Bitcoin scende per picco di deflussi dagli ETF: i rialzisti possono salvare $74K ora?

Bitcoin è sceso di oltre il 6% rispetto al massimo della scorsa settimana di $81.700, mentre nuove preoccupazioni macroeconomiche sono tornate al centro dell'attenzione.

All'ultimo controllo, Bitcoin ha perso un livello chiave di supporto a $78.000 e ha proseguito al ribasso in parallelo alle liquidazioni accelerate in tutto il mercato.

Allo stesso tempo, il sentiment del mercato crypto misurato dall'indice Crypto Fear and Greed è sceso a 28 rispetto alla scorsa settimana, rientrando nuovamente nella zona di 'Fear' dopo un breve ritorno a livelli neutri la settimana precedente.

Perché il prezzo del Bitcoin sta scendendo?

Bitcoin è tornato sotto pressione per una serie di ragioni che mantengono i trader in allerta.

La svendita si è accelerata durante il weekend dopo che i rialzisti non sono riusciti a difendere il livello psicologico di supporto a $80.000.

Ora, le vendite forzate da trader rialzisti con leva eccessiva stanno attivando ordini di vendita automatici sulle exchange, lasciando Bitcoin esposto mentre la liquidità sul lato buy si è indebolita.

Secondo i dati di CoinGlass, le liquidazioni totali in crypto sono aumentate del 42% nelle ultime 24 ore, raggiungendo quasi $661 milioni.

Liquidazioni crypto 24 ore. Fonte: Coinglass.

Le posizioni su Bitcoin da sole hanno rappresentato oltre $182 milioni di liquidazioni, con più di $160 milioni legati a operazioni long che sono state azzerate quando i prezzi sono scesi rapidamente.

Nel frattempo, anche i flussi istituzionali hanno iniziato a raffreddarsi dopo aver sostenuto il rimbalzo di Bitcoin all'inizio di questo mese.

Dati compilati da SoSoValue hanno mostrato che gli ETF spot su Bitcoin quotati negli USA hanno registrato oltre $1 miliardo di deflussi netti la scorsa settimana, interrompendo un periodo di settimane consecutive di afflussi. 

I rapporti sull'attività degli ETF hanno anche indicato che i fondi hanno complessivamente ceduto quasi 13.000 BTC in diverse sessioni di trading, segnalando un rallentamento nell'accumulazione istituzionale.

Gli sviluppi macroeconomici hanno solo aumentato le preoccupazioni.

I recenti dati sull'inflazione negli USA hanno mostrato un aumento dell'inflazione al consumo al 3,8%, mentre i prezzi alla produzione sono saliti del 6%, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve possa mantenere i tassi d'interesse elevati più a lungo rispetto a quanto precedentemente previsto.

I mercati obbligazionari hanno reagito rapidamente ai dati.

I rendimenti dei Treasury USA a 30 anni sono saliti al 5,1%, mentre quelli a 10 e 2 anni si sono portati rispettivamente al 4,6% e al 4,1%. 

Rendimenti più elevati hanno storicamente pesato su Bitcoin e su altri asset speculativi perché condizioni monetarie più restrittive riducono l'appetito per il rischio degli investitori.

Contemporaneamente, i prezzi del petrolio sono balzati mentre le tensioni geopolitiche in Medio Oriente si intensificavano. 

Il Brent è salito intorno a $113 al barile, mentre il West Texas Intermediate è stato scambiato vicino a $110 dopo il rinnovato timore di una possibile escalation militare coinvolgente Iran, Israele e Stati Uniti.

Alcuni osservatori di mercato ritengono che il rinnovato balzo dei prezzi del greggio abbia amplificato le preoccupazioni sull'inflazione, spingendo il capitale lontano da asset ad alto rischio come Bitcoin e verso rifugi tradizionali, tra cui l'oro e i Treasury USA a breve termine.

La pressione su Bitcoin si è intensificata anche con il ritorno dell'Indice del Dollaro USA verso il livello 101. Un dollaro più forte tipicamente restringe le condizioni di liquidità globale e tende a pesare sulle criptovalute.

Analisi del prezzo di Bitcoin

Secondo il grafico dei prezzi BTC/USD a 4 ore, il prezzo di Bitcoin è ora scivolato al di sotto di tutte e tre le principali medie mobili esponenziali a breve termine, segnale che lo slancio ribassista ha iniziato a prevalere sulla struttura di recupero che aveva portato l'asset oltre $82.000 all'inizio del mese.

Grafico prezzi BTC/USD a 4 ore. Fonte: TradingView.

Al momento della scrittura, Bitcoin veniva scambiato vicino a $76.900 dopo essere sceso al di sotto della 20 EMA a $78.416, della 50 EMA a $79.274 e della 100 EMA a $79.208.

La perdita di tutti e tre i livelli in un breve periodo ha indebolito la struttura di mercato a breve termine e ha riportato il controllo ai venditori.

Nel frattempo, la 200 EMA intorno a $77.833 sta anche iniziando a perdere efficacia come supporto dopo che Bitcoin è temporaneamente sceso al di sotto durante l'ultima svendita.

I trader osservano spesso la 200 EMA da vicino perché un permanere degli scambi al di sotto di quel livello può indicare che lo slancio rialzista si sta esaurendo su timeframe più alti.

L'Indice di Forza Relativa, o RSI, ha continuato a scendere.

Sul grafico a 4 ore, l'RSI è sceso intorno a 32, avvicinandosi alla zona di ipervenduto dopo essere rimasto vicino a condizioni di ipercomprato all'inizio del mese durante il rally di Bitcoin verso $82.000.

Il calo dell'RSI insieme all'azione di prezzo in diminuzione indica tipicamente un debole momentum d'acquisto.

Allo stesso tempo, l'indicatore non ha ancora mostrato una forte divergenza rialzista, suggerendo che i venditori potrebbero avere ancora spazio per spingere i prezzi più in basso prima che si sviluppi un rimbalzo correttivo significativo.

L'attività di volumi è aumentata durante il recente calo, in particolare attorno a grandi candele rosse vicino alla rottura sotto i $78.000.

L'aumento del volume sul lato vendita durante una rottura di supporto spesso segnala uscite indotte dal panico e liquidazioni forzate più che prese di profitto controllate.

Dal punto di vista della struttura del prezzo, Bitcoin ora rischia di tornare nella zona dei $76.000, che ha agito come supporto intraday temporaneo durante l'ultima cascata di liquidazioni.

Se non dovesse reggere, i trader potrebbero iniziare a osservare la regione tra $74.000 e $75.000, area in cui Bitcoin aveva precedentemente trovato supporto durante la fase di consolidamento di fine aprile.

Al rialzo, Bitcoin dovrebbe prima riguadagnare il livello di $78.000 prima che i rialzisti possano tentare un nuovo spunto verso il cluster della 100 EMA e della 50 EMA intorno a $79.200–$79.300.

Un recupero più robusto richiederebbe probabilmente che Bitcoin torni sopra il livello psicologico di $80.000, dove di recente è emersa una forte pressione di vendita.