Bitcoin scambia laterale vicino a $70K mentre la pressione macro frena il rialzo

Il prezzo del Bitcoin ha oscillato in laterale per tutta la giornata mentre gli investitori sono passati a una modalità risk-off dopo una serie di notizie negative su un aumento delle tensioni geopolitiche e una svolta restrittiva nel sentiment della Federal Reserve.

Ciò ha provocato un evidente ritiro tra gli operatori istituzionali, che hanno rallentato la recente accumulazione di ETF spot in attesa di segnali macroeconomici più chiari.

La capitalizzazione complessiva del mercato crypto ha registrato una modesta ripresa e ha superato brevemente il livello di 2,5 trilioni di dollari prima di incontrare resistenza e stabilizzarsi intorno a 2,49 trilioni di dollari. 

Il Crypto Fear and Greed Index non ha registrato variazioni nelle ultime 24 ore, rimanendo bloccato nei livelli di "Fear" a 31.

Questa lettura stagnante conferma che i trader restano cauti, diffidenti verso possibili bull trap mentre il mercato continua a confrontarsi con il recente ritracciamento dai massimi a $76,000.

L’azione laterale di Bitcoin è stata replicata nel più ampio mercato altcoin, con la maggior parte dei token principali che hanno registrato pochi o nessun guadagno durante la giornata. 

Asset a large cap come Ethereum e Solana hanno rispecchiato la performance sottotono di BTC, confermando un approccio di attesa temporanea in tutto l’ecosistema degli asset digitali.

Perché il prezzo del Bitcoin è bloccato?

Il prezzo del Bitcoin è bloccato perché gli investitori stanno reagendo a una serie di catalizzatori negativi che hanno lasciato il mercato alla ricerca di direzione.

In primo luogo, gli investitori reagiscono ai più recenti dati di politica monetaria dagli Stati Uniti, poiché la Fed ha mantenuto i tassi d’interesse fermi al 3,5%-3,75% per la seconda riunione consecutiva. 

Mentre il mercato sperava precedentemente in un percorso più chiaro verso i tagli ai tassi, il presidente della Fed Jerome Powell ha segnalato un atteggiamento prudente a causa della persistente incertezza economica. 

Le previsioni d’inflazione sono state in realtà riviste al rialzo a 2,7%, e i dati "caldi" dell’Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) di febbraio hanno portato il mercato a escludere quasi del tutto un taglio dei tassi in aprile.

Nel frattempo, i prezzi dell’energia alle stelle a causa del conflitto in corso in Medio Oriente rappresentano una preoccupazione importante. 

Con il Brent che di recente ha toccato i $119 al barile, il rialzo ha intensificato i timori inflazionistici a livello globale. 

I costi energetici elevati sono inflazionistici, il che esercita ulteriore pressione sulla Fed per mantenere i tassi alti più a lungo.

La pausa nel mercato di Bitcoin è dovuta anche a un calo delle azioni tecnologiche asiatiche, che finora hanno negoziato in ribasso nella mattinata di venerdì. 

Il Nikkei 225 giapponese è sceso di 1.866 punti, pari al 3,38%, mentre lo Shanghai Composite cinese ha segnato un ribasso dell’1,24%. 

Ieri anche i mercati azionari tecnologici statunitensi hanno mostrato la stessa debolezza, con il Dow Jones Industrial Average che ha chiuso in ribasso dello 0,44%, mentre S&P 500 e Nasdaq 100 sono scesi ciascuno di oltre lo 0,25%.

Bitcoin è ampiamente considerato un asset rischioso ad alta crescita e spesso rispecchia la tendenza dei mercati azionari globali.

Allo stesso tempo, gli investitori in cerca di sicurezza potrebbero ruotare verso l’oro, che è salito di quasi il 2% oggi mentre si avvicinava nuovamente al livello di $4,700 per oncia. 

Questa fuga di capitali evidenzia una preferenza per asset tradizionali "safe haven" rispetto a quelli digitali durante periodi di guerra attiva e instabilità geopolitica.

Inoltre, la domanda istituzionale di Bitcoin sembra essersi raffreddata significativamente. 

I dati di SoSoValue mostrano che gli ETF spot Bitcoin statunitensi hanno registrato deflussi netti negli ultimi giorni, con oltre $250 milioni in uscita solo nell’ultima sessione. 

Ciò suggerisce che la mentalità aggressiva del "buy the dip" osservata all’inizio dell’anno è stata sostituita da una de-risking istituzionale.

C’è inoltre la massiccia scadenza delle opzioni oggi, il più grande evento di marzo di “triple-witching” mai registrato. 

Con $5.7 trillion di valore nozionale in scadenza su indici, ETF e azioni, il ribilanciamento forzato delle posizioni aggiunge un ulteriore livello di volatilità e compressione dei prezzi mentre i trader navigano i punti di prezzo di "max pain".

Il prezzo del Bitcoin salirà?

Il prezzo del Bitcoin stava scambiando appena sotto i $70,000, un’area di supporto chiave. Finora questo livello ha agito come una solida zona di domanda, come osservato nella sessione di ieri quando la crypto di punta è scesa brevemente vicino ai minimi di $68,500 per poi recuperare rapidamente oltre il livello.

Finché questo livello rimane intatto e Bitcoin si mantiene sopra la soglia di $69,450, restano concrete le possibilità di un recupero verso la resistenza a $72,500.

Tuttavia, se questa zona non riuscisse ad attirare sufficiente interesse d’acquisto, potrebbe spingere i prezzi ulteriormente verso la fascia dei $65,000. 

Questo rischio al ribasso è particolarmente elevato poiché manca una nuova spinta rialzista in grado di contrastare l’attuale sentimento risk-off causato dal tono restrittivo della Federal Reserve e dall’escalation dell’instabilità geopolitica.

Su X, l’analista crypto Ali ha osservato che grandi indirizzi Bitcoin stavano ancora accumulando intorno ai livelli di prezzo attuali.

Se questa tendenza dovesse continuare, potrebbe aiutare a posizionare Bitcoin per un potenziale rimbalzo verso la resistenza a $72,500.

Nel frattempo, l’analista Merlijn The Trader ha indicato quella che ha descritto come una struttura di prezzo "a curva" che si sta formando sul grafico di Bitcoin, sostenendo che BTC rimane in un contesto più ampio rialzista nonostante il recente rallentamento.

Secondo l’analista, Bitcoin ha formato una serie di minimi crescenti all’interno di un canale ascendente, supportati da un crossover MACD rialzista osservato all’inizio di febbraio.

Ha notato che la struttura attuale somiglia a una curva graduale che potrebbe accelerare se i livelli chiave continueranno a reggere.

A suo avviso, la regione dei $70,000 rimane critica per mantenere questa formazione.

Un mantenimento prolungato sopra questo livello potrebbe permettere a Bitcoin di accumulare slancio verso obiettivi più alti, con la prossima fase che potrebbe estendersi verso la fascia media dei $80,000.

D’altra parte, una rottura al di sotto di questa zona invaliderebbe il pattern, costringendo a un reset della struttura e ritardando qualsiasi immediata continuazione rialzista.