockchain senza riportare fondi nel sistema bancario tradizionale.

JPMorgan afferma che questa struttura offre agli investitori esposizione a prodotti di gestione della cassa familiari, mantenendo gli asset completamente on-chain.

La regolamentazione stimola la spinta alla tokenizzazione

L'interesse per la finanza tokenizzata è aumentato dall'approvazione del Genius Act all'inizio di quest'anno, che ha istituito un quadro normativo per le stablecoin.

La legislazione ha incoraggiato banche e gestori di asset a esplorare versioni basate sulla blockchain di prodotti consolidati.

"C'è un enorme interesse da parte dei clienti per la tokenizzazione", ha dichiarato John Donohue, responsabile della liquidità globale di JP Morgan Asset Management.

"E ci aspettiamo di essere leader in questo settore e di lavorare con i clienti per assicurarci di avere una gamma di prodotti che permetta loro di avere le scelte che abbiamo nei fondi tradizionali del mercato monetario su blockchain."

La tokenizzazione è vista come un modo per ridurre i tempi di saldo, abbassare i costi amministrativi e migliorare la trasparenza per i gestori degli asset.

I fondi monetari incontrano gli asset digitali

I fondi del mercato monetario, pietra angolare della gestione della cassa dagli anni '70, sono cresciuti in popolarità nonostante tassi di interesse più alti.

Gli asset nei fondi monetari ammontano a circa 7,7 trilioni di dollari, in aumento rispetto ai 6,9 trilioni all'inizio del 2025, secondo l'Investment Company Institute.

Allo stesso tempo, il mercato delle stablecoin si è espanso rapidamente, con una capitalizzazione di mercato totale superiore a 300 miliardi di dollari, secondo CoinGecko.

I fondi del mercato monetario tokenizzati attirano gli investitori crypto-native perché permettono ai saldi di stablecoin inattivi di ottenere rendimento, affrontando un svantaggio di lunga data nel detenere asset simili al denaro su reti blockchain.

La competizione si intensifica tra i gestori di asset

La mossa di JPMorgan segue iniziative simili da parte di importanti rivali.

BlackRock gestisce il più grande fondo di mercato monetario tokenizzato, con oltre 1,8 miliardi di dollari in asset.

Goldman Sachs e Bank of New York Mellon hanno inoltre annunciato partnership per tokenizzare la proprietà dei fondi del mercato monetario per clienti istituzionali.

Oltre ai fondi monetari, JPMorgan ha recentemente tokenizzato un fondo di private equity per clienti benestanti, mentre piattaforme trading come Robinhood, Kraken e Gemini hanno lanciato azioni tokenizzate e fondi negoziati in borsa per investitori non statunitensi.

Il lancio di MONY sottolinea come la finanza tradizionale si stia sempre più confondendo con l'infrastruttura blockchain, mentre le banche testano se i binari digitali possano supportare alcuni dei prodotti di investimento più convenzionali al mondo.