Ethereum: può reggere $1,700 con i flussi verso gli exchange?

Ethereum è rimasto ancorato vicino al livello di $1,700 dopo che i flussi verso gli exchange sono aumentati, l'attività sui futures si è contratta e i trader hanno continuato a ridurre l'esposizione con leva su tutto il mercato.

Secondo l'analista di CryptoQuant Pelin Ay, Binance ha registrato flussi netti in entrata di roughly 57,700 ETH in recent days, immettendo nuova offerta sul mercato proprio mentre la domanda fresca resta contenuta. 

L'analista ha osservato che solo circa 320 nuovi indirizzi hanno recentemente depositato ETH, un dato inferiore ai livelli di partecipazione registrati durante precedenti ondate d'acquisto.

I trasferimenti ingenti verso gli exchange attirano spesso l'attenzione perché possono precedere attività di vendita. 

Binance, in quanto una delle maggiori fonti di liquidità spot nel mercato crypto, è diventata un punto focale per i trader che valutano se potrebbe emergere ulteriore pressione ribassista se Ethereum dovesse tentare un nuovo recupero.

L'attività on-chain recente ha alimentato tali preoccupazioni, poiché la metrica "Age Consumed" di Ethereum è aumentata bruscamente, indicando che monete più vecchie e precedentemente inattive sono state spostate on-chain. 

Una parte di questi trasferimenti sarebbe avvenuta con perdite realizzate, suggerendo che alcuni detentori a lungo termine hanno liquidato posizioni durante l'ultima fase ribassista.

Sebbene i saldi sugli exchange siano aumentati, l'emissione di offerta di Ethereum è rimasta relativamente contenuta. 

L'emissione giornaliera si attesta attualmente vicino a 2,791 ETH, un livello che resta basso rispetto ai periodi storici precedenti all'upgrade EIP-1559 di Ethereum.

Derivatives activity falls as traders cut leverage

Oltre ai mercati spot, i dati sui derivati indicano una riduzione significativa della partecipazione speculativa.

L'open interest nei futures su Ethereum è sceso a 10,3 miliardi USD (circa 9 miliardi €) da approximately 15 miliardi USD (circa 13,1 miliardi €) un mese fa, rappresentando una diminuzione di circa 31%, secondo Ay.

Anche l'open interest aggregato è sceso al livello più basso da aprile 2025.

Un andamento simile è apparso nelle posizioni a leva. Il rapporto di leva stimato è sceso a 0.83 dopo aver raggiunto un massimo storico di 1.10 il 2 giugno. Il calo rientra tra le maggiori riduzioni della leva osservate dalla fine del 2025.

Tali movimenti spesso indicano che i trader sono meno propensi a fare scommesse direzionali aggressive.

Nel caso di Ethereum, la riduzione della leva ha rimosso una fonte di potere d'acquisto che in precedenza aiutava a sostenere i rimbalzi.

L'azione di mercato recente ha inoltre messo in luce quanto fossero diventate vulnerabili le posizioni con leva.

Quando ETH è scivolato sotto il livello molto osservato di $1,800, le posizioni long accumulate intorno a quell'area sono state costrette a uscire dal mercato. 

Queste liquidazioni hanno aggiunto pressione di vendita e accelerato il calo verso la fascia dei mid-$1,600.

I flussi istituzionali hanno offerto scarso supporto durante quel periodo.

I dati di mercato hanno mostrato che gli ETF spot su Ethereum statunitensi hanno registrato una prolungata serie di 17 giorni di deflussi netti, che rappresenta un'altra fonte di domanda che in precedenza aveva contribuito ad assorbire le vendite dal mercato spot. 

Sebbene il ritmo dei prelievi abbia iniziato a rallentare, il periodo prolungato di deflussi ha lasciato la profondità di mercato più debole rispetto a quanto visto all'inizio di quest'anno.

Le condizioni macroeconomiche restano un'altra variabile.

Le aspettative di tassi più alti per un periodo prolungato, la forza persistente del dollaro USA e il sentiment risk-off nei mercati finanziari hanno ridotto l'appetito per gli asset speculativi. 

Contemporaneamente, Ethereum ha affrontato una minore attività nella finanza decentralizzata, volumi di prestito più bassi e una diminuzione dell'attività sugli exchange decentralizzati, mentre la coppia ETH/BTC continua a essere in trend ribassista.

Ethereum price analysis points to a critical support test

La struttura del prezzo di Ethereum continua a porre l'attenzione sulla zona dei $1,700.

L'asset ha perso circa il 30% nelle ultime sei settimane e resta vicino a una zona di domanda identificata dagli analisti tra $1,700 e $1,400. 

Il minimo di aprile 2025 a $1,384 rimane il target di liquidità ribassista più vicino se il supporto dovesse cedere.

Sul grafico giornaliero, il profilo di volume visibile (visible range volume profile) di Ethereum mostra uno dei cluster di trading più significativi attorno all'attuale area di prezzo, suggerendo che acquirenti e venditori hanno storicamente condotto rilevanti volumi vicino a questi livelli.

Vedi sotto:

Grafico giornaliero ETH/USD. Fonte: TradingView.

Una forte concentrazione di volume attorno ai prezzi correnti spesso rafforza il supporto perché molti partecipanti di mercato hanno stabilito posizioni in quel punto.

Nel frattempo, l'RSI giornaliero di Ethereum è risalito a circa 37 dopo essere sceso sotto 20 durante la recente svendita. 

L'indicatore ha oltrepassato la sua media mobile ed è in risalita dalla zona di ipervenduto, segnalando che lo slancio ribassista si è attenuato.

Secondo l'analista crypto Ardi, diversi segnali tecnici suggeriscono che Ethereum potrebbe essere vicino a un fondo di mercato. 

Grafico dei prezzi ETH/USD. Fonte: Ardi su X.

L'analista ha indicato il recente test da parte di ETH del bordo inferiore di un range di accettazione di lungo periodo che storicamente si è allineato con i minimi di ciclo principali. 

Ardi ha inoltre evidenziato un RSI settimanale vicino a 31 dopo che l'RSI giornaliero è sceso a un minimo record di 11 durante l'ultima svendita, sostenendo che l'attuale zona di prezzo potrebbe favorire un processo di formazione del minimo.

Tuttavia, l'RSI giornaliero di Ethereum rimane sotto il livello neutro di 50, mentre il prezzo continua a negoziare sotto una sequenza di massimi decrescenti stabiliti dalla fine del 2025.

I dati del profilo di volume identificano inoltre una significativa zona di offerta sovrastante tra circa $2,400 e $2,600. 

Qualsiasi recupero sostenuto probabilmente dovrà superare quella regione prima che possa svilupparsi un'inversione di tendenza più ampia.

Per ora, gli analisti continuano a considerare l'intervallo tra $1,400 e $1,700 come il principale campo di battaglia del mercato.

Mantenersi sopra quella fascia potrebbe rafforzare l'ipotesi di una fase di accumulo prolungata. 

Una rottura decisiva al ribasso rimetterebbe in primo piano il minimo di aprile vicino a $1,384, seguito da una regione di domanda di più lungo periodo tra $1,289 e $1,071 che risale all'inizio del 2023.