Perché il prezzo di Ethereum è bloccato sotto i $1.600?

Il prezzo di Ethereum non è riuscito a restare sopra la soglia dei $1.600, mentre persistenti deflussi dagli ETF, il rallentamento dell'attività on-chain e l'incertezza normativa continuano a pesare sul sentimento degli investitori.

Secondo i dati di mercato, Ether ETH ha ripetutamente fallito nel sostenere una rottura al di sopra dei $1.600 dallo scorso giovedì, nonostante il calo dei prezzi del petrolio abbia alimentato le aspettative che le banche centrali possano adottare una politica più accomodante.

Sebbene tale contesto abbia sostenuto le azioni e spinto in rialzo i rendimenti obbligazionari, ha fatto poco per rivitalizzare la domanda per la seconda criptovaluta per capitalizzazione.

ETH è sceso di circa il 31% da maggio, sottoperformando il mercato totale delle criptovalute di circa l'8% nello stesso periodo. 

Il token era scambiato intorno a $1.590 al momento della scrittura, dopo essersi ripreso dai recenti minimi intorno a $1.510, sebbene risultasse in calo del 4,9% negli ultimi sette giorni e di oltre il 20% nell'ultimo mese.

Uno dei maggiori ostacoli è rappresentato dai flussi istituzionali di fondi.

Gli ETF spot su Ether quotati negli Stati Uniti hanno registrato deflussi netti per circa 345 milioni USD (circa 300,9 milioni €) dal 17 giugno, superando i complessivi 182 milioni USD (circa 158,8 milioni €) di ETH accumulati dalle società di tesoreria BitMine Immersion e SharpLink nello stesso periodo. 

I continui prelievi hanno limitato l'impatto degli acquisti aziendali sul movimento dei prezzi.

L'incertezza normativa ha inoltre mantenuto gli investitori cauti. Il Digital Asset Market CLARITY Act è rimasto in sospeso al Senato degli Stati Uniti dal 15 maggio. 

La proposta di legge mira a definire quali asset digitali qualificano come titoli e a porre fine alla regolamentazione tramite azioni di enforcement. 

Tuttavia, il dibattito sulle disposizioni sul rendimento delle stablecoin, sui requisiti antiriciclaggio e sulle questioni etiche legate al coinvolgimento della famiglia Trump con la piattaforma crypto World Liberty Financial ha rallentato i progressi. 

Sebbene molti partecipanti al mercato considerino la normativa favorevole alla finanza decentralizzata se approvata, la mancanza di chiarezza ha continuato a scoraggiare il posizionamento istituzionale su Ethereum.

La competizione per l'adozione aziendale ha aggiunto un'ulteriore sfida.

I provider cloud hanno promosso sempre più servizi di intelligenza artificiale basati su architetture agentiche, riducendo l'attrattiva della blockchain per alcuni carichi di lavoro di elaborazione dati. 

La società di software enterprise SAP ha recentemente integrato agenti AI modulari e autonomi in ambienti multi-cloud, evidenziando come l'infrastruttura AI stia attirando l'attenzione che in precedenza era rivolta alla tecnologia blockchain.

Ethereum può riconquistare i $1.600?

L'attività on-chain di Ethereum continua a fornire scarso supporto per una ripresa sostenuta. 

Le commissioni di rete sono scese a 10,7 milioni USD (circa 9,3 milioni €) a giugno rispetto a 24,4 milioni USD (circa 21,3 milioni €) in aprile, mentre i ricavi delle applicazioni decentralizzate sono diminuiti a 5,2 milioni USD (circa 4,5 milioni €) da 6,5 milioni USD (circa 5,7 milioni €) nello stesso periodo. 

Sky, precedentemente Maker, ha generato 1,3 milioni USD (circa 1,1 milioni €) di ricavi a giugno, seguita da Titan Builder con 7,2 milioni USD (circa 6,3 milioni €) e Chainlink con 4,6 milioni USD (circa 4 milioni €). 

La minore generazione di commissioni ha mantenuto l'offerta di ETH in una fase inflazionistica, mentre i rendimenti da staking restano intorno al 2,7%, riducendo gli incentivi alla partecipazione a lungo termine nell'ecosistema.

Gli indicatori tecnici mostrano che il token si sta stabilizzando ma non ha ancora confermato un'inversione di tendenza. 

Sul grafico a quattro ore, ETH è scambiato all'interno di una zona di elevato volume compresa tra i $1.560 e i $1.590, indicando che acquirenti e venditori restano attivi ai livelli correnti. 

Grafico dei prezzi ETH/USD a 4 ore. Fonte: TradingView.

L'indice di forza relativa è risalito verso il livello neutro di 50 dopo il rimbalzo dalla zona di ipervenduto, suggerendo che la pressione di vendita si è attenuata senza però cedere un controllo chiaro agli acquirenti.

Ethereum rimane inoltre al di sotto delle medie mobili esponenziali a 20, 50, 100 e 200 periodi, lasciando la tendenza generale inclinata al ribasso.

Grafico dei prezzi ETH/USD a 4 ore. Fonte: TradingView.

La 20 EMA intorno a $1.584 viene testata, mentre la 50 EMA intorno a $1.607 rappresenta la prima resistenza importante. 

Resistenze maggiori si collocano vicino alla 100 EMA a circa $1.650, con la 200 EMA intorno a $1.742 che continua a contenere la struttura di lungo periodo.

I livelli di ritracciamento di Fibonacci indicano inoltre i $1.600 come area decisiva.

ETH è risalito al di sopra del ritracciamento 0,618 dopo il rimbalzo dal recente minimo vicino a $1.510 e ora si sta scambiando tra i livelli di ritracciamento 0,5 e 0,382. 

Una mossa sostenuta al di sopra del ritracciamento 0,236 vicino a $1.605 potrebbe migliorare il momentum a breve termine ed esporre resistenze intorno a $1.650. 

Se gli acquirenti non riusciranno a mantenere i supporti attuali, i grafici indicano un rinnovato rischio ribassista verso l'area $1.550–$1.510, con obiettivi più profondi basati sulle estensioni di Fibonacci intorno a $1.433 e $1.309 che restano possibili se i minimi recenti verranno violati.

I dati sulle liquidazioni indicano inoltre una battaglia importante attorno ai prezzi correnti.

La heatmap delle liquidazioni a 24 ore di CoinGlass mostra il più grande cluster di liquidazioni short concentrato vicino a $1.595–$1.600, il che significa che una rottura al di sopra di quest'area potrebbe innescare acquisti forzati e accelerare i rialzi verso le prossime sacche di liquidità intorno a $1.610–$1.620 e successivamente $1.645–$1.655.

Heatmap delle liquidazioni ETH a 24 ore. Fonte: Coinglass.

Sul lato ribassista, la maggiore concentrazione di liquidazioni long si trova vicino a $1.545–$1.550, seguita da un'altra zona densa tra circa $1.525 e $1.535, rendendo quei livelli supporti chiave in caso di ritorno della pressione di vendita.

I sostenitori di Ethereum continuano a sostenere che la tokenizzazione è ancora nelle fasi iniziali e che il ruolo della rete nell'emissione di asset del mondo reale potrebbe alla fine sostenere valutazioni più elevate.

Per ora, tuttavia, Ethereum ospita circa 16 miliardi USD (circa 14 miliardi €) di asset del mondo reale tokenizzati, una cifra che non ha ancora generato sufficiente attività di finanza decentralizzata per compensare il debole utilizzo della rete e i persistenti deflussi istituzionali, lasciando la criptovaluta in difficoltà nel consolidarsi al di sopra della soglia dei $1.600.