Il rimbalzo del 10% di Ethereum è abbastanza forte per superare la soglia di $1.800?

Ethereum ETH ha messo a segno un recupero significativo nell'ultima settimana, salendo brevemente oltre la soglia di $1,800 mentre il sentimento sul mercato delle criptovalute nel suo complesso è migliorato. 

La seconda criptovaluta per capitalizzazione ha guadagnato circa il 10% nel periodo, alimentata da un rinnovato flusso di acquisti nei mercati dei derivati.

Uno dei fattori chiave del rimbalzo è stato il ritorno positivo del Net Taker Volume di Ethereum, un indicatore che misura la differenza tra attività di acquisto e di vendita nei mercati dei futures perpetual su ETH. 

Valori positivi suggeriscono che gli acquirenti stanno dominando l'attività di trading, mentre valori negativi indicano una pressione di vendita più forte.

Tuttavia non è riuscito a mantenere il prezzo sopra i $1,800 e potrebbe registrare ulteriori perdite nel breve termine. 

Il precedente calo di Ethereum da maggio a fine giugno è coinciso con il passaggio dell'indicatore in territorio negativo.

Da quando l'indicatore è tornato in territorio positivo il 28 giugno, ETH è salito di quasi il 14%, evidenziando un cambio nel sentimento di mercato a breve termine.

Il mercato dei derivati mostra ottimismo cauto

Nonostante il recente recupero dei prezzi, i dati sui derivati suggeriscono che i trader non stanno aumentando in modo aggressivo le posizioni leveraged.

L'Open Interest (OI) di Ethereum è rimasto relativamente invariato durante il rally, mentre il Rapporto di Leva Stimato — che confronta l'open interest dei futures con le riserve degli exchange — non si è ancora ripreso in modo significativo dopo il calo di giugno.

Ciò indica che l'ultimo rally di Ethereum è stato guidato principalmente dalla domanda spot piuttosto che da una leva eccessiva.

Di conseguenza, l'impennata sembra meno vulnerabile a correzioni brusche indotte da liquidazioni.

Tuttavia, la crescita contenuta della leva riflette anche una cautela persistente tra i trader rialzisti, molti dei quali sembrano esitanti a impegnarsi in posizioni long più ampie finché il mercato non confermi un trend rialzista più solido.

Il sentimento di mercato negli Stati Uniti si è inoltre rafforzato dopo i dati sul mercato del lavoro USA più deboli del previsto pubblicati la scorsa settimana.

Sebbene l'Ethereum Coinbase Premium Index, che monitora la domanda degli investitori statunitensi, rimanga sotto zero, si è ripreso in modo significativo dai livelli fortemente negativi registrati all'inizio di luglio. 

Questo miglioramento suggerisce che la pressione di vendita da parte dei trader statunitensi si sta gradualmente attenuando.

Anche la domanda istituzionale ha mostrato segnali incoraggianti.

Secondo CoinGlass, gli ETF spot su Ethereum negli Stati Uniti hanno registrato quattro sessioni di trading consecutive con flussi netti in entrata, riflettendo un rinnovato interesse degli investitori per ETH.

Prospettiva tecnica di Ethereum: l'EMA a 50 giorni resta un importante ostacolo

Sul grafico giornaliero, ETH resta limitato al di sotto delle medie mobili chiave.

La heatmap delle liquidazioni mostra che Ethereum ha registrato approssimativamente 76,2 milioni USD (circa 66,5 milioni €) di liquidazioni nelle ultime 24 ore, di cui 47,6 milioni USD (circa 41,5 milioni €) provenienti da posizioni long. 

Il notevole numero di liquidazioni long riflette la necessità per i trader di chiudere scommesse rialziste mentre ETH scendeva.

Detto ciò, la struttura tecnica più ampia di Ethereum resta complessa.

Sul grafico a 4 ore, ETH continua a scambiare al di sotto sia della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni a $1,806 sia della EMA a 100 giorni a $1,970, indicando che il trend di medio periodo non è ancora diventato decisamente rialzista.

Gli indicatori di momentum offrono un quadro misto. Il Relative Strength Index (RSI) è a 58, suggerendo un miglioramento del momentum senza entrare in area di ipercomprato. 

Nel frattempo, le linee MACD si trovano anch'esse in area neutra, segnalando indecisione tra i trader. 

La prima resistenza importante di Ethereum si trova intorno a $1,806, dove l'EMA a 50 giorni si allinea con una zona di resistenza orizzontale chiave.

Se gli acquirenti riusciranno a superare questo livello, l'attenzione si sposterà su $1,909, seguiti dall'EMA a 100 giorni a $1,970. 

Ulteriori livelli di resistenza sono collocati intorno a $2,018, $2,108 e $2,211, ciascuno rappresentando potenziali ostacoli a una rottura rialzista sostenuta.

Sul lato ribassista, il supporto immediato si trova vicino a $1,741, seguito dall'EMA a 20 giorni a $1,713. 

Se la pressione di vendita dovesse intensificarsi, ETH potrebbe ritestare livelli di supporto inferiori intorno a $1,524 e $1,405, mentre $1,156 rimane un'area di supporto significativa nel lungo periodo se la correzione più ampia dovesse riprendere.