Oltre il picco di $126K: cosa significano i cambiamenti macro per BTC nel 2026

Il 2025 è stato un anno in gran parte forte per il mercato delle criptovalute.

Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico di 126.000 dollari durante l'anno, insieme al lancio di diversi nuovi fondi negoziati in borsa focalizzati sulle altcoin e all'istituzione di una Riserva Strategica Bitcoin negli Stati Uniti.

Il periodo è stato inoltre segnato da un continuo accumulo di Bitcoin da parte dei detentori di tesorerie aziendali come Strategy, oltre a una serie di sviluppi macroeconomici più ampi che hanno influenzato i mercati degli asset digitali.

Tuttavia, il mercato è stato ribassista negli ultimi mesi e Bitcoin potrebbe chiudere l'anno scambiandosi sotto il livello di 90.000 dollari.

Gli analisti ritengono che il ciclo quadriennale del mercato stia svanendo, suggerendo che gli eventi dei precedenti cicli rialzisti non si ripeteranno.

Tenendo questo in mente, è ideale guardare al 2026 e agli eventi macroeconomici che potrebbero influenzare l'azione del prezzo di Bitcoin.

Politica della Federal Reserve

La Federal Reserve ha tagliato i tassi d'interesse tre volte nel 2025. Tuttavia, uno dei messaggi più importanti della banca di vertice è la fine della politica di Quantitative Tightening (QT).

Questa politica riduce il bilancio della Fed permettendo alle obbligazioni di scadere senza reinvestire, rimuovendo di fatto la liquidità (denaro) dal sistema finanziario per combattere l'inflazione dopo un massiccio stimolo pandemico.

Con la Fed che ha chiuso il trimestre all'inizio di quest'anno, ha stabilizzato il bilancio a circa 6,5 trilioni di dollari mettendo in pausa questo ballottamento per alleviare la liquidità del mercato e affrontare le tensioni del mercato monetario.

La fine del QT suggerisce anche che il Quantitative Easing (QE) è all'orizzonte.

Il QE è una politica monetaria non convenzionale in cui la banca centrale statunitense acquista grandi quantità di titoli del Tesoro e titoli garantiti da ipoteche per iniettare liquidità, abbassare i tassi di interesse a lungo termine e stimolare l'economia quando i tagli standard dei tassi non sono sufficienti.

Gli analisti sono ottimisti sul fatto che il QE inizierà presto, iniettando nuova liquidità nei mercati finanziari, con asset basati sul rischio come Bitcoin destinati a beneficiare della politica.

Un altro indicatore macroeconomico che potrebbe influenzare l'andamento del prezzo di Bitcoin è la decisione del tasso di interesse della Fed.

Secondo lo strumento CME FedWatch, c'è il 75% di probabilità che la Fed ridurrà i tassi d'interesse almeno due volte prima della fine del 2026.

Il numero di volte in cui la Fed ridurrà i tassi potrebbe avere un ruolo cruciale nell'evoluzione dell'azione dei prezzi di Bitcoin il prossimo anno.

Ulteriori tagli ai tassi d'interesse significano un potenziale rally per la criptovaluta leader.

Commentando le prospettive di Bitcoin per il 2026, David Schassler, responsabile delle soluzioni multi-asset di VanEck, ha dichiarato:

Geopolitica globale

Le tensioni in Medio Oriente e la guerra tra Russia e Ucraina hanno influenzato la performance di Bitcoin nel 2025. Potrebbe accadere di nuovo nel 2025.

L'incertezza tra Russia e Ucraina, e la guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina, potrebbero pesare fortemente su Bitcoin nei prossimi mesi.

Le potenziali liquidazioni di queste incertezze potrebbero stimolare i mercati finanziari globali, in particolare gli asset basati sul rischio come Bitcoin.

Bitcoin per tornare alla domanda dal lato acquisto

Un recente rapporto di K33 Research mostra che per il prossimo anno il mercato potrebbe abbandonare la fase di distribuzione pesante registrata nel 2024 e nel 2025. Ciò suggerisce che i detentori a lungo termine che vendono le loro monete potrebbero rallentare nel 2026.

Secondo il rapporto, le posizioni a lungo termine di Bitcoin potrebbero chiudere il 2026 sopra gli attuali 12,16 milioni, indicando un rinnovato ottimismo riguardo al prezzo del BTC.

Il rapporto ha sottolineato che la pressione on-chain sell-side si sta avvicinando alla saturazione e potrebbe probabilmente cedere a una domanda netta dal lato acquisto nel 2026.

La domanda dal lato acquisto potrebbe essere sostenuta da una maggiore liquidità grazie all'accesso istituzionale crescente e a quadri normativi più chiari nel mercato.

Il 2025 si è rivelato un anno cruciale per Bitcoin, segnato da una maggiore partecipazione istituzionale e aziendale, importanti sviluppi normativi e una maggiore volatilità dei prezzi.

Secondo una recente ricerca di Cooper, il ciclo quadriennale del BTC non è morto; È stato sostituito. Dal lancio degli ETF spot, Bitcoin ha registrato cicli di rendimento costo-base ripetibili.

Fadi Aboualfa, responsabile della ricerca di Copper, è ottimista riguardo al prezzo di Bitcoin nei prossimi mesi.