Open interest di Ethereum cala del 25% mentre il supporto a $1,500 entra nel mirino

L'open interest sui futures di Ethereum è diminuito del 25% da maggio, mentre quasi 480.000 ETH hanno lasciato i principali exchange, ponendo nuova attenzione sulla capacità della criptovaluta di mantenersi al di sopra del livello di supporto di $1,500, seguito con attenzione.

Secondo l'analista di CryptoQuant Amr Taha, l'open interest totale sui futures ETH across exchanges si è ridotto a $12.6 billion dai $16.6 billion registrati a maggio. 

Il calo ha riportato l'attività su diverse piattaforme principali a livelli visti l'ultima volta ad aprile 2025, mostrando che una grande parte delle posizioni leva è già stata smaltita dal mercato.

Gate.io ha registrato la contrazione più marcata. L'open interest ETH sull'exchange è sceso a $2.68 billion il 9 June rispetto a $4.84 billion il 7 May, una diminuzione di circa il 45%. 

La cifra ora si trova quasi esattamente dove era l'11 April, 2025.

Bybit ha sperimentato un reset simile, con l'open interest intorno a $805 million rispetto a circa $795 million all'inizio di April 2025.

Un quadro differente è emerso su Binance.

L'open interest rimane intorno a $2.76 billion, mentre i tassi di funding sono diventati negativi, circa -0.0047. 

Tali valori indicano che gli short stanno pagando per mantenere le posizioni, suggerendo che i trader restano cauti nonostante la recente riduzione della leva altrove.

ETH si mantiene sopra un supporto chiave mentre i trader attendono i dati CPI

Oltre ai mercati dei derivati, anche le riserve sugli exchange si sono ridotte.

I dati che tracciano Binance, OKX, Gemini e Bitfinex mostrano che circa 480.000 ETH hanno lasciato quelle piattaforme negli ultimi giorni.

Riserve ETH sugli exchange. Fonte: CryptoQuant.

Le riserve di Binance sono scese a 3.65 million ETH il 9 June rispetto a 3.87 million ETH il 4 June.

Le detenzioni di Bitfinex sono calate a 2.50 million ETH da 2.67 million ETH alla fine di May. 

OKX ha registrato la maggiore diminuzione percentuale, con riserve in calo da 424,000 ETH a circa 336,000 ETH, mentre il saldo di Gemini è sceso a circa 522,000 ETH.

Bilanci degli exchange più bassi possono ridurre l'offerta immediatamente disponibile se la domanda dovesse tornare.

Tuttavia, l'azione di prezzo resta sotto pressione mentre l'incertezza macroeconomica pesa sugli asset rischiosi.

Nell'ultima settimana, ETH ha perso circa il 12% ed era scambiato vicino a $1,628 al momento della scrittura. 

L'azione di mercato recente mostra acquirenti che hanno spinto brevemente l'asset verso $1,700 dopo una forte svendita il 6 June, per poi vedere quel tentativo di recupero perdere slancio sotto la resistenza.

Il grafico giornaliero mostra ETH scambiato al di sotto delle sue medie mobili esponenziali a 20, 50, 100 e 200 giorni, una struttura che indica debolezza continuativa.

Grafico giornaliero ETH/USD. Fonte: TradingView.

La EMA a 20 giorni vicino a $1,848 rappresenta ora il primo ostacolo significativo per il recupero, mentre la EMA a 50 giorni intorno a $2,025 si trova più in alto come ulteriore zona di resistenza.

Gli indicatori di momentum sono entrati in territorio fortemente ipervenduto.

L'indice di forza relativa giornaliero è sceso intorno a 25, un livello che spesso accompagna periodi di intensa pressione di vendita. 

Nonostante ciò, non è emersa una divergenza rialzista confermata sul grafico, lasciando i trader concentrati sulla tenuta del supporto.

A complicare l'incertezza, i mercati attendono il più recente rapporto sull'Indice dei Prezzi al Consumo (US Consumer Price Index, CPI).

In seguito a dati sul lavoro statunitense più forti del previsto la scorsa settimana, le probabilità di un altro rialzo dei tassi della Federal Reserve entro dicembre sono salite a circa il 70%.

Una lettura dell'inflazione più elevata del previsto potrebbe portare quelle probabilità oltre l'80%, aumentando la pressione sugli asset rischiosi come Ethereum mentre gli investitori ruotano verso strumenti che offrono rendimento, inclusi i Treasury statunitensi a breve scadenza. 

Una lettura dell'inflazione più bassa potrebbe offrire sollievo ai mercati crypto e aiutare ETH a tentare un nuovo movimento verso la fascia $1,700–$1,850.

I dati on-chain citati dal commentatore di mercato Gonza Goth mostrano che soltanto l'11% dell'offerta di Ethereum è attualmente in guadagno di 3x o più, il livello più basso da February 2017.

Secondo Goth, i periodi di pessimismo estremo storicamente hanno coinciso con opportunità attraenti per gli investitori a lungo termine.

L'attenzione resta ora fissata sull'area dei $1,500.

Il collega analista e investitore Ash Crypto ha osservato che Ethereum non è riuscito a mantenere livelli di supporto successivi durante il bear market del 2022 prima di toccare infine il minimo vicino a $880. 

Secondo l'analista, una chiusura settimanale sopra $1,500 preserverebbe una zona di supporto storicamente importante, mentre una rottura sostenuta al di sotto di quel livello potrebbe portare in primo piano la prossima area di supporto significativa vicino a $1,000.