Il prezzo di Ethereum scenderà sotto i $2.000?

Ethereum fatica a trovare slancio sopra $2,100, mentre i deflussi istituzionali e il calo dell'attività delle balene hanno alimentato timori per una rottura sotto i $2,000.

Secondo i dati di mercato di crypto.news, Ethereum ETH è stato scambiato intorno a $2,120 il 20 maggio dopo essere scivolato sotto il bordo inferiore di un canale ascendente visibile sul grafico giornaliero. 

I ripetuti tentativi falliti di riconquistare la resistenza intorno a $2,300 hanno cancellato gran parte del rimbalzo di ETH dai minimi di aprile e hanno portato i trader a concentrarsi sempre più sui rischi al ribasso.

Diversi indicatori di flussi istituzionali continuano inoltre a muoversi nella direzione sfavorevole.

I dati di SoSoValue mostrano che gli ETF spot su Ethereum quotati negli Stati Uniti hanno registrato oltre $148 milioni di deflussi netti questa settimana, mentre i prelievi cumulativi nelle ultime sedute hanno superato i $255 milioni. 

Gli analisti di JPMorgan hanno recentemente dichiarato che la domanda di ETF su Ethereum è rimasta più debole di quanto molti investitori si aspettassero dopo il periodo di lancio iniziale. 

La banca avrebbe indicato come principali ragioni della difficoltà nel mantenere lo slancio degli afflussi l'integrazione limitata dello staking, una partecipazione istituzionale più debole e la crescente concorrenza degli ETF su Bitcoin.

Oltre ai flussi più deboli nei fondi crypto, le condizioni macro hanno aggiunto un ulteriore livello di pressione sui mercati a rischio.

Gli analisti di JPMorgan hanno inoltre osservato che i rendimenti dei Treasury elevati e l'incertezza economica persistente hanno ridotto l'appetito per gli asset digitali speculativi. 

I rendimenti dei Treasury USA a 10 anni sono recentemente saliti verso massimi pluri-mensili, aumentando il costo opportunità di detenere asset senza rendimento come Ethereum.

Altrove sul mercato, anche Wintermute ha osservato un posizionamento istituzionale più debole attorno ai prodotti su Ethereum. 

Il market maker crypto ha affermato che il posizionamento difensivo è aumentato man mano che le condizioni macro si deterioravano e l'attività speculativa si raffreddava nei mercati degli asset digitali.

Anche i prezzi elevati dell'energia hanno contribuito a un sentimento più cauto.

Il Brent è rimasto su livelli elevati in mezzo alle tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Iran, uno sviluppo che ha compresso l'appetito per il rischio sia nei mercati tradizionali sia in quelli crypto.

Nel frattempo, i dati on-chain indicano un aumento dell'attività di distribuzione tra i grandi detentori di Ethereum.

I dati di Glassnode mostrano che i wallet con più di 10,000 ETH sono diminuiti fino a un minimo di 10 mesi pari a 1,050, mentre la variazione su 30 giorni è scesa a quasi -70, livelli visti l'ultima volta a febbraio. 

Anche le coorti di wallet con tra 1,000 e 10,000 ETH hanno continuato a diminuire, scendendo a un minimo di nove mesi di circa 4,750 all'inizio di questo mese.

Allo stesso tempo, l'analista crypto Ali Martinez ha osservato che quasi 60 wallet di balene con almeno 10,000 ETH si sono svuotati o hanno consolidato i saldi negli ultimi due mesi.

Martinez ha aggiunto che forti afflussi verso gli exchange insieme alla diminuzione della partecipazione delle balene spesso indicano prese di profitto istituzionali e una debole convinzione a medio termine.

Anche il sentiment nei mercati di previsione è peggiorato.

I dati di Polymarket assegnano attualmente circa il 56% di probabilità che Ethereum possa scendere sotto i $2,000 entro la fine di maggio.

Analisi del prezzo di Ethereum

Sul grafico giornaliero, Ethereum è ora sceso sotto il bordo inferiore di un canale ascendente che aveva sostenuto la dinamica dei prezzi per diverse settimane.

Rotture simili da strutture ascendenti all'inizio dell'anno hanno portato a forti continuazioni al ribasso, aumentando l'attenzione dei trader sull'attuale configurazione.

Gli indicatori di momentum si sono indeboliti insieme alla rottura. 

Il Relative Strength Index è recentemente sceso verso la regione dei 30 medi, segnale che il momentum rialzista si stava affievolendo senza però entrare ancora in territorio fortemente ipervenduto.

Nel frattempo, l'indicatore On-Balance Volume sul grafico giornaliero ha continuato a scendere negli ultimi mesi, suggerendo che la pressione d'acquisto si è indebolita man mano che il capitale ha lasciato il mercato.

I dati della heatmap delle liquidazioni di CoinGlass hanno identificato cluster di leva concentrati vicino alla regione di resistenza a $2,150 e nella zona di supporto più bassa tra $2,050 e $2,000.

Quelle sacche di liquidità restano importanti perché la leva concentrata spesso amplifica la volatilità una volta che i livelli di liquidazione iniziano a scattare.

Una rottura sotto $2,050 potrebbe esporre Ethereum a un'altra ondata di liquidazioni forzate di posizioni long, soprattutto mentre i trader di contratti perpetual continuano a operare con leva elevata sugli exchange.

Se la pressione di vendita dovesse accelerare al di sotto di quella soglia psicologica, i trader potrebbero iniziare a mirare a regioni di supporto più basse vicino a $1,850 e $1,700.

Gli analisti avvertono di ribassi più profondi sotto i $2.000

Diversi analisti di mercato hanno avvertito che la struttura attuale di Ethereum potrebbe deteriorarsi rapidamente se il livello dei $2,000 non dovesse reggere.

Secondo un recente post di Coin Signals, ETH era vicino a confermare la rottura di una bear flag, che potrebbe innescare una svendita verso i $1,800.

L'analista Keith Alan ha anche avvertito i follower di prepararsi a quello che ha definito un “nasty scenario” che coinvolgerebbe un possibile death cross tra la media mobile semplice a 21 giorni e la SMA a 50 giorni.

“Gli indicatori di momentum mostrano inoltre un deterioramento sia sui timeframe RSI giornalieri che settimanali,” ha scritto l'analista su X.

“Il fallimento nel stabilire un supporto, tuttavia, apre la porta a una sequenza di livelli di supporto tecnici progressivamente più bassi” fino al target misurato della struttura a bear flag intorno a $1,300, ha aggiunto.

Un altro analista, Crypto Patel, ha detto che Ethereum aveva già validato un cuneo ascendente e ha proiettato un target ribassista intorno a $1,500.